金評天下 | "谷歌鏈"的真正挑戰在哪里

劉柯

AI領域的焦點，正從英偉達轉向谷歌。就在資本市場對英偉達的財報和高估值爭論不休的時候，"谷歌鏈"開始浮出水面，這也讓唱空和做空英偉達的一方有了強有力的武器。

整個世界都在想逃離"英偉達稅"，因此這個時候"谷歌鏈"悄悄崛起頗有意思。大家對谷歌其實并不陌生，但對"谷歌鏈"以及其對AI領域產生的影響，似乎在重新認識。"谷歌鏈"的優勢在于全產業鏈閉環，它可以實現全棧式技術方案以及強大的生態，覆蓋芯片、云、大模型、應用四大環節，是垂直整合程度最高的AI大廠。這也是英偉達夢寐以求并正在付諸實施的愿景，英偉達之所以要入股OpenAI，之所以要收購云服務初創公司Lepton AI，就是為了打造AI產業鏈閉環。

最關鍵的，是谷歌3億的付費訂閱用戶，是6.5億AI模型Gemini的月活躍用戶。12這是英偉達可望而不可及的，因為應用端的渠道基本都已經排排坐，沒有多大的縫隙可以給新來者。但這卻并不是市場擔憂的焦點，"谷歌鏈"的真正挑戰并不是用戶應用端，因為龐大的終端用戶已經不是秘密。那英偉達擔心什么？擔心的是谷歌利用終端優勢向上拓展的AI硬件，即專用集成電路芯片TPU對圖形加速芯片GPU的挑戰，即全光交換網絡OCS對英偉達CUDA并行計算平臺的挑戰。

TPU也叫張量處理單元，2016年5月在Google I/O開發者大會上首次公開并應用于AlphaGo人工智能圍棋系統。TPU是專為神經網絡的矩陣運算優化而設計的芯片，優勢很明顯，其開發成本更低、滿負荷運行時功耗更小，在特定場景下具有成本和能效優勢，比如高頻交易公司，大型金融機構等，來滿足數據安全和合規要求。但TPU的短板也很突出，它只專注于高效計算AI 神經網絡中的矩陣運算，靈活性不如英偉達GPU，其采用脈動陣列架構和低精度計算技術，在矩陣運算任務中展現出比傳統GPU和CPU高15至30倍的推理速度，能效比提升30至80倍。目前谷歌已經發布了第七代TPU芯片，其FP8峰值算力4614 TFlops（每秒4.6萬億億次運算），首次超越英偉達B200的4500 TFlops，且能效比提升29倍。

與TPU芯片配套的，是谷歌的光電路交換平臺OCS，它是一種通過物理層面改變光束路徑實現數據傳輸的技術，具有超低延遲、高能效和高帶寬等優勢，主要應用于AI算力、數據中心等場景。這其實也是英偉達最擔憂的，因為僅僅從芯片競爭看它不是很擔心，畢竟英特爾、AMD的芯片對其GPU的沖擊會更大，但谷歌將TPU和OCS結合，則會對其CUDA（通用并行計算平臺和編程模型）形成直接競爭。CUDA包含指令集架構和GPU并行計算引擎，支持多種語言編程，開發者可實現CPU與GPU協同計算，其與GPU的配合是英偉達獨步AI硬件產業鏈的關鍵所在。

也許有人會納悶，其實谷歌的這些東西也算不上突然蹦出來的，為什么現在成了英偉達的威脅？原因也很簡單，以前谷歌的TPU+OCS都是自己用，即在自己的云計算中心使用，但現在要拓展到直接把硬件套裝賣給客戶了，Meta就正在與谷歌就2027年在其數據中心使用價值數十億美元的TPU芯片進行談判，同時計劃明年從谷歌云租用芯片。大家想一下，以前云巨頭們都在采購英偉達的GPU，高達75%的毛利被英偉達拿走了，云廠商的AI業務毛利從傳統的50%到70%驟降至20%到35%，如果換成"谷歌鏈"就能使毛利率回升，誰不愿干？現在是Meta，后面會不會是微軟或者亞馬遜？

于是，市場開始重新給AI產業鏈估值。首先從芯片開始。TPU芯片是ASIC（特定用途定制設計的集成電路）芯片的一個分支，是目前在AI領域能與GPU（以前也只做圖形加速）抗衡的專用芯片。2024年全球GPU、ASIC芯片出貨量分別為876萬、283萬顆，預計2030年這一數字將增長至約3000萬、1400萬顆，對應2024年到2030年的年均復合增速約為23%和30%。由此可見，ASIC芯片的成長空間更大，特別是在芯片的制程物理大小被摩爾定律限制以后，GPU似乎更容易達到天花板，而ASIC芯片的發展前途更光明。連AIGC的鼻祖OpenAI都開始計劃2026年底實現3納米ASIC芯片的量產，由此可見一斑。

當然，把芯片組合在一起運算無損算力才是根本，這也是OCS與CUDA網絡架構的核心競爭，OCS技術正在被市場重新認識。傳統電交換機需要進行光、電、光轉換，導致微秒級的延遲和較高的能耗，轉發延遲差不多十億分之一秒，而OCS的切換延遲卻可以達到千分之一秒，兩者相差百萬倍。OCS不同于傳統交換機，可直接進行光路交換，無需做光電轉換，通過全光路切換實現數據傳輸。谷歌實測表明，OCS網絡延遲降低50%以上，能耗比電交換機低50倍。你可以這樣理解，OCS架構的算力損耗更小且性價比更高，更適合訓練；CUDA架構的適用性和拓展性更強，更適合應用拓展，核心在于你用這個智算中心干什么。

而谷歌能把這個系統玩這么轉，關鍵還在于其龐大的下游用戶，也就是訓練出來的算力有龐大的吸納潛力。因此，"谷歌鏈"有可能憑借TPU+OCS闖出一條不同于"英偉達鏈"的新路。而一旦這條路成功了，就可能不斷蠶食英偉達目前高達85%左右的市場份額，從10%到20%甚至更多，這就是資本市場開始追捧"谷歌鏈"的根本所在。