保險"開門紅"啟幕 分紅險成主角

金融投資報記者 吉雪嬌

11月以來，保險業2026年"開門紅"悄然開啟。多家大型保險公司陸續推出"開門紅"產品，相較于往年，有浮動設置的分紅險成為主角。

分析人士認為，在低利率環境下，分紅險既保留保障屬性，又通過紅利分配使保額具備抗通脹潛力，更貼合長期儲蓄和養老規劃需求。面對部分險企的"饑餓營銷"，消費者應根據實際需求、自身經濟情況和風險承受能力，理性購買分紅險產品。

浮動分紅型產品站"C位"

盡管近年來保險行業在淡化"開門紅"概念，但這一營銷傳統仍在延續。

近日，多家大型保險公司舉行2026年"開門紅"啟動會，并陸續推出新品。總體來看，利率下行背景下，保險公司主打產品進一步向有浮動設置的分紅險產品傾斜，傳統的增額終身壽險、年金險等固定收益型產品則較為少見。

如中國人壽壽險公司推出鑫鴻福養老年金險(分紅險)、平安人壽推出平安御享金越(2026)終身壽險(分紅型)和平安御享金越年金保險(分紅型)、新華保險推出"開門紅"主打產品——盛世榮耀慶典版終身壽險(分紅型)、泰康人壽推出鑫享世家2026保險產品等。

產品主線從"固定收益類"轉向"浮動分紅型"的同時，部分險企正在嘗試差異化，包括打破投保年齡限制(某分紅型養老年金保險產品最高可投年齡延至75歲)、靈活設定繳費方式或領取方式(某分紅型年金保險開始領取年齡、領取期間、領取方式都可按照消費者實際需求制定)等。

在此基礎上，部分險企還增加了康養、國醫、綠通、健康管理等醫養項目，以及體育、文娛等生活權益，打造保險+服務的綜合屬性。

積極推進分紅險轉型

在低利率時代，分紅險成為保險行業應對利率下行周期的關鍵產品。去年以來，壽險公司開啟新一輪分紅險銷售周期。

"與傳統保障型壽險相比，分紅險在產品結構、風險分擔和資金運作上存在根本差異，這些差異恰恰構成其推動行業轉型的深層動力。"國信證券報告指出。

以產品功能為例，傳統壽險僅有固定保障功能，保額恒定不變；而分紅險在提供預定保底收益基礎上，增加基于險企投資表現的分紅收益，形成"保證+浮動"雙層次收益結構。這種設計既保留保障屬性，又通過紅利分配使保額具備抗通脹潛力，更貼合長期儲蓄和養老規劃需求。

東吳證券報告認為，在低利率環境下，分紅險、萬能險等浮動收益型產品具有更低的剛性成本，可以減輕利差損壓力，同時浮動收益設計也對客戶具備吸引力。2025年各險企積極推進分紅險轉型，新單保費中分紅險的占比已顯著提升。"四季度，從‘量’上來看，分紅險能充分享受資本市場發展紅利，在同類型產品中較有競爭力，未來在產品矩陣中的占比將逐步提升。‘質’上來看，高價值產品占比提升將進一步夯實Margin基礎，新產品切換后的價值增長值得期待。"

此外，銀保渠道在報行合一背景下開始"價值躍遷"，對險企業務增長的價值愈發凸顯。業內人士普遍認為，在2026年"開門紅"中，銀保渠道將繼續扮演關鍵角色。

根據實際需求理性投保

事實上，分析人士指出，利率持續下行背景下，同業產品亦有同步下調，例如5年期定存利率已降至1.3%，中低風險理財收益已滑落至2%水平附近，而分紅險以"1.75%+分紅"的產品屬性仍有較強的競爭力與吸引力。

在"開門紅"期間，多家險企通過降低投保門檻、提供更高收益率、附贈增值服務等方式來吸引客戶。此外，部分險企還通過限額、限時銷售等營銷方式刺激消費者投保。

對此，業內人士建議消費者，不要被"最后額度"或高收益演示等宣傳方式所迷惑，應根據實際需求、自身經濟情況和風險承受能力，理性購買分紅險產品。具體來看，分紅險具有"保底收益+浮動分紅"的特征，意味著未來實際收益面臨不確定性。消費者應該評估本人及家庭的風險缺口(如養老、重疾、醫療、意外等)，分析壽險產品的保障內容，以滿足自身保障需求。同時，購買分紅險時，需注意條款細節、風險評估、費用結構和長期承諾。仔細閱讀并切實理解保險合同中的所有條款，特別是關于分紅的計算規則和保證收益部分。同時評估自己的風險承受能力和投資目標，并了解產品所涉及的各種費用，如管理費、手續費等。