A股跳水原因找到了！全球股市全線殺跌，兩大利空來襲

好吧！這4000點真是“收費站”，昨天還說本周連續(xù)四個交易日站穩(wěn)4000點，沒想到今天又跌破了，相信大家也如期的虧錢了。

昨晚美國的10月CPI數(shù)據(jù)沒有公布，可能永遠(yuǎn)也不會公布，這就干擾到美聯(lián)儲降息的判斷，市場對12月降息的押注降至接近50%。另外，市場對AI的分歧依然很大，昨晚美股科技股大多下跌，英偉達(dá)大跌3.58%，之前和大家提過，全球主流股市基本都被AI綁架了，臺積電、三星、sk海力士占指數(shù)權(quán)重很大，只要AI情緒受挫就都跑不了，今天亞太股市也是全線大跌，日經(jīng)225大跌1.77%，韓國綜合指數(shù)大跌3.81%。

A股這邊，昨晚央行公布的社融數(shù)據(jù)全面低于預(yù)期，雖然有“經(jīng)濟(jì)差政策加碼”的托底預(yù)期在，但還是會對市場多做情緒有影響。另外，AI算力作為本輪牛市的發(fā)動機(jī)，如果算力全面破位可能會破壞牛市預(yù)期，昨天寒武紀(jì)、海光信息、勝宏科技等算力核心標(biāo)的在60日線縮量企穩(wěn)，如果這里順勢反彈起碼可以穩(wěn)住走勢，但昨晚英偉達(dá)大跌直接帶著A股科技股大跌，很多算力核心標(biāo)的都跌破了60日線，走出了雙頭破位之勢。

近兩個月鋰電池板塊大幅上漲的動力來自于儲能需求超預(yù)期，而儲能又和數(shù)據(jù)中心的敘事密不可分，如果AI算力都破位了，說明市場對于未來三年數(shù)據(jù)中心資本開支沒有信心，那么儲能的敘事肯定也會受影響，所以午盤鋰電池板塊也被帶下水了。

下周英偉達(dá)將公布財報，全球股市能否穩(wěn)住可能都要看這份財報，雖然我不認(rèn)為這份財報能解決市場對AI的分歧。

再來看今天的重磅消息：

• 《金融時報》文章討論數(shù)據(jù)中心”幽靈“問題推高發(fā)電需求的報道，開發(fā)者們正在夸大能源需求，并在項目不再可行后仍維持其運作，人們對數(shù)據(jù)中心所需電力量的疑慮日益加深，這源于因重復(fù)計算而產(chǎn)生的可疑預(yù)測，以及數(shù)據(jù)中心在能源需求方面可能變得更加靈活高效。

OpenAl方面再傳新消息--Alex Heath 指出該公司首席財務(wù)官周一向投資者透露，ChatGPT用戶參與度出現(xiàn)下滑。在提醒投資者對第三方數(shù)據(jù)持保留態(tài)度后，F(xiàn)riar承認(rèn)了ChatGPT存在短板。

我有一個經(jīng)驗，往往跌著跌著就會出利空，在當(dāng)前市場對AI分歧較大的背景下，負(fù)面消息沖擊尤為明顯。

• 日本鎧俠最新財報顯示，2025年第三季度凈利潤為407億日元，較去年同期下降62%，引發(fā)美國存儲行業(yè)連鎖反應(yīng)，集體股價大跌，閃迪暴跌13.96%，希捷下跌7.29%，鎧俠暴跌23%。

中芯國際趙海軍在今日舉行的業(yè)績會上表示，存儲芯片產(chǎn)能供應(yīng)緊張，致使智能手機(jī)領(lǐng)域客戶拿貨趨于謹(jǐn)慎。這也是我之前的一個擔(dān)憂，雖然數(shù)據(jù)中心需求強勁，但消費電子卻比較低迷，存儲大幅漲價會抑制需求。

今天A股存儲板塊也是大跌，同有科技暴跌超12%，佰維存儲、江波龍、普冉股份均跌超10%。

• 據(jù)財聯(lián)社報道， 隆基綠能擬通過收購股權(quán)、增資入股、表決權(quán)委托的形式取得蘇州精控能源科技股份有限公司約61.9998%的表決權(quán)，交易完成后，隆基綠能將單獨控制精控能源。精控能源主要從事鋰離子電池儲能系統(tǒng)業(yè)務(wù)。

受該消息刺激，隆基綠能盤中大幅拉升，一度漲超7%，不過由此市場擔(dān)心儲能也開始內(nèi)卷，陽光電源尾盤跳水。

• 今天有張圖傳的比較廣，據(jù)統(tǒng)計，2025年前十個月有81%的散戶虧損，人均虧損2.1萬元。其中10萬元以下小散虧損比例高達(dá)98.7%，與之對比，能實現(xiàn)正收益的散戶僅占19%，其中年化收益率超過15%的不足5%。

雖然今年確實是結(jié)構(gòu)性行情，沒踏準(zhǔn)就虧錢，但81%的散戶虧損我是不太信的。

• 今天固態(tài)電池板塊掀起漲停潮，海辰藥業(yè)、英聯(lián)股份、華鋒股份、石大勝華等多股漲停。

消息面來看：

中國科學(xué)技術(shù)協(xié)會主席萬鋼在2025世界動力電池大會上表示，目前，全固態(tài)電池進(jìn)入研發(fā)和中試階段，要持續(xù)加強全固態(tài)電池關(guān)鍵科學(xué)問題與工程化、產(chǎn)業(yè)化技術(shù)難題的研發(fā)攻關(guān)。

另外，機(jī)構(gòu)表示固態(tài)電池GWh級別訂單招標(biāo)在即。目前固態(tài)產(chǎn)業(yè)進(jìn)展遠(yuǎn)超預(yù)期，產(chǎn)業(yè)化節(jié)奏正加速落地。

最后簡單看下盤面，截至收盤，上證指數(shù)跌幅為0.97%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅為2.82%，市場成交額不足兩萬億；港股恒生指數(shù)跌幅為1.85%，恒生科技指數(shù)跌幅為2.82%。

分行業(yè)來看，綜合、房地產(chǎn)、銀行、醫(yī)藥生物四大行業(yè)上漲，電子、通信、傳媒等行業(yè)領(lǐng)跌。

風(fēng)險提示：

股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨立思考