別人做聚合超級 APP，京東卻上線外賣APP，反著走的劉強東在賭什么？

見字如晤，我是劉老實合伙人可柚。

11月17日，在京東三亞品酒會上，京東集團創始人劉強東對外發布了多項重要業務動態：

首先，京東外賣獨立APP正式上線，劉強東坦言，過去由于未推出獨立APP，京東外賣錯失了可觀的流量入口，當時很多人搜京東外賣發現沒有APP，也不知道外賣業務在京東主站APP的“秒送”頻道，導致一批老用戶在原京東APP里找不到外賣入口。

其次，京東正式推出“京東點評”功能，涵蓋“找美食、住酒店、挑好物、去哪玩、選家政”五大場景，該功能將與外賣業務深度聯動，鼓勵用戶對配送商品及服務進行評價反饋，從而優化體驗、增強互動。

此外，京東還發布了主打“萬人共薦，不說假話”的京東真榜，該板塊計劃招募十萬名“京東求真官”參與商品與服務的盲測評估，并借助人工智能技術對全網數據進行分析，從多維度對餐廳、酒店、景點、航司等進行公正排序。京東方面同時強調，“京東點評”與“京東真榜”兩大平臺未來將保持非商業化運營，致力于構建真實、可信的用戶推薦體系。

推出獨立APP：

京東入局即時零售的戰略棋眼

京東集團（09618.HK）2025年第三季度財報顯示，公司實現營收2991億元，同比增長14.9%，略超預期；歸屬于普通股股東的凈利潤為53億元，同比大幅下滑54.7%；每股美國存托股攤薄收益為人民幣3.39元（0.48美元），同比2024年7.73元下降約56%。值得注意的是，包括外賣在內的新業務收入同比激增214%，達到156億元，創下歷史新高，但與此同時，該板塊的虧損也高達157億元，經營利潤率為-100.9%。

盡管外賣業務仍處于“越做越虧”的狀態，且其他平臺都在營造超級、聚合APP的節點，京東仍持續投入，推出外賣獨立APP，背后有其戰略考量。

一方面，。即時零售市場涵蓋用戶最高頻的日常所需，比起電商（一周幾次）更能貼近用戶日常所需，不得不說，互聯網的盡頭，就是高頻。而作為高頻消費場景，外賣能夠有效拉動低頻電商業務，提升平臺整體流量。劉強東進一步揭示了其供應鏈邏輯：目前有40%的外賣用戶會同步購買京東電商產品。

從這一角度看，外賣業務的虧損，實際上比在外部渠道購買流量更為經濟。與其將京東外賣視為獨立業務，不如將其理解為京東重構本地生活服務供應鏈的一個高頻入口。財報數據顯示，三季度京東APP活躍用戶數同比增長超40%，年度活躍用戶數已突破7億。正如京東在業績會議中所指出的，“新業務創造更深層次的協同效應，推動用戶規模增長”。

另一方面。京東認為，外賣業務在用戶端、供給端與履約端均能與現有生態深度融合，具備顯著的協同價值，這些業務之間并非簡單的加減關系，而是系統性的戰略互補。從長期來看，通過此類高頻板塊帶動，京東的整體獲客成本將逐步下降。在保持集團整體盈利與現金流的基礎上，可構建一個更具韌性與協同效應的業務結構。

七鮮小廚、七鮮咖啡、京東MALL、酒旅、家政等一系列動作背后，是京東試圖將外賣作為支點，撬動更大的即時零售和本地生活服務市場。

“京東點評+真榜”：

即時零售的重要一環

回看9月10日，市場已現端倪：阿里與大眾點評看似偶然的“同日出招”，實則吹響了號角。前者推出“高德掃街榜”，后者則雙線并舉，一邊“重啟”品質外賣以協同美團，一邊宣布未來五年追加至少30億資金，高舉高打地升級“本地生活信息基建”。

深探點評的核心價值，是基于數字基礎結合實體場景的鏈路打造。從鏈路上看，點評可以為即時零售導流并為用戶提供決策依據，即用戶通過點評內容產生消費需求，通過跳轉至平臺完成下單，而用戶消費后的評價又進一步豐富了點評內容，最終形成閉環。

不僅增強了平臺內循環的聯動性和反哺性。同時，多元的業務場景也有助于用戶沉淀，形成整體業務的用戶基礎，以點評為例，2024年，用戶在大眾點評發布了近4億條評價，用戶價值深遠，點評也成為了即時零售得“必爭之地”。

京東此舉，令本已白熱化的市場競爭格局為之一變。至此，即時零售市場正式步入，各方平臺致力構建。

乍看前端業務，京東似乎呈現出高度的多元化布局。但京東實則是在深耕產業鏈，打造超級供應鏈體系。今年6月，創始人劉強東就曾公開強調：“京東是一家供應鏈公司，所有業務創新都圍繞供應鏈展開，跟供應鏈無關的事情，我從來不會碰”。這句話清晰揭示了京東的戰略本質：外賣只是手段，供應鏈才是目的。

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撰文：可 柚

排版：柯不楠

校對：十 三