劉強東雷軍馬斯克殺入保險業，都和新能源汽車有關？

有觀點指出，劉強東每次入局新賽道必定瞄準行業痛點。

近日，劉強東殺入6000億保險市場引發行業聚焦。據香港保險業監管局登記資料顯示，近期一家名為Jingda HK Trading Co., Limited的公司正式拿到香港保險經紀牌照，這家有效期至2028年10月13日的公司業務范圍為一般及長期業務，業務涵蓋相連長期保險。這家公司拿下牌照后的第三天就更名“京東保險顧問（香港）有限公司”，這意味著繼阿里和騰訊之后，國內第三家互聯網巨頭殺入香港保險業。

公開資料顯示，這家公司股東為京東創新信息科技有限公司，天眼查顯示，京東創新信息科技有限公司是京東集團的全資子公司，直接隸屬于京東科技集團?。該公司成立于2017年，劉強東是該公司實控人。

隨后在相關招聘平臺上，可以看到京東以“京東保險”的名義，招聘保險相關崗位，這些職位明確標注了工作地點在香港，職位包括合規負責人(香港)、保險銷售推動崗、運營總監等。包括合規負責人（香港）、保險TR、保險顧問IS、運營總監、保險出單員、保險營銷推動崗、香港IS等職位。

招聘職位中都有相關資質要求，其中合規負責人（香港）要求具有香港保險經紀公司8年以上的實際管理經驗，職責涵蓋統籌保險經紀公司日常運營、對接香港保監局及保險公司、并對經營績效負責。運營總監則要求應聘人負責香港證監會1號和9號牌的營運管理工作。盡管京東和香港保監局均未正面回應此事，劉強東殺入香港保險業已是呼之欲出。

劉強東為何有一個“保險夢”？

劉強東在保險業務上的布局最早可追溯到2010年。

那一年京東收購君盛亞洲投資有限公司，并更名為“京東證券有限公司”，曾持有證監會1、4、9號牌照。1號牌和9號牌則分別對應的是證券交易和資產管理。同時具備1號牌和9號牌，就可以同時開展經紀服務和資產管理業務。京東顯然具備了相關資質。

2017年的京東集團開年大會，劉強東也明確表示自己要干保險，正在申請保險牌照。但嚴格的監管政策、高行業門檻以及市場風險管控需求，讓保險牌照申請難度加大。監管部門對保險市場準入保持審慎態度，尤其是壽險牌照的審批要求更為嚴格。申請者需滿足資本實力、股東資質、業務規劃等多重要求，且牌照發放數量有限。為防止市場過熱或無序競爭，監管機構通過控制牌照發放節奏來確保行業穩定發展?。近幾年新批機構多以外資為主，民營資本獲批難度增加。自己申請不容易，劉強東就直接拿下安聯財險。

當時劉強東斥資4.83億元，換回30%的股權。安聯財險中國注冊資本從8.05億元增至16.1億元，從外商獨資變成中外合資。當時劉強東拿下安聯財險興奮之下還發了微博。京東金融CEO陳生強曾在中國保險行業協會內部的一次演講中說：“保險加上數據、科技以及新的風險定價技術，這才是保險業接下來重回快速增長通道的核心。”而京東現在有流量有數據，這或是劉強東認為是時候在保險業有番作為了。

不知何種原因，京東證券有限公司并未利用好手中寶貴的1號牌和9號牌，1號牌于2023年1月到期未續，4號及9號牌于2024年7月到期未續。劉強東自2018年至今也再沒有在保險方面有過大動作。去年年底，京東保險板塊副總裁、京東安聯保險副總經理郭實曾在公開場合介紹，京東保險板塊是京東集團重要業務板塊之一，說明劉強東的“保險夢”一直存在。

這些數據與過往，無疑都為京東此番進軍港險提供了支點。值得注意的是有觀點指出，京東聯手廣汽、寧德時代正在打造“國民好車”，不造車卻深耕汽車服務生態。而另一邊行業痛點在于全國不少地方的新能源車商業險投保難、投保貴問題日益凸顯。面對新能源車的投保剛需，顯現出一個巨大的行業痛點。

都和新能源汽車有關？

今年以來，新能源車商業險投保難、投保貴問題頻頻見諸報端，甚至出現了一些新能源車被龍頭保險公司拒保的情況。據媒體報道多位車主反映，即便愿意支付高額保費，仍遭遇保險公司拒保，尤其在營運類新能源車型中更為突出。

據媒體調查，一輛售價30萬元的特斯拉Model Y首年保費接近9000元，而部分新能源輕卡保費一度飆升至2.4萬元。更令車主焦慮的是，不少保險公司對高風險新能源車直接“拒之門外”。河南一位商用車經銷商坦言：“現在不是給返點就能買保險，有時還得倒貼‘好處費’，但依然可能被拒。”

背后原因在于，新能源車整體賠付率居高不下。2024年，行業承保新能源車險虧損達57億元，137個車系賠付率超100%。維修成本高、出險頻率大、數據積累不足及車輛使用性質錯配等因素，使保險公司陷入“保一輛虧一輛”的窘境。

為破解困局，監管部門已于今年1月出臺《深化改革新能源車險高質量發展的指導意見》，并上線“車險好投保”平臺，強制保險公司不得拒保。同時，推動維修標準統一、跨行業數據共享及產品模式創新，如“車電分離”“基本+變動”組合險等。

盡管政策初見成效，但業內人士指出，根本出路仍在于建立更精準的風險定價體系。唯有實現風險與保費匹配，才能真正讓新能源車主“保得起”，也讓保險公司“保得穩”。

在這個行業背景下，京東、小米、特斯拉等和新能源車相關聯的企業紛紛進軍保險行業。2024年11月，小米通過旗下天星數科參股法巴天星財險，獲得財險牌照，股東還包括法國巴黎保險集團和大眾汽車金融服務海外股份公司?。雷軍也早就開始對保險業務布局，2016年就通過收購北京宏源保險經紀有限公司（現更名厚積保險經紀）獲得保險經紀牌照?。2024年3月，厚積保險經紀與車車科技合作，為多城市車主提供車險解決方案，完成車險合作。小米集團也通過多層次布局構建保險業務體系。

特斯拉是新能源車企開展保險業務的第一個吃螃蟹者。早在2016年，特斯拉就在澳大利亞和中國香港啟動了InsureMyTesla計劃。2017年，該業務擴展至北美地區。2019年8月，特斯拉在美國加州正式推出了保險業務。隨后2020年8月特斯拉在上海成立“特斯拉保險經紀”，注冊資本5000萬元，但始終沒能拿下保險經紀牌照。

今年7月，國家市場監督管理總局公布的企業名稱申報登記公告顯示，特斯拉保險經紀（中國）出現在列表里。與首次申請設立保險經紀公司相比，新設立的企業類型由之前的港澳臺法人獨資變更為外國法人獨資，且其名稱中加入（中國）。

特斯拉進軍保險業務優勢明顯，可以利用車輛數據和自動駕駛技術，實現基于使用行為的動態定價保險產品?。?科技公司擁有海量用戶數據，可實現精準風險評估和個性化定價?，保險業務可與主營業務形成協同，如車險與新能源汽車、電商保險與零售平臺，實現場景融合。

另一個新能源巨頭比亞迪也早已布局保險業務。比亞迪在2023年5月以36億元收購易安財險，獲得財產保險牌照，并更名為“深圳比亞迪財產保險有限公司”。比亞迪保險以車險為主，兼營責任保險、貨運保險、健康保險等。目前已在7個省份開通車險投保入口。王傳福曾表示，將利用技術、銷售、用戶等方面的積累，在費用節儉、科學理賠等方面賦能保險業務。

汽車媒體人張智勇表示新能源汽車上保難，或才是車企涉足保險業的根本原因。很多險企在新能源汽車的投保中并未賺錢，反而虧損。中國人保個人非車保險部副總經理倪宏也在第一屆自動駕駛出行論壇表示“當前新能源汽車出險率，顯著高于燃油車。除了出險率高于燃油車，新能源車的案均賠款也明顯高于燃油車，這也是導致新能源保費貴的核心因素。”

數據顯示2024年，我國保險行業承保新能源汽車3105萬輛，保費收入1409億元，提供風險保障金額106萬億元，承保虧損57億元，呈現連續虧損。以某保險江蘇分公司為例，2024年1至11月，新能源網約車險的綜合成本率達到123%，即保險公司每收入百元保費就要虧損23元。保費貴，上保難，成為影響和制約新能源車企銷量的一大因素。很多車主吐槽“幾萬元的車，保費高達七八千元，幾年保費夠買新車”。

2024年中國財險總額達1.43萬億元，其中2/3是車險，車險的市場規模達9500億元，一方面保險業務可以觸達更多現金流。車企做保險既可解決消費者保費高、上保難的難題，又能擁有海量現金流，還能助力企業國際化進程，保險業務已經成為行業香餑餑。

老對手再戰保險業

投資人史保剛認為，香港作為內地和全球的重要樞紐，是推行全球化的國際化戰略的重要門戶。香港的保險業歷史悠久，從1841年開始至今已是全球最發達機制最健全的保險市場之一。數據顯示，2024年香港保險滲透率達18.2%，保險密度位居亞洲第一，放眼全球也能高居第二。

香港的國際化使得市場更具開放化，保險市場發展較為迅猛，2024年市場規模高達6378億港元，其中新保單額達2198億港元，22%的增幅更是創下十年新高。其中4500萬人次的內地訪客帶來新保單達628億元，市場需求旺盛。今年首季香港新保單保額934億港元，同比增長43.1%。如此強勁的市場增長，不僅吸引了劉強東注意，馬云和馬化騰也早在香港開始布局保險業務。

2017年劉強東只喊出了要干保險的口號，馬云就已經付出了實際行動，云鋒金融就聯合螞蟻金服、新加坡投資公司（GIC）等機構，斥資131億港元收購了美國萬通在中國香港和澳門的業務，即萬通保險亞洲。而云鋒金融由馬云與聚眾傳媒創始人虞鋒于2010年共同創立，名字中的“云”取自馬云，“鋒”取自虞鋒。收購完成后，云鋒持股高達60%，如今保險板塊成為云鋒金融最主要的收入來源之一。財報顯示今年上半年，新業務年度化保費（APE）達22.22億港元，同比勁增107%。新業務價值（VNB）達6.1億港元，同比大增81%。按香港財務報告準則的股東應占盈利為4.9億港元，同比激增139%。

馬化騰不甘落后，在一年后聯合英杰華集團、高瓴資本打造香港首家網上人壽保險公司Blue，其中騰訊持股比例為兩成。其“無紙化、全線上、AI驅動”顛覆傳統投保流程，成為港險科技化的標桿案例，發展速度迅猛。

劉強東在內地保險市場其實已經做了不少實驗，通過京東科技全資持有京東保險代理有限公司和京東保險經紀（天津）有限公司，依托電商場景，推出退貨運費險、手機碎屏險等定制化產品，并通過大數據風控優化理賠效率。2024年，京東安聯財險保費收入突破百億元，其中互聯網渠道占比超60%。早已經實現“財險+經紀+代理”的全牌照矩陣。這些年積累的行業經驗，劉強東想直接復制到香港。

馬云同樣看重香港市場。不久前螞蟻集團和阿里宣布共同投資9.25億美元，購置香港銅鑼灣港島一號中心共13層商業寫字樓，設立兩家公司的香港總部。并斥資25.6億元發起對耀才證券的要約收購，該項收購已經獲香港證監會的批準。公開資料顯示耀才證券擁有香港證監會1、2、4、5、6、9號全業務牌照，覆蓋了所有核心金融領域。一旦收購成行，馬云將拿到香港金融全牌照，兩人在電商領域的競爭或再一次延續至保險領域。

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作 者 |夢蕭