阿里的“第三次創業”

日前，阿里巴巴2026財年第二季度財報出爐，多指標超預期。營收2477.95億元剔除高鑫零售和銀泰后，同比增長15%，超出市場預期。云業務增長強勁，同比增速高達34%，大幅超出市場預期。中國電商集團營收暴漲16%，即時零售收入直接翻倍增長60%。

此外，一度被質疑“錯失AI風口”的阿里，旗下千問APP公測7天就斬獲千萬下載量，創下全球AI應用增長最快紀錄，阿里云在國內AI云市場份額更是高達35.8%，超過第二到第四名的總和。

這份財報背后，是一個正在發生根本性轉變的阿里。誰能想到，三年前的阿里還深陷泥潭，馬云淡出管理層后，“1+6+N”分拆戰略讓資源分散內耗，螞蟻集團上市受挫，股價持續低迷，市場唱衰聲一片。

阿里這三年的跌宕起伏，一場戰略重構、精神回歸與產品突圍的全方位變革。這場變革的核心，是阿里找回了創業初期最寶貴的特質：回歸初心，重新創業。

分拆內耗，陷入巨頭的“中年危機”

2020年馬云正式淡出管理層后，阿里就像一艘失去舵手的大船，開始陷入迷茫。

最典型的就是2023年初張勇主導的“1+6+N”分拆戰略，將阿里巴巴集團拆分為1個控股集團、6個業務集團和N個業務公司。原本想通過拆分激活子業務活力，結果分拆后的阿里迅速陷入資源分散、協同不足的困境。

彼時拼多多已經完成下沉市場滲透，抖音電商憑借直播帶貨快速崛起，而阿里的分拆讓各業務板塊各自為戰，資源被拆得七零八落，不僅沒能形成合力對抗競爭，反而引發了內部的恐慌和內耗。

分拆期間，阿里內部也出現了嚴重的戰略搖擺。張勇時代平均每兩年就變一次大方向，從新零售到中臺，再到AI，最后是拆分，這種頻繁調整讓執行層難以適應，創業初期的奮斗精神被消磨殆盡，取而代之的是“求穩怕錯”的保守心態。

數據顯示，2022財年阿里稅后利潤僅470.79億元，股價一度跌至低點，市場對這個互聯網巨頭的信心降到了冰點。

雪上加霜的是螞蟻集團上市受挫，不僅讓阿里錯失了資本運作的關鍵機會，也讓整個生態的士氣受到打擊。那段時間，外界討論阿里時，關鍵詞總是老化、遲鈍、沒有創新力，曾經的行業標桿，儼然陷入了中年危機。

創始團隊回歸，找回創業初心

阿里的反轉，始于2023年9月的人事調整。據天眼查綜合媒體報道，當年9月蔡崇信接替張勇出任董事會主席，12月阿里巴巴宣布，阿里巴巴集團CEO、淘天集團董事長吳泳銘兼任淘天集團CEO。

創始班底的回歸，迅速終結了此前的戰略搖擺和人事動蕩。

這兩位阿里的“老人”深知，巨頭想要重生，必須先砍掉包袱、聚焦核心，找回創業初期的“算大賬”思維。

蔡崇信具有深厚的財務背景，主導了資本配置與戰略整合。他果斷砍掉虧損的文娛、教育等非核心板塊，將資源聚焦電商與云AI核心業務。

2024到2025年，阿里先后出售了銀泰百貨、高鑫零售等重資產，回籠資金超200億元，這些錢沒有再投入到分散的新業務中，而是全部砸向了AI和核心電商，這正是阿里創業初期“聚焦一個目標死磕到底”的打法。蔡崇信還推動螞蟻集團轉型為"無實際控制人"架構，穩定了投資者信心。

吳泳銘作為技術出身的CEO，身兼三職的安排打破了分拆后的業務孤島。他推動通義千問與淘寶場景融合，縮短了技術與業務的決策鏈路。吳泳銘還整合了餓了么、高德、盒馬等資源，打造即時零售核心品牌，現在看，淘寶閃購日訂單峰值達到1.2億單，成為電商業務的重要增長引擎。

創始人精神的回歸，給阿里注入了強心劑。2025年4月，馬云在阿里云新財年啟動會上發表演講，強調“高科技絕不僅是征服星辰大海，更應該呵護人間煙火。科技的意義是要讓人類活得更好，活得更有意義，是讓所有的普通人從中受益”，還明確表態“未來的20年，AI時代所帶來的巨大的變革，會超出所有人的想象。”

同年5月，馬云現身阿里總部"創業公寓"湖畔小屋，鼓勵員工堅持創業精神，持續創新。阿里巴巴在杭州西溪園區1:1復刻了1999年馬云和創始團隊開啟創業的湖畔花園16幢1單元202室，并把它搬進了阿里巴巴全球總部最顯眼的位置。

馬云的回歸傳遞一種創業精神，阿里巴巴必須抱著從零開始的心態，像創業公司一樣思考和行動”。這種精神感染了整個組織，內部士氣被重新點燃，“大企業病”逐漸消退，取而代之的是“快速決策、敢闖敢試”的創業氛圍。

戰略上，阿里聚焦于AI。蔡崇信和吳泳銘深知，阿里的未來要么贏在AI，要么輸在AI。于是阿里提出，未來三年投入超3800億元用于AI與云基礎設施，這個數字甚至超過了阿里過去十年的投入總和。

在日前阿里2026財年第二季度（2025年7月份至9月份）業績會上，管理層直言，3800億元可能偏保守，如果市場需求不夠滿足，還會繼續追加投資。這種孤注一擲的決心，像極了當年阿里砸錢做淘寶、攻支付寶時的魄力。

AI+閃購雙爆發，用實戰證明創業活力

戰略和人事的調整，最終要靠產品和業績說話。

阿里的創業重生，最直觀的體現就是AI、閃購、高德等產品的集體爆發，而這背后，正是“聚焦核心、敢投敢拼”的創業邏輯在落地。

在AI賽道，阿里上演了一場“后來者居上”的逆襲。2025年11月，千問APP啟動全平臺公測，僅用7天就斬獲千萬下載量，超越ChatGPT等知名產品，創下全球AI應用增長最快紀錄。

這是阿里全棧AI布局的必然結果。從底層芯片、智算集群到模型訓練，阿里構建了完整的技術體系，2025年云棲大會上更是一口氣發布7款AI模型，覆蓋語言、視覺、多模態等多個領域。

截至2025年上半年，阿里云在中國AI云市場的份額達35.8%，NBA、萬豪、中國銀聯等巨頭紛紛找上門合作，AI相關產品收入連續六個季度實現三位數增長，“AI+云”的第二增長曲線已然成型。阿里還投資了零一萬物、百川智能等多家AI獨角獸，在AI賽道形成自主研發和生態布局雙重優勢。

在即時電商戰場，淘寶閃購的血拼表現出了阿里久違的狼性。2025年7月，阿里將餓了么整合為淘寶閃購，直接投入500億元補貼，硬杠美團。

這場外賣大戰打得異常激烈，阿里今年第三季度銷售和市場費用同比暴漲104.8%，甚至導致經營利潤同比下降85%。阿里不計短期得失，用利潤換取規模。

結果是，到第三季度末，淘寶閃購與餓了么合并占據35%的市場份額，日均訂單量達6000萬單，非餐品類占比提升至75%。

更關鍵的是，阿里通過優化訂單結構、發揮物流規模效應，讓每單虧損在10月較七八月份降低一半，實現了“規模增長+效率提升”的良性循環。

而曾經的“邊緣業務”高德，也在AI賦能下煥發新生。依托千問大模型的技術支持，推出“掃街榜”等產品，同時高德優化了導航算法和用戶體驗，逐步實現單季度盈利，成為阿里“所有其他”板塊中的驚喜。

深耕AI，并將AI的技術賦能各個產品線，包括助力閃購的市場爭奪，以及高德的效率提升，阿里的產品矩陣不再是各自為戰，而是形成了AI和各個業務協同效應。

第三次創業

阿里巴巴的轉型之路，可以說是一場"第三次創業"。

第一次創業是B2B業務，解決了入世前后的中小商家全球貿易問題；第二次創業是淘寶，拉開了中國電商時代的大幕；第三次創業則是聚焦AI，開啟了AI驅動的新商業革命

阿里這幾年的跌宕起伏，本質上是一場“回歸本真”的變革。前幾年的困頓，源于巨頭規模擴大后對創業初心的背離，戰略分散、內耗嚴重、失去了“算大賬”的魄力；

而如今的重生，則是通過戰略聚焦、人事穩局、產品創新，重新找回了“從零開始、敢闖敢拼”的創業精神。

蔡崇信和吳泳銘的核心貢獻，不在于創造了新的商業模式，而在于砍掉了阻礙阿里發展的“包袱”，讓巨頭重新具備了創業公司的靈活性和執行力；馬云的回歸，傳遞“科技服務人類”的初心，喚醒組織的奮斗精神。

阿里AI和閃購、高德等業務的爆發，只是這種變革的外在體現，真正的內核，是阿里重新找回創業精神，聚焦核心、敢投敢拼。

當然，阿里的挑戰還未結束。AI商業化的深度落地、閃購補貼的可持續性、國際市場的競爭壓力，都是需要持續面對的問題。