江蘇
新的貿易數據出來了，與季節同頻。
根據海關總署公布的數據，2025 年 10 月份我國出口貿易數據如下：美元計價，出口額同比下降 1.1%，為八個月來首次下滑。
貿易順差回落至 900.7億美元，同比減少了57 億美元。
前些天談到中國與荷蘭的糾紛，問題在荷蘭，但根子卻在美國50%的穿透限制，中美談判后，中國用稀土牌換取了50%穿透限制緩行一年，但它的影響還是會繼續擴散，所有國家都會避開對中國投資50%的穿透限制，而且 50%穿透限制是全覆蓋，不僅僅限于高科技和軍事領域，緩期不緩期不過是一個語義學上的表達。
所以，形式上看，中美雙方掛起了臨時休戰牌，但實際上硝煙依舊，對出口的沖擊是直接的。
2025 年 10 月份對美出口同比大降 25.2%；10 月自美進口同比下降 22.8%，降幅比 9 月擴大了 6.7 個百分點；對歐盟出口增速下降為 0.9%，較 9 月下降 13.2 個百分點；對日本出口同比下降 5.7%，較 9 月下降 7.5 個百分點。
有的專家會用辯證法解釋，對美國、歐盟、日本出口減少，看起來是壞事，其實是好事。
好是好，壞是更好，為什么呢？因為壞事變好事了，我們將選擇多元出口目的地，相信說這話的人沒做過生意。美國、歐盟、日本是富人俱樂部，消費占了全球近70%，這是一個不可替代的出口目的地；俄羅斯、伊朗、朝鮮，三國進口中國商品的總額，占全球進口百分比約0.3%，微不足道，整個非洲進口中國的商品占比也只有2.42%。
所以，不要離開了全球化談中國外貿，也不能離開了發達國家談一帶一路，不要用概念的帶入做黑板經濟學的預測，從而得出10月外貿形勢一片大好的光鮮結論。
中美關稅戰的影響是長期的，強悍的稀土牌贏得了一年的緩沖期，而過程中暗戰依舊，趨勢已定，中國大概率在2026年會在產業政策和居民消費上，做出超常規的選擇。
這也算是辯證法吧，是好事，關鍵是要落到實處，不要讓辯證法真成了變戲法。
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