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作者丨畢亞軍
關于博裕資本40億美元收購星巴克中國60%股權(quán):
1、40億美元不是一個小數(shù)字,對比如今大家對消費業(yè)務的心理,消費市場的現(xiàn)實,以及星巴克在華業(yè)務的競爭發(fā)展態(tài)勢,就更不是一個小數(shù)字。
2、從公開消息看,這已是博裕資本在今年投向中國消費市場的第二筆百億級大買賣。另外一筆是,上半年以百億人民幣巨資獲得了SKP超40%的股份。SKP是中國高端百貨購物中心的行業(yè)翹楚,旗下北京SKP曾連續(xù)3年為全球店王,最高銷售達265億人民幣。
3、博裕是頂級的聰明資本,也是耐心資本,中國消費業(yè)務則是博裕重點關注的領域,兩筆大買賣,博裕投的是公司,但也更是中國消費的未來。有句話叫,雪崩時沒有一片雪花是無辜的,對應的,還可以有句話:沒有任何一片雪花可以擋得住雪崩。對于SKP,星巴克這樣體量的公司而言,個人努力固然重要,但若大勢不對,個人怎么努力最終也都是無力。兩筆大買賣,表明博裕對消費大勢的看好。
4、交易性機會往往在分歧產(chǎn)生時產(chǎn)生,共識達成時消失。同樣的東西,越是有人覺得好,越是有人覺得爛,才越有價差。茅臺還是那個茅臺,甚至是更好的茅臺,但股價、酒價已較高點已是雙雙逼近腰斬,這兩年,表面看,大家對消費的消極預期幾乎是沒有分歧的,但內(nèi)心深處還是各有眼光。博裕這個買賣,可能是市場消費預期加大分歧的開始?
5、在冬天播種,在秋天收獲。消費依然不太樂觀,但可以有選擇地更勇敢一點了。
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