10億美元看空美股，2008年的大空頭又出手了

視頻：美國政府停擺，2008大空頭再次出手，A股會被美股帶崩嗎？

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視頻號：A股會被美股帶崩嗎

封面：全球資產遭遇重創，A股會被美股帶崩嗎

美國政府停擺創紀錄、傳聞特朗普小兒子做空美股、2008年金融危機做空房地產市場的大空頭斥資10億美元看空英偉達和AI軟件股帕蘭蒂爾、巴菲特賬上現金超3800億美元繼續創歷史新高，種種跡象是否意味著美股崩盤乃至金融危機即將爆發？A股能否獨善其身？

1、美股短期下跌主要還是流動性緊張

分析美股主要看基本面和流動性。咱們先說流動性，雖然10月份美聯儲降息，但是真正停止縮表要等到12月份，所以目前其實還是在縮表回收流動性中。

更重要的是，美國聯邦政府的停擺已經破紀錄，這導致的結果就是美國財政部賬上趴著巨額現金花不出去，因為兩黨沒有達成協議，所以不能花錢。大家不要小看這事的影響，在整個經濟系統里，花錢的部門主要有企業、居民、政府、出口四個方面，政府是很重要的花錢方，現在政府停擺了，意味著流通的錢也少了，自然對市場的流動性形成沖擊。

所以，雖然美聯儲12月大概率要降息，但是短期市場流動性就是承壓，對美股形成壓制。

不過，政府停擺不會一直持續，等快出事了，美國兩黨還是會坐下來達成一致的，在危機端倪爆發之前，雙方還是要保持強硬維持自己的形象。

2、AI是美國國運的豪賭，不能失敗

講完了流動性，再來看基本面。現在美股和美國經濟都靠AI頂著，如果剔除AI相關投入，其實美國經濟目前是不增長的。雖然AI拉動了經濟，但目前都是資本投入帶動的。

我們看到最近一段時間，質疑AI泡沫的人越來越多，主要擔心就是，AI的核心突破可能過很久都實現不了，目前數以萬億美元的投入可能都會打水漂，無法形成商業閉環，無法真正帶動生產力的提升。

但是，我們要深刻理解，美國不會輕易刺破AI的泡沫，這是中美大角力決定的。

最近的中美關稅戰大家也看出來了，中國其實還是略占上風的，7年前貿易戰咱們幾次登門求和還被反悔，但今年一張稀土牌特朗普就老實了很多。這背后在于這幾年中國很好地統籌了發展和安全的問題，建立起了完整、獨立的供應鏈體系，所以抗沖擊能力很強。

反觀歐美，本質上是吃了過于相信全球化分工的虧，結果發現似乎處處都會被卡脖子，他們的內心是憤怒的，也是非常著急地想擺脫這個局面，所以大力推動制造業回流。但這都是防守，也不是一朝一夕能完成的。

想要在中美爭霸中勝出，美國瞄準的還是自己的長處，自己目前領先的地方，就是AI革命，只要搶先中國突破，那就還能夠繼續勝出，再引領世界幾十年。

所以，AI對于美國，哪怕是泡沫，也要拼命維系；哪怕短期看不到成果，也還要持續投入。

但是，這個投入是有限度的，一個是金錢的限度，比如meta融資借錢搞AI，投資人就受不了了，股價大跌；一個是時間的限度，如果幾年內還是突破不了，那泡沫就很有可能破滅。

所以，綜合來看，美股短期有壓力，但是說AI泡沫徹底崩盤，恐怕還需等待。此時的美股，肯定是食之無味的，但是大舉做空的時候也不好說已經成熟。

回到對于A股的影響，流動性方面，只要美聯儲還在放水周期，就是利好。至于AI產業的推進，如果美股那邊大幅回調，咱們相關板塊肯定也要大幅下跌。

不過，比較好的一點是，目前A股的場子還熱乎著，雖然沒啥可炒的了，但是資金活躍度還很高，所以即便出現回撤，可以預計還是有韭菜半路進來接盤的，很多人已經被行情馴化成大跌一定要入場了。但是在這種環境下，賺錢難度是大幅提高的，指望大幅上漲也不現實。A股市場真正要回到到很有投資價值的點位，還得耐心再看。

這時候，咱們還是多看看其他資產。

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