曾經百花齊放的聯名卡，為什么開始大面積消失？

支付之家網獲悉，招商銀行信用卡中心近日發布《關于部分信用卡停止發行的公告》。自2026年1月13日起，部分信用卡將正式停止申請；存量卡在有效期內仍可正常使用，積分規則不受影響。

此次調整涉及多款聯名卡、主題卡以及校園版產品，是招行信用卡產品體系在新周期下的又一次集中特色化收縮。

公告顯示，自2026年2月1日起，凡屬于停止發行范圍的卡片，如因到期、掛失、毀損或補卡等原因需要換發實體卡，招行將根據持卡人的已有卡片結構自動核發其他替代卡種。這一做法旨在保持服務連續性，同時降低對客戶使用體驗的影響。

此次公告同步公布兩份卡種清單，包括“新增停止發行信用卡列表”以及“前期已停止發行卡的轉卡卡種變更列表”。從覆蓋面來看，停發卡主要集中于聯名類、主題類與校園類——包括游戲、文化、文娛、校園合作等多個賽道的產品。從轉卡列表看，大部分停發卡將被統一遷移至銀聯標準普卡/金卡、萬事達標準芯片卡或銀聯 bilibili 校園版等更為主流、標準化的產品。

在行業層面，這一動作并不孤立。進入信用卡業務穩態期后，多家銀行開始收縮小眾聯名卡與生命周期短的 IP 類合作卡。早年信用卡市場處于“拉新驅動”階段時，聯名卡是最有效的獲客工具之一，通過影視、游戲、動漫、運動、校園、內容平臺等IP合作，銀行能夠在短時間內吸引大量年輕用戶，實現規模性的發卡增長。

然而，聯名卡帶來的繁榮背后，也伴隨著結構性弊端。首先，許多IP的生命周期較短，導致聯名卡產品難以長期維護；其次，小眾聯名客群分散，活躍度、交易額普遍偏低，大量卡片成為沉睡卡；第三，合作方變更頻繁，權益維護成本居高不下，銀行在續約、營銷、合規上面臨更高壓力；此外，聯名卡體系面過度擴張后，也加大了銀行的風險管理成本與系統復雜度。

監管環境的變化同樣影響深遠。近年來監管更強調“風險精細化管理”和“成本約束”，對信用卡權益宣傳、返現類活動、過度營銷等行為提出更嚴格要求。在此背景下，大量邊緣聯名卡的業務模型已不再可持續，主動收縮成為銀行降低風險、優化資源配置的必要選擇。

在校園卡方面，招行進一步明確了升級路徑：已完成畢業升級的用戶將轉發銀聯標準普卡，未完成升級的將轉至銀聯 bilibili 校園版。這種“二選一”的方式，本質上是將分散的校園合作卡整合為兩條主線，以提升卡面體系的穩定性、統一性和長期運營能力。

從用戶視角來看，此次停發對現有持卡人影響有限，卡片有效期內仍可正常使用。然而，到期或補卡后的替代卡種可能會與原卡權益存在差異，部分高度依賴特定聯名權益的用戶需要提前了解差異化情況。

支付之家網認為，此次招行的產品收縮，是行業進入存量競爭階段后的必然結果。信用卡業務已從“規模擴張”轉向“質量與結構競爭”，銀行在提升用戶活躍、優化交易結構、控制風險和降低成本方面面臨更高壓力。未來，中國信用卡市場的產品體系將繼續收斂至少數核心卡種：銀聯標準卡、高端卡、航空聯名卡以及少量頭部平臺聯名卡將占據主流；大量“小眾IP”“短周期主題卡”時代正在逐步退出舞臺。

在這一趨勢下，簡單依靠聯名IP實現“短期拉新”的模式已不再適用。銀行的競爭重點將逐漸回到服務體驗、積分體系、數字化運營能力以及風控質量等更本質的指標上。信用卡體系瘦身，是行業回歸精細化運營的一個明顯信號。