用恒心，守護穩健～富國智恒穩健90天持有期FOF今日首發！

如果要用一個詞來形容當下的投資心境，許多人的答案或許是“彷徨”。

債券利率維持低位，權益市場持續波動，單一資產難以“單打獨斗”。既渴望收益，也畏懼回撤；雖然深知資產配置的重要性，但又苦于沒有充足的時間和精力去深入研究。以此為背景，投資者的需求正在回歸最樸素的本源：如何在收益和波動中找到平衡點？如何以“優雅的姿態”實現資產的長期、穩健增值？

這個問題的答案，或許就藏在今日正式發行的富國智恒穩健90天持有期FOF（A類025812 /C類025813）之中，定位“偏債型FOF”。這只新基金由富國基金多元資產投資部多元資產研究總監石婧掌舵，她不僅是一位擁有18年證券從業經驗、10年投資管理年限的資深健將，更是一位在職業生涯中穿越牛熊、不斷進化，最終將經驗淬煉成穩健投資體系的FOF界“常青樹”。在富國智恒穩健90天持有期FOF的管理過程中，致力于為投資者打造穩中有進的持基體驗。

時代的選擇：為何是偏債型FOF？

市場環境永遠在變，但人性中對“穩健”的追求不變。FOF（基金中基金）通過篩選并持有優質基金，進行資產與風險的二次分散。偏債型FOF更是穩健型策略中的“進階者”，它的底色無疑是穩健、低波，但由于加入了其他大類資產基金，從而在低波動和較高收益之間達到平衡。

傳統的純債基金無疑是穩健的基石，但在利率持續處于低位、“資產荒”困局難解的背景下，其獲取收益的難度也在增加。而以富國智恒穩健90天持有期FOF為代表的偏債型FOF，首先繼承了固收類基金的穩健基因，在各大類資產的配比中，由債券型基金占據核心地位，確保組合擁有一個堅實可靠的“基本盤”和收益安全墊。在此基礎上，富國智恒穩健90天持有期FOF還配備了一把輕盈而鋒利的“矛”。這只“矛”，便是權益型基金、商品型基金、REITs、海外資產等多元資產。

■這部分資產的戰略價值，并非追逐最高的回報，而是為了在債市收益平淡、其他資產呈現結構性機會時，適時地為組合“加油”，提供純債資產難以企及的收益彈性。

■ 同時，資產間的低相關性甚至是負相關性，使得偏債FOF能夠通過各類資產的相互對沖，更有效地平滑凈值曲線，從而實現比單一資產更優的風險收益比。

當然，對于大多數穩健型投資者而言，他們所面臨的真正困境不是沒有選擇，而是選擇過多且難以掌握。富國智恒穩健90天持有期FOF，恰恰將這些難題“打包”交給了專業機構富國基金。

它提供的是一套由資深基金經理主導的、系統化的“穩健增強型”資產配置解決方案。您無需自己成為精通股債商的全能專家，借道FOF產品便能“一站式”解決選基難、配置難、跟蹤難的“投資難以承受之重”。

富國智恒穩健FOF如何描繪“穩健底色”？

戰略：“球隊思維”下的多元資產配置

擬任基金經理石婧將FOF組合管理生動地比喻為管理一支球隊，核心在于清晰的角色分工與動態的臨陣調度。

后防線，功能為核心防御

由占組合大頭的優質純債基金構成，它們是球隊“守門員”與“后衛”。富國智恒穩健90天持有期FOF將嚴格遵循“中短久期、高等級信用債、票息策略為主”的債基篩選原則，旨在構筑一道堅固的防線，嚴控信用風險，為組合提供穩定的票息收入，奠定凈值的安全墊。

前鋒，錨定戰略進攻

包括最高30%的權益類資產、不超過20%的QDII基金、香港互認基金，以及適當比例的黃金、REITs等另類資產。它們是球隊“前鋒”，負責在瞬息萬變的市場中捕捉進攻機會，增強組合收益彈性。

主教練的智慧，適時動態調配

作為“主教練”，石婧的任務并非預測市場，而是基于對宏觀經濟、政策導向與市場估值的深度研判，動態調整“球員”陣容。例如，在債券牛市時，可能超配債基，鞏固防守；當海外市場或科技行業呈現高性價比時，則可能適時增配QDII基金、超配含科量較高的權益基金，選擇階段性最具潛力的β進行出擊。

戰術：定量與定性融合，給基金做個“X光”

在確定了“球隊”的整體陣型后，如何遴選每一位出色的“球員”（個基）則至關重要。富國基金FOF團隊建立了一套堪“定量+定性”穿透式研究體系。

一方面，是定量掃描，涉及數百因子的全市場初篩。

富國基金FOF投資團隊依托強大的量化平臺，對全市場基金進行日頻“X光體檢”。涵蓋超過300個針對權益基金的跟蹤指標與超過100個針對債券基金的跟蹤指標，從收益能力、風險控制、穩定性、持倉透明度等多個維度，對基金進行初步聚類與篩選。

另一方面，也要調研基金經理，形成定性洞察。

客觀的數字背后是人的決策，石婧不光重視定量指標所代表的信息，也會定期與內部及外部基金經理進行深度對話，不僅關心他看好什么，更關心他看多邏輯是什么，以及在各種市場情景下的具體應對方案。這種調研旨在驗證基金經理的投資邏輯是否自洽、言行是否一致，以及其策略是否具備持續的穩定性。

風險管理：貫穿始終的“風險預算”機制，動態跟蹤、及時糾偏

“穩健、低波”的目標，最終需要通過嚴格的風險管理來實現。富國智恒穩健90天持有期FOF的核心風控理念是“風險預算+偏離回溯”機制，這是一種前置、主動且系統化的管理方式。

設定總風險目標：首先為整個組合設定一個明確的目標波動率區間（例如年化波動率控制在2%-4%），這便是組合的“總風險預算”。

Step 2

主動分配風險額度：然后像分配預算一樣，將總風險主動分配給大類資產配置（戰略與戰術層面）和個基選擇環節。這意味著，即使階段性看好某一高風險資產，其配置比例也必須嚴格受限于為其分配的“風險額度”，確保單一資產的波動不會對組合整體造成過大沖擊。

實力護航：富國基金的平臺力量

一只卓越的FOF，其優勢不僅在于基金經理的“選基”眼光，更在于其背后平臺所能提供的深度研究支持和高效的內部溝通生態。作為國內“老十家”公募基金公司之一，富二家在主動權益、固定收益、量化投資三大領域均有不俗實力，這為FOF投資提供了深厚的內部分析與研究支持。

投資是一場馬拉松，而非百米沖刺。在充滿不確定性的市場環境中，與其預測風向，不如打造一艘能抵御風浪的航船。富國智恒穩健90天持有期FOF（A類025812 /C類025813）正是這樣一艘由經驗豐富的“船長”石婧掌舵，配備了先進導航系統和堅實船體的穩健之舟。

它不追求一時的璀璨，而是致力于在長跑中勝出，為每一位追求穩健的投資者，提供一份穿越周期的底氣與“恒久的穩健”。

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。本資料由富國基金管理有限公司提供，僅為宣傳材料，若有變動，請以本公司最新發布公告內容為準。本產品由富國基金管理有限公司發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付責任。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。請投資者詳細閱讀本基金的《基金合同》、《基金招募說明書》和《基金產品資料概要》等產品法律文件和風險揭示書，根據自身的風險承受能力審慎作出投資決策、選擇合適的產品。經富國基金評定，本基金的風險等級為R3中風險，適合風險承受能力在C3及以上的投資者。

-# 日富一日 智恒穩健-

各位客官，你們get到富國智恒穩健90天持有期F0F的優勢了嗎？它有可能幫您解決哪些基金投資難題呢？歡迎留言分享～

留言被精選且點贊數前10名的客官，富二將獎勵10元話費給到客官~

（提示：請客官直接在本篇文章評論區留言，獲獎后富二會通過后臺通知獲獎用戶，屆時請按“關鍵詞+手機號”此格式回復富二。留言活動富二會在后臺監測數據變化情況，保留取消數據存疑用戶獲獎的權利。不同微信號的同一個獲獎手機號均視為一個用戶，僅作一次獎勵。）

本活動截至2025年11月13日17:00結束，最終解釋權歸富國基金管理有限公司所有。

投資有風險,基金投資需謹慎。

在投資前請投資者認真閱讀《基金合同》《招募說明書》等法律文件。基金凈值可能低于初始面值，有可能出現虧損.基金管理人承諾以誠實守信、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證一定盈利， 也不保證最低收益.過往業績及其凈值高低并不預示未來業績表現。其他基金的業績不構成對本基金業績表現的保證。

以上信息僅供參考，如需購買相關基金產品,請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評,并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。