全球電商第46周洞察(11.17-11.21)

雙11天貓與阿里海外業務強勁增長，京東上線外賣獨立App加速布局本地生活

雙11天貓增長創四年新高，淘寶與速賣通海外業務同步大幅提升

天貓雙11實現四年來最佳增長，近600品牌成交破億、3.4萬品牌同比翻倍，88VIP日均下單人數增長31%，閃購訂單增長超2倍；淘寶首次以五種語言在全球20國開展雙11，超20萬商家境外成交翻倍、增速達大盤三倍，9個重點市場用戶數增幅超20%，跨境直郵與包郵范圍持續擴容；速賣通在巴西站創開站以來單日成交新高，銷量環比8月大促期增長超300%。整體來看，今年雙11呈現國內需求強勁反彈與海外業務加速擴張的雙重增長態勢。

京東推出外賣獨立 App，加速本地生活服務生態整合

京東在三亞“京東品酒會”上正式發布“京東外賣”獨立 App，定位為集品質外賣、即時零售、點評、酒旅與購物于一體的一站式本地生活平臺，并已與京東主站全面打通，滿足“本地生活+日常購物”等多場景需求。App 同步接入京東點評，京東還同時發布京東點評、京東真榜與七鮮咖啡等新業務，顯示其正依托“超級供應鏈”加速布局本地生活服務領域。

拼多多、快手、唯品會、沃爾瑪、Target、樂天、11Street 六大平臺 Q3 財報速覽

拼多多 Q3 營收1083億元同比增9%，凈利潤同比增14%但環比下滑；快手營收356億元同比增14.2%，電商GMV 3850億元、盈利持續改善；唯品會營收214億元同比增3.4%，凈利潤同比增14.6%，SVIP貢獻銷售超五成；沃爾瑪營收1795億美元同比增5.8%，電商與會員業務強勁；Target 營收253億美元同比降1.5%，線下拖累整體表現；日本樂天營收6286億日元同比增10.9%，利潤創新高、電商GMV達1.71萬億日元；11Street 營收1047億韓元同比降14%，虧損收窄近四成。

Alibaba

阿里巴巴

01

天貓雙11實現四年來最好增長，近600品牌成交破億

天貓雙11全周期實現四年來最佳增長（剔除退款后成交），近600個品牌成交破億，超3.4萬個品牌同比增長翻倍，其中1.8萬個品牌增長超3倍，1.3萬個品牌增長超5倍。蘋果、海爾、小米等10大品牌成交破10億。88VIP會員日均下單人數同比增長31%，品牌旗艦店新增會員1.45億。淘寶閃購零售訂單同比增長超2倍，飛豬GMV增長30%。

02

淘寶出海雙11戰報：超20萬商家境外成交額翻倍

今年雙11，淘寶首次以5種語言在全球20個國家和地區同步啟動大促，數十個品牌境外成交破千萬，超20萬簽約商家境外成交額翻倍，增速達整體大盤三倍。境外日下單用戶數實現雙位數增長，9個重點市場同比增幅超20%。平臺推出多語種界面、跨境家具直郵、食品生鮮包郵試點等舉措，并新增日本、泰國等包郵目的地，3個月內包郵區擴至10站。阿里健康、飛豬等自營業務首次開通海外服務，助力商家"一鍵賣全球"。

03

速賣通海外雙11巴西成交創新高，登頂App Store購物榜

阿里巴巴旗下速賣通在巴西站創下自2013年開站以來單日成交最高紀錄。截至11月17日，速賣通巴西品牌商家雙11銷量環比8月大促期增長超300%，并于11月17日登頂蘋果App Store購物類應用榜首。

04

菜鳥開通中非跨境小包專線，首期覆蓋非洲8國

菜鳥正式開通中非跨境小包專線，首期覆蓋摩洛哥、加納、尼日利亞等8國，并計劃于12月底擴展至南非和埃及，全面覆蓋非洲電商滲透率前五的國家。該產品以"履約穩定+高性價比"為核心，較市場同類產品價格低10%，支持全程軌跡追蹤與異常預警，并配備專業清關團隊處理98%以上復雜清關場景。

JD

京東

01

京東發布外賣獨立App，整合本地生活服務

京東在三亞"京東品酒會"上正式推出京東外賣獨立App，該App不僅提供品質外賣服務，還融合即時零售、點評、酒旅和購物等功能，打造一站式本地生活服務平臺。目前，App已全面接入京東點評，并與京東主站打通，支持"本地生活+日常購物"多場景需求。同期發布的還有京東點評、京東真榜及七鮮咖啡，標志著京東通過"超級供應鏈"加速本地生活服務布局。

Pinduoduo

拼多多

01

拼多多百億補貼部分類目費率上調至4.4%

拼多多于2025年11月18日起調整百億補貼技術服務費費率，部分三級類目如騎行眼鏡/風鏡、騎士手套等費率由1.4%大幅上調至4.4%；而美發護發類目下洗發水等二級類目費率則從3.4%下調至1.9%。平臺依據商品所屬三級或四級類目收取對應費率，并對商家在店鋪、物流、商品、售后四個維度進行動態考核，考核異常將影響活動資格。此次調整整體保持多數類目費率不變，僅局部變動。

02

拼多多Q3營收1083億元，同比增長9%

拼多多發布第三季度財報，實現營收1083億元，較去年同期的993.54億元增長9%，略超市場預估的1075.9億元；調整后凈利潤為313.8億元，同比增長14%，但環比出現下滑。

Kuaishou

01

快手2025年Q3營收356億元，電商GMV達3850億元

2025年第三季度，快手實現營收356億元，同比增長14.2%；核心商業收入同比增長19.2%；經營利潤53億元，經調整凈利潤率達14.0%。電商GMV達3850億元，同比增長15.2%，其中泛貨架電商占比超32%。

Vipshop

唯品會

01

唯品會2025年Q3凈營收214億元，同比增長3.4%

唯品會2025年第三季度凈營收達214億元，同比增長3.4%；Non-GAAP凈利潤15億元，同比增長14.6%；GMV為431億元，同比增長7.5%；訂單量1.66億單，活躍用戶數4010萬，均實現小幅增長。SVIP活躍用戶貢獻線上銷售的51%，同比保持兩位數增長。"唯品獨家"銷售業績同比增長41%，新增合作品牌超100個。

TikTok

TikTok

01

TikTok Shop菲律賓開放預售功能，發貨周期可設3至30天

TikTok Shop菲律賓本土店自2025年11月24日起向所有賣家開放預售功能，允許將商品標記為"預售"并設定3至30個日歷日的發貨周期，適用于定制商品、新品預發布或即將補貨的商品。每筆預售訂單將額外收取商品售價2%的預售服務費，該費用在原有傭金基礎上疊加收取。

Amazon

亞馬遜

01

亞馬遜升級AI購物助手Rufus，新增價格追蹤與自動購買等功能

亞馬遜對其AI購物助手Rufus進行超50項技術升級，新增賬戶記憶、價格追蹤、自動下單、視覺識別手寫清單、第三方網站代購等核心功能。Rufus采用多模型架構與檢索增強生成機制，支持售前、售中、售后全流程服務。

Walmart

沃爾瑪

01

沃爾瑪Q3營收1795億美元，同比增長5.8%，電商與會員業務表現亮眼

沃爾瑪Q3總營收達1795億美元，同比增長5.8%；凈利潤61.4億美元，同比大增34.2%；調整后每股收益0.62美元，三項核心指標均超預期。電商業務整體增長強勁，"沃爾瑪美國"電商銷售增28%，"沃爾瑪國際"增26%，"沃爾瑪中國"凈銷售額61億美元（+21.8%），電商增長32%，數字渠道占比超50%。

Target

Target

01

Target與OpenAI合作在ChatGPT推出購物應用

Target宣布與OpenAI合作，在ChatGPT中推出全新購物應用，用戶可在聊天界面直接發現并購買商品，支持多商品一次性下單、生鮮選購及多種履約方式。該應用將于感恩節前一周上線測試版，提供個性化推薦，并計劃未來整合Target Circle賬戶和當日達服務。

02

TargetQ3營收253億美元，電商增長難抵整體銷售下滑

TargetQ3凈銷售額為253億美元，同比下降1.5%；商品銷售下降1.9%，但非商品收入（含廣告、會員及市場業務）同比增長17.7%。可比銷售整體下降2.7%，其中門店下降3.8%，電商增長2.4%。同日達配送增長超35%。營業收入9億美元，同比降18.9%；調整后營業利潤率為4.4%。

Shopee

Shopee

01

Shopee巴西"雙十一"前12小時銷售額超去年黑五全天

Shopee巴西第六屆"11.11"大促開啟12小時內，訪問量、訂單量及銷售總額均創新高，銷售額已超過2024年黑色星期五全天水平。家電類商品銷售額占比超10%，家具類首次進入暢銷榜。圣保羅等五個州下單量最高。

02

Shopee在泰國推"小時達"并拓展SPay Later至線下

Shopee在泰國正式上線"1小時極速配送"服務，并計劃將"先買后付"服務SPay Later擴展至線下零售場景。目前SPay Later活躍用戶超兩成，中部地區使用占比達50%。此外，Shopee還推出"Global Sale"計劃，支持泰國品牌出海至菲律賓、馬來西亞、新加坡等東南亞市場，提供全鏈路跨境支持。

Gmarket

Gmarket

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Gmarket與Lazada合作初顯成效，雙十一銷售額增長319%

Gmarket通過Lazada在東南亞五國（新加坡、菲律賓、泰國、馬來西亞、越南）開展雙十一促銷活動，11月10日至13日期間海外銷售額較前一周同期增長319%，交易總額上升292%，首日交易額激增780%。美妝保濕面霜和加工食品最受歡迎，菲律賓貢獻53%交易額。

Flipkart

Flipkart

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Flipkart推1000盧比以下商品零傭金模式

Flipkart近日宣布調整賣家費率結構，對售價在1000印度盧比以下的商品實施零傭金政策，旨在降低賣家運營成本、提升低價商品價格競爭力。該舉措預計可使相關商品運營成本最多減少30%，并增強基礎性與價值型品類的供給和可負擔性。同時，其旗下Shopsy平臺將對所有價格區間的商品全面實行零傭金，以支持小型賣家與區域品牌。

Ozon

Ozon

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Ozon雙11中國訂單量同比增長超六倍，跨境業務強勢增長

2025年雙十一大促期間，Ozon平臺吸引超3600萬消費者參與，中國賣家GMV同比增長超一倍，來自中國的訂單量同比激增超六倍。大促周期內中國商品訂單達2800萬筆，覆蓋1200萬用戶；11月11日單小時訂單破10萬。

Yandex Market

Yandex Market

01

Yandex Market雙十一銷售額同比增長1.4倍，AI購物代理使用量激增三倍

Yandex Market在2025年雙十一促銷期間表現強勁，11日單日銷售額同比增長超1.4倍，達當月日均銷售額近三倍。家具、汽車用品、家用電器及服裝鞋類領跑增長，其中家具銷售額同比大增2.1倍。同期，平臺AI購物代理用戶查詢量較前四天增長三倍，電子產品、家居用品、服裝和家電為最常咨詢品類。

Rakuten

日本樂天

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日本樂天Q3電商GMV達1.71萬億日元，營收與利潤創新高

樂天集團公布第三季度業績，整體營收達6,286億日元，同比增長10.9%；營業利潤386億日元，同比大增212.8%；EBITDA達1,187億日元，創歷史新高。其中，互聯網服務業務營收3,496億日元，同比增長11.1%；電商板塊"樂天市場"受提前消費需求推動，GMV達1.71萬億日元；金融科技和移動通信業務亦表現強勁，樂天卡交易額同比增長11.7%，國際業務營收增長5.4%。

11Street

11Street

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11Street 2025財年Q3營收1047億韓元，虧損收窄39.7%

韓國電商平臺11Street發布2025財年第三季度財報，營收為1047億韓元，同比下降14%；營業虧損88億韓元，同比改善39.7%。業績改善主要得益于高利潤商品結構調整與成本效率提升。其免費會員11Street Plus規模突破120萬，生鮮雜貨平臺Mart Plus用戶達230萬，累計售出商品超670萬件。近三個月新增賣家同比增長13%，限時促銷活動累計交易額達250億韓元。開放市場板塊已連續20個月實現盈利，MAU穩居行業第二。