聊一聊AI領域的那個王者吧

今天這個行情中規中矩，指數走勢比較分化，市場焦點主要在創業板和科創50這兩個科技屬性更重的指數上，看似很強，實際上反彈力度是比較弱的，拉這么高主要在于標志性權重個股的暴力反彈，旭創市值都干到6000億了，接下來還是比較有意思。

盤面上個股漲跌差不多1：2吧，我可能還多說了點，風格上繼續向科技題材上漂移，不過變數非常大，這個位置誰也說不好要搞什么。資金抄底比較多的主要是CPO、光通信、AI芯片這些算力硬件概念，一方面因為谷歌TPU獲得幾十億美元大單，另一方面股價高位跌了好多了，還是有資金想要買的。

最近英偉達有點像熱鍋上的螞蟻，AI時代它是最早吃到紅利的，也是整個芯片領域市值最大，業績最強，確定性最強，所以股價也算是漲的最好的那一批，但是表現卻成了最差的，一個月不到高位跌幅超過20%，再跌就技術面上轉熊了。問題出在哪里？刀哥我簡單分析一下吧。

1、英偉達肯定是個好公司，商業模式上也沒問題，這個毋庸置疑。大環境漲的時候最受關注，但是越來越多人質疑AI是泡沫的時候，巨震和回調期，砸盤的時候它也肯定首當其沖，因為它就是整個行業的風向標。

2、顯卡這玩意兒太賺錢了，我雖然對電子設備沒啥追求，但是當我換電腦的時候，一塊顯卡要兩萬塊，比英特爾和AMD的頂級CPU要貴出3-5倍，利潤跟搶錢差不多，我也挺震驚的，以前可不是這樣的啊。

3、雖然高端芯片和顯卡護城河極高，但是不代表沒人會過來搶生意，因為難做不代表不能做。當競爭對手做成了，或者說差距肉眼可見縮小的時候，具備客觀性價比的時候，英偉達的地位一定會受到挑戰。比如谷歌的TPU（ASIC的一種），一些X86和ARM架構的算力芯片，甚至門檻相對較低的國內一些通用GPU和加速芯片DCU都會有人光顧，畢竟跟幾萬幾十萬的N卡相比，便宜就是最強的競爭力。

4、當然，也別說英偉達就完蛋了，危險了，雖然高價讓很多追求性價比或者受制于貿易限制的客戶望而卻步尋求替代品，英偉達的在手訂單，業績展望，芯片技術領先和成熟度上在當前時間段依然一騎絕塵。直白點，它要是主打產品降個價，對手都得害怕。它要是嗝屁了，那肯定是整個行業都嗝屁了。

別的刀哥有沒什么好說的了，目前還是反復期，左右打臉的概率出奇的高，很多時候我不是沒時間倒騰，是完全沒有必要去倒騰，倒騰越多，越容易放大心中的貪念和恐懼。

括弧，我這有大兄弟中簽了摩爾線程，問我能漲到多少？這個沒法算，非上市公司業績透明性很差，上市兩年內變數很大，不過中簽了那運氣是相當好，上市之后再看吧。