五家銀行躋身綠色信貸“萬億俱樂部”，綠色債券存量規模近2萬億

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截至2024年末，所有上市銀行中綠色信貸余額超過萬億的只有工商銀行、農業銀行、建設銀行、中國銀行四家。上半年興業銀行也躋身“萬億俱樂部”。

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作者 | 吳霜

編輯 | 楊希

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本文節選自《2025中國銀行業競爭力研究報告》，該報告將在2025年11月22日舉辦的“第二十屆21世紀金融年會”上正式發布。

綠色金融對銀行業而言，已從一道“選擇題”變為一道“必答題”。

作為戰略轉型的新引擎，綠色產業在經濟增長模式向綠色低碳轉變的大背景下，是未來的藍海市場。綠色金融業務，如綠色貸款，已成為銀行業績增長的新動力，也被視為優質、低不良率的資產。

近期，興業銀行行長陳信健在上海出席2025可持續全球領導者大會時提到，目前興業銀行綠色融資余額接近2.5萬億元，其中綠色貸款余額超過1萬億元，綠色貸款不良率只有0.57%。

除此以外，通過支持環保、減排項目，銀行能夠直接服務國家“雙碳”戰略，展現其社會責任擔當，從而提升自身的ESG評級和公眾聲譽。

目前，多數銀行已經將“綠色金融”納入頂層設計。比如，浦發銀行、興業銀行、華夏銀行等建立獨立綠色金融部，配套ESG風險評估系統，將氣候風險納入信貸審批全流程；而工商銀行則是將綠色貸款余額占比、增量及產品創新納入分行績效考核。

國家層面也正在系統性地構建和完善綠色金融的政策體系。今年中國人民銀行等三部門聯合印發《綠色金融支持項目目錄（2025年版）》，自2025年10月1日起施行，統一了綠色貸款、綠色債券等各類金融產品的支持范圍，解決了過去標準不一的問題，為銀行業務提供了清晰指引。

同時，多地政府也與金融監管部門積極合作，建立聯動機制以推動綠色金融落地。例如，青島推出的綠色金融“四方聯動”機制，通過發布綠色項目“白名單”，精準引導銀行資金對接。

以國有行為引領的綠色信貸

據記者統計，截至2024年末，42家A股上市銀行綠色信貸余額合計超27萬億元，同比增長約20%，整體保持穩健增長態勢。

其中，國有大型銀行仍為綠色信貸主力，六大國有銀行合計綠色信貸余額突破21萬億元，占全部A股上市銀行總額的77.6%；股份制銀行增速迅猛，部分城農商行在細分領域實現高增長，呈現“大行穩規模、股份行強活力、區域行快增長”的格局。

具體來看，截至2024年末，所有上市銀行中綠色信貸余額超過萬億的只有工商銀行、農業銀行、建設銀行、中國銀行四家，分別為超過6萬億、4.97萬億、4.70萬億、4.07萬億，工商銀行是當之無愧的“領頭羊”。今年上半年，興業銀行的綠色貸款余額上升至1.08萬億元，也躋身“萬億俱樂部”。

從2024年的數據來看，股份制銀行中，興業銀行、中信銀行、浦發銀行綠色信貸規模位列前三，合計占股份制銀行總余額近40%。城商行中，江蘇銀行（3635億元）、南京銀行（2216億元）、北京銀行（2104億元）位居前列；農商行中，滬農商行（843億元）和渝農商行（732億元）表現突出。

在業績增長方面，2024年，A股上市銀行綠色信貸平均增速為20.6%，較2023年的約28%有所放緩，但頭部機構仍保持強勁增長，部分中小銀行實現跨越式提升。

比如，國有行中，中國銀行余額達4.07萬億元，同比增長31.03%，增速領跑四大行，反映其在跨境綠色貿易與“一帶一路”綠色項目上的加速布局；股份行中，浙商銀行2024年綠色信貸余額達到了282.45億元，同比增長95.6%；城商行中，重慶銀行綠色信貸余額580億元，同比增長60.83%，創新“碳賬戶+信貸”模式，實現企業碳排放數據與融資成本動態掛鉤；農商行中，瑞豐銀行達到45.94億元，同比增長144.62%。

從行業和區域來看，綠色信貸投放高度集中于清潔能源、綠色交通、節能環保、綠色建筑四大領域。其中，長三角、粵港澳大灣區、成渝雙城經濟圈為三大核心區域，區域銀行如上海銀行、江蘇銀行、成都銀行、重慶銀行等依托地方政策支持，形成差異化優勢。

債券、理財、碳金融等多元工具賦能綠色轉型

目前，A股上市銀行在綠色金融產品創新方面持續深化，形成覆蓋信貸、債券、資產證券化、保險、理財及碳金融等多維度的創新產品體系，顯著提升服務實體經濟綠色轉型的能力。

整體來看，綠色貸款仍是綠色金融的核心載體，2024年末，A股上市銀行綠色貸款余額合計超27萬億元，同比增長約20%。在產品結構上，可持續發展掛鉤貸款（SLL）、碳排放權質押融資、環境權益抵質押貸款等創新工具加速普及。

比如，興業銀行落地全國首筆附帶綠色保險的生物多樣性保護綠色貸款，開創“融資+保險”協同模式；渤海銀行推出全國首單數據中心綠色算力指數可持續發展掛鉤貸款，將貸款利率與數據中心PUE（電能使用效率）指標掛鉤。

但除了信貸以外，其他金融工具也在積極探索當中。

首先，綠色債券發行持續擴容，2024年境內貼標綠色債券累計發行規模突破4萬億元，存量近2萬億元。銀行作為主要發行人與承銷商，推動產品結構升級。鄭州銀行、重慶銀行、江蘇銀行、交通銀行等均于2024年成功發行綠色金融債，單筆規模達20億至50億元，為綠色信貸提供穩定資金來源。

其次，在綠色理財與基金產品方面，銀行正通過銀行理財子公司積極參與供給。中信證券與農銀理財聯合創設全國首支銀行理財綠色信用債籃子，精選碳中和、循環經濟、節能環保主題中期票據，實現“一鍵配置”多只綠色債券，提升投資者參與便利性；興業銀行、浦發銀行、招商銀行等推出多款ESG主題理財產品，資金投向綠色產業債券、低碳轉型企業股權等，滿足個人與機構投資者綠色配置需求。

而在碳金融與環境權益融資方面，碳金融正工具實現從試點到推廣的跨越。渤海銀行、青島銀行、江蘇銀行等推出碳排放權質押融資產品，激活企業碳資產流動性；交通銀行、郵儲銀行等將碳減排支持工具與專項再貸款結合，累計撬動碳減排貸款超1.2萬億元。

可以看到，未來銀行業必將持續創新綠色金融產品，以更精準、高效的方式服務經濟的可持續發展。這一進程將超越傳統的綠色信貸，通過發展轉型金融支持高碳行業升級，設計ESG掛鉤貸款激勵企業減排，并探索以碳排放權等環境權益為質押的融資模式。這些創新不僅助力社會實現“雙碳”目標，也為銀行自身培育未來增長的新動能。