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文/金立成
筆者在資本市場征戰多年,迄今快20年了,早年時求知若渴,前前后后閱讀了數百本與投資有關的海內外著作,向各大投資名人取經,關注他們的動態與觀點,希望早日能求得真經,這與目前不少投資新人的境遇類似。
實際上,在閱讀和學習他人投資觀點的過程中,筆者的確獲益匪淺,但這只是停留在概念上或紙面上的東西,并不能有效指導投資實戰。根源在于在一開始時,筆者對一些投資名人的觀點陷入盲目崇拜的地步,無法以一個客觀的視角去評估名人的觀點,更不會對他們的投資觀點進行祛魅。
在投資早期,筆者雖然理解各類投資理論,但投資實戰結果并不太理想,在浮虧與浮盈的路上反復橫盤震蕩,持倉市值無法創新高。但隨著后期經過長時間的實戰摸索后,筆者形成了自己獨有的一套完整的投資系統,并成功在A股和港股穿越牛熊周期,拿到實戰結果。
因此,筆者在這里必須要說的是,向任何知名人士學習投資,都無法保證投資成功,獲得一個不錯的投資結果。千萬不要以為讀了巴菲特、芒格、段永平、費雪、鄧普頓、彼得林奇等人的著作或觀點,就能輕松做好投資。
其根源在于投資是一門實戰性極強的學科,這里沒有專家,只有贏家和輸家,與戰爭極為類似。中國歷史上熟讀兵書的人不少,但真正能善于打仗的人卻很少,比如歷史上趙括和馬謖就是典型的反面教材,陷入了“一讀就會、一干就廢”的悲慘境地。
回頭來看,國內不少投資者都自詡為價值投資者,他們拜巴菲特等知名人士為師,可以毫不夸張地說,天下學習和模仿巴菲特價值投資理論的投資者數量如過江之鯽,但現實又有幾人單純靠這一理論在A股的投資實踐里拿到比較不錯的投資結果了呢?
券商后臺有數據,以10年為一個周期來計算,真正賺錢的持倉比例非常少,說千里挑一并不過分,這難道還不能說明問題嗎?絕大多數投資者即使讀了再多的書,最終也是無法做好投資的。畢竟會讀書是一回事,會打仗、能在殘酷的金融市場里拿到結果是另一回事。
在筆者看來,一個人究竟能不能做好投資,這是需要天賦的,估計很多人看了都不會服氣的,畢竟沒有幾個人愿意承認自己不是干投資這塊料,但現實就是如此。
不說其他人吧,就拿巴菲特為例,他的伯克希爾帝國并沒有傳給他的子女,反而是傳給了一個外人。如果說由巴菲特親自來傳授投資真經給其子女的話,筆者相信巴菲特肯定不會藏著掖著的,巴菲特對外可能會說一些場面話,但一定會對其子女知無不言言無不盡的,但問題是,他的子女沒有一個人能接班。
巴菲特說他的子女對投資并不感興趣,實際上,這也是一種無奈,根源不在于興趣與否,而在于他的子女并不是干投資這塊料,這才是殘酷的現實。因此,在筆者看來,投資這件事并不能通過簡單的閱讀就能做好的,這需要相當程度的天賦。
之前筆者提過一個觀點:一流的投資家都是天生的。對于這個觀點,筆者不接受任何形式的反駁。投資成功只有兩條路可選:第一條是自己成為像巴菲特那樣的專業投資人;第二條是有機會找到像巴菲特那樣的人,把資產交給他打理并無腦信任他的決策。市場里幾乎沒有第三條路可選!
但問題又來了,無論是自己“成為”還是“找到”這樣的專業人士,這都需要天賦和運氣以及判斷力的加持。一流的投資家比一流的企業家更稀缺,都是金字塔塔尖的稀缺人群,絕大多數普通人可能一輩子都沒有機會去接觸他們,別不信,時間終究會證明這一點。
總而言之,一個人最終能不能做好投資,成為一名投資家,這是由天命決定的,后天幾乎沒有辦法去培養。
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