網商銀行違規受罰背后：營收下降，遭遇合規轉型陣痛

互聯網銀行的風光背后，是不良貸款陰影與監管罰單的輪番登場。

近日，浙江網商銀行股份有限公司被國家金融監督管理總局浙江監管局處以105萬元罰款，事由是貸款“三查”不到位、催收外包管理不到位等違規行為。這已是該行自2022年以來接到的第三張百萬級罰單。

而就在不到兩個月前，這家螞蟻集團發起設立的民營銀行剛剛交出一份看似亮麗的2025年第三季度財報：資產規模突破5000億元大關，凈利潤同比增長30.22%。

罰單與業績齊飛的場景揭示出這家定位為“互聯網銀行”的機構正處于怎樣的發展境遇之中？

監管利劍高懸，屢收罰單

2025年11月21日，浙江網商銀行因貸款“三查”不到位、催收外包管理不到位等違規行為，被國家金融監督管理總局浙江監管局處以105萬元罰款。所謂貸款“三查”制度，即貸前調查、貸時審查和貸后檢查，是銀行業控制信貸風險的基礎性安排。

這已是網商銀行近年來接到的多張罰單中的最新一筆。回顧歷史，該行的合規之路可謂坎坷。

2022年，網商銀行因違反金融統計管理、賬戶管理、清算管理、征信管理等相關規定，被中國人民銀行杭州中心支行處以2236.5萬元的罰款，創造了民營銀行最高罰款紀錄。

2024年8月，該行再因多項違規行為被處以735萬元罰款，違法違規事實包括未及時披露公司治理中的重大變更事項、重大關聯交易未經審查審批持續開展、遲報涉刑案件信息等14項問題。

從2022年至今，網商銀行累計被罰金額已超過3000萬元。這些罰單勾勒出網商銀行在快速擴張過程中合規管理的薄弱環節。

營收下降，利潤增長

公開信息顯示，網商銀行于2015年6月開業，是由螞蟻集團等6家公司共同發起設立的國內第一批民營銀行，初始注冊資本40.00億元。截至2024年末，該行注冊資本為65.714億元，其中螞蟻集團持有該行30%的股份，為該行第一大股東。其余主要股東還包括萬向三農（26.78%）、金潤資產管理（19.48%）、復星工業（15.22%）、禾博士（4.87%）及金字食品（3.65%）。

網商銀行的服務對象主要為小微企業、個體經營者及三農客戶，網商銀行的主要貸款產品為“網商貸”。

在罰單不斷的背景下，網商銀行2025年第三季度財報卻顯示出增利不增收的現象。2025年1-9月，該行實現營業收入151.26億元，同比微降1.05%；凈利潤卻達到29.43億元，同比上升30.22%。

這種“增利不增收”的現象背后，是網商銀行大幅壓降信用減值損失的結果。今年前三季度，該行信用減值損失為77.34億元，較去年同期的88.04億元減少了10.7億元。

資產規模方面，截至2025年9月末，網商銀行資產總額達5214.58億元，突破5000億元大關，較年初增長10.7%。僅第三季度，該行總資產就增加了379.03億元。

然而，在這表面風光的增長背后，受行業息差普遍下降影響，網商銀行2025年1-9月利息凈收入114.04億元，同比減少了2.51億元。作為銀行主營業務的利息收入下滑，表明其基本面面臨挑戰。

不良貸款隱憂，撥備覆蓋率低于行業均值

網商銀行資產質量問題的嚴重性，從不良貸款指標中可見一斑。2024年末，網商銀行不良貸款余額較上年末增加7.11億元至71.23億元，年末不良貸款率較上年末上升0.02個百分點至2.30%。2022年末時，該行不良率為1.94%。

這一不良率水平不僅遠高于銀行業平均水平。根據國家金融監督管理總局網披露數據，2024年末，商業銀行的不良貸款余額3.3萬億元，較上季末減少977億元；商業銀行不良貸款率1.50%，較上季末下降0.05個百分點。

值得注意的是，網商銀行的不良率自2021年以來持續攀升，2021年底為1.53%，2022年底升至1.94%，2023年底達到2.28%。

為應對資產質量惡化，網商銀行近年來密集處置不良資產。2023年，網商銀行在銀登中心轉讓了61.4億元的不良資產，成交價為5.89億元。2023年，該行在銀登中心轉讓了61.4億元的不良資產，成交價僅為5.89億元，相當于不到1折的“甩賣”。

2024年，該行繼續轉讓多筆不良資產。4月，該行以2800萬元的價格轉讓了約3.6億元的不良資產，6月，又轉讓了3.4億元的不良資產權益，成交價格約3100萬元。

若不采取這種大規模處置措施，網商銀行的不良率可能會更高。而不良資產的打折處置，又進一步侵蝕了其利潤空間。

網商銀行的撥備覆蓋率也在接連下降。2021年底至2023年底，該行的撥備覆蓋率分別為363.95%、257.39%、199.14%。截至2024年底，網商銀行的撥備覆蓋率為 201.00%，較年初上升1.86個百分點，但仍低于行業平均水平。

數據顯示，2024年四季度末，商業銀行貸款損失準備余額為6.9萬億元，較上季末減少1486億元；撥備覆蓋率為211.19%，較上季末上升1.71個百分點；貸款撥備率為3.18%，較上季末下降0.09個百分點。

戰略轉型求生，成效有待考驗

面對經營困境，網商銀行正在積極尋求戰略轉型。網商銀行行長馮亮自2021年9月起擔任此職務，提出了將交易銀行作為“第二增長曲線”的戰略。其表示，“網商銀行不僅要成為小微‘信貸專家’，也要成為小微‘資金管理專家’”。

這一戰略調整源于小微金融需求的變化。馮亮指出：“過去10年，中國普惠金融重點在解決小微信貸有沒有、夠不夠的問題”，而未來10年，將轉向滿足小微支付結算、收款、理財等資金管理需求。

交易銀行戰略已初見成效。截至2023年末，網商銀行管理的客戶資金AUM突破8000億元，理財代銷規模超過5000億元，步入行業第一梯隊。2024年，該行手續費及傭金凈收入為43.75億元，同比大增43.58%，成為支撐收入增長的重要力量。

與此同時，網商銀行也在努力提升資本充足水平。2025年5月，監管批準網商銀行發行不超過40億元的無固定期限資本債券。這一資本補充動作對于資本充足率呈下行趨勢的網商銀行而言至關重要。

網商銀行的獨立董事中也存在“獨董專業戶”現象。如獨立董事貝多廣除本職工作外，還同時兼任4家公司獨立董事及1家公司監事長；獨立董事梁偉立更是在5家企業擔任獨立董事。雖然未達監管上限，但此類情況令人對其能否充足履職表示擔憂。

此外，網商銀行的人事變動較為頻繁。2018年至2022年，網商銀行更換了三任董事長與行長。2024年，包括董事、董秘、副行長、監事等多個崗位出現人事變動。高層頻繁更迭無疑會對公司戰略的連續性和穩定性帶來挑戰。

縱觀網商銀行十年發展路徑，從最初“如果銀行不改變，我們就改變銀行”的宏大理想，到今天不得不面對資本補充、監管合規和不良資產的多重考驗，其蛻變軌跡折射出中國金融科技行業的變遷縮影。

截至2025年9月末，網商銀行的資產規模已突破5200億元，但相比民營銀行“一哥”微眾銀行的7000億元資產規模，差距仍在拉大。

技術可以提升金融效率，但難以顛覆金融本質。網商銀行下一個十年的發展，取決于它能否在創新與合規、效率與風控之間找到平衡點。（《理財周刊-財事匯》出品）