阿里千問概念投資邏輯與龍頭股

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事件驅動

11月4日，全球首個AI大模型實時投資比賽“Alpha Arena”落下帷幕。歷時17天，阿里千問Qwen以超20%的收益率奪冠，Qwen和DeepSeek兩款中國模型也成為唯二盈利的模型，而美國四大頂尖模型全部虧損，GPT-5虧損超60%墊底。

11月17日，阿里巴巴宣布基于Qwen大模型的“千問”APP公測上線，標志著AI戰略重心發生重要轉變，從以企業服務為主的B端市場，正式拓展至面向個人用戶的C端市場。這一戰略調整使其直接加入了與ChatGPT等全球主流AI產品的競爭序列。此前外媒報道，阿里巴巴已秘密啟動“千問”項目，基于Qwen最強模型打造一款同名個人AI助手——千問APP，全面對標ChatGPT。

在2025年GTC大會上，英偉達CEO黃仁勛稱，自2025年以來，阿里巴巴的通義千問Qwen系列開源模型已經占據全球開源模型市場的大部分份額，且領先優勢持續擴大。

投資邏輯

阿里千問（Qwen）作為阿里AI戰略從B端向C端延伸的核心載體，其上線與生態擴張將拉動算力基建、行業應用、技術生態三大產業鏈環節的機遇。

1.千問APP用戶增長將帶來海量的Token調用和模型推理需求，直接拉動AI算力擴張，這是最直接和確定的受益環節。

2.阿里千問的“會聊天、能辦事”定位，將深度接入地圖、外賣、辦公、購物等高頻生活場景，行業龍頭通過與千問合作，實現場景智能化升級，成長空間廣闊。

3.阿里千問的開放生態將推動千行百業智能化升級，龍頭企業與千問深度合作，共享生態紅利，長期價值凸顯。為千問生態提供軟件開發、技術支持或行業解決方案，伴隨千問的推廣而獲得發展機會。

阿里千問概念龍頭股

數據港 (603881)

阿里云核心IDC服務商，承接算力需求

中科曙光 (603019)

提供液冷算力支持，降低數據中心能耗

浪潮信息 (000977)

供應高性能GPU服務器，支撐模型訓練

中際旭創 (300308)

阿里云800G光模塊主力供應商

英維克 (002837)

為阿里數據中心提供液冷溫控解決方案

芯原股份 (688521)

提供IP授權，支持阿里服務器CPU國產化

軟通動力 (301236)

潤建股份 (002929)

與阿里云共同投資智算云項目

石基信息 (002153)

聯合打造“酒店大腦”，提升服務效率

浙文互聯 (600986)

接入千問視覺模型優化廣告制作

金橋信息 (603918)

基于千問開發智能庭審系統

光云科技 (688365)

深度嵌入阿里電商生態，為商家提供SaaS工具

千方科技 (002373)

“千問伙伴計劃”首批交通領域合作伙伴

風險提示

• 技術迭代風險：AI大模型競爭激烈，若千問技術進展不及預期，相關企業受益可能放緩；
• 市場競爭加劇：互聯網巨頭加速布局AI助手，可能分流用戶與資源；
• 政策監管風險：數據安全、反壟斷等政策可能影響合作模式。

文中觀點涉及標的僅供參考，不作為投資依據，股市有風險，投資需謹慎！

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