加密貨幣恐慌與貪婪指數(shù)重返2022年低點(diǎn)

奔跑財(cái)經(jīng)11月18日消息，隨著比特幣價(jià)格下挫及主要資產(chǎn)清算壓力加劇，加密貨幣恐慌與貪婪指數(shù)已跌回2022年低點(diǎn)。11月17日，比特幣下探9.3萬(wàn)美元關(guān)口，該指數(shù)同步跌至9點(diǎn)，創(chuàng)下自2022年7月以來(lái)新低。此番波動(dòng)伴隨24小時(shí)內(nèi)5.65億美元加密貨幣遭強(qiáng)制平倉(cāng)，凸顯杠桿頭寸瓦解速度之快。

研究指出，在比特幣從12.6萬(wàn)美元峰值回落過(guò)程中，短期持幣者是主要拋售力量。其支出輸出利潤(rùn)率多次跌破1，表明他們正承擔(dān)虧損拋售，加劇回調(diào)動(dòng)能。鏈上賬齡數(shù)據(jù)顯示，持有不足三個(gè)月的代幣構(gòu)成拋售主力。長(zhǎng)期持幣者雖自9月起加大拋售，但模式仍符合周期中段的正常獲利了結(jié)，而非周期見(jiàn)頂時(shí)的大規(guī)模派發(fā)。

盡管價(jià)格下跌，比特幣已實(shí)現(xiàn)市值持續(xù)攀升，意味著新資金仍在流入市場(chǎng)。ETF持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)現(xiàn)貨比特幣ETF買(mǎi)家的平均成本基準(zhǔn)為86,680美元，當(dāng)前比特幣交易價(jià)仍高于該水平約9%。市場(chǎng)波動(dòng)主要仍由短期杠桿活動(dòng)驅(qū)動(dòng)。短期交易者的快速拋售與強(qiáng)制平倉(cāng)構(gòu)成了本輪下跌中最劇烈的部分。

11月10日至14日期間，美國(guó)現(xiàn)貨比特幣ETF出現(xiàn)11.1億美元凈流出，與恐慌指數(shù)下跌形成共振，這已是機(jī)構(gòu)資金連續(xù)第三周撤離。貝萊德IBIT以5.3241億美元?jiǎng)?chuàng)單周最大流出紀(jì)錄，灰度比特幣迷你信托緊隨其后，資金流出近2.9億美元。所有現(xiàn)貨比特幣ETF合計(jì)凈資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1253.4億美元，相當(dāng)于比特幣總市值的6.67%。

分析師Max Crypto注意到BTC創(chuàng)下自2023年底以來(lái)首次周線收于50周指數(shù)移動(dòng)均線下方的紀(jì)錄。若此形態(tài)持續(xù)至11月24日，部分分析師認(rèn)為市場(chǎng)可能進(jìn)入更深層次調(diào)整。

當(dāng)前9點(diǎn)的恐慌讀數(shù)與2022年7月情況吻合——當(dāng)時(shí)Terra/Luna崩盤(pán)后比特幣交易于1.9萬(wàn)至2萬(wàn)美元區(qū)間。差異在于規(guī)模：同等恐慌程度下比特幣現(xiàn)報(bào)94,930美元，較2022年低點(diǎn)高出約4.7倍。歷史數(shù)據(jù)顯示，2022年中旬陷入深度恐慌后，比特幣持續(xù)低迷數(shù)月才實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇。

分析師邁克爾·范德波普表示，復(fù)蘇關(guān)鍵在于比特幣守住9.4萬(wàn)美元區(qū)域并盡快嘗試重新測(cè)試10萬(wàn)美元關(guān)口。若實(shí)現(xiàn)，他預(yù)期大量空頭流動(dòng)性將被擠出。