消費板塊，它漲任它漲，我自不沾邊！

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春江水暖鴨先知 平姐姐攝于杭州

今日上證指數是三連跌，但萬幸的是，收盤站在了10日均線的上方。明日是周五，如果主力想做多，有10日均線可以依托。但如果想繼續砸盤，下方也僅剩這根均線了，估計砸下去也比較省力。所以普通散戶的策略也很簡單，往上拉就賣掉些，往下跌就吃進些。

市場目前做空的理由也不是沒有。比如萬科債券繼續大跌，總共7只萬科債券，今日跌幅最小的下跌了5.38%，跌幅最大的達到了31.19%！最值得一說的是，面值100元的7只債券，經過連續的下跌后，6只的交易價格跌到了22.76元以下，其中有兩只不足20元了！換句話說，跌幅已經超過80%了！價格最高的一只也不到24元！就按最高價計算，考慮到票面利息為年化3.98%，如果萬科有能力付息的話，那么每年的收益率就達到16.58%了，還是相當可觀的。但是別說是100元的本金，假如幾塊錢的利息也給不了一點，那么哪怕價格再低，愿意刀口舔血的人估計也沒多少了。

關鍵就是萬科到底拿什么還債？近日各大城市的住宅用地拍賣有個新情況，就是房地產公司大多以底價成交了。以底價成交的意思就是，這塊地沒人爭沒人搶了，誰只要出來應個底價，這地就歸你了。以市場最熱的上海來看，近期9宗地塊，最多溢價15.7%，第二溢價不到6%，其余7塊地，均是以底價成交。杭州11月下旬三塊土地出讓，則全是底價成交。同日北京出讓兩塊地，一塊溢價18%，另一塊底價成交。一線城市開發商拿地都沒啥積極性，更不要說其它二、三線的城市了。

而且今日市場的走勢還印證了我的另一個判斷，那就是隨著萬科債的大幅下滑，債券類基金為了應對持有人的贖回，只能賣出其它債券，導致國債以及股票市場繼續大跌，因為市場上還有很多二級債基，除了債券外，它們會配一些股票，一旦債券的賣出困難或者是價格不理想，就只能賣出手中的股票了。所以今日國債市場也是大跌——場內有交易的85只國債，僅有一只上漲2.07%，三只的漲幅在0.91%到0.19%之間，其余5只基本持平，即其余76只均為下跌，且18只品種的下跌幅度超過1%！要知道國債拿一年的利息也就2、3個百分點，一天就跌掉了一年利息的一半以上！

所謂市場化的解決方案，就是價格重估，重估到企業能值回到市場認可的價格而已，從最新的三季度報告來看，萬科每股凈資產只有14.73元，但負債總額達到8356億元，即每股14.73元的凈資產卻對應著70.22元的債務，投資者以現價4.97元買進一股，看似只有凈資產價格的零頭，但其實上卻買進了70元的債務，考慮到這樣的資產基本上一年內只有債務沒有任何盈利的可能（即便未來一年能夠盈利也要先填補過去的虧損），所以萬科的每股真實的價格靜態計算應當是個負數！

所以，真正的市場化解決方案，就只能是等待萬科的股價連續20個交易日低于1元的時候退市了。這一幕真的會發生嗎？我認為很有可能，前提就是，與萬科債務有關的各方真的想要走市場化的道路來化債。

當然，今日碧桂園也提供了一個比較好的解決方案，其全部境內債務所涉及的9只債券，全部與債權人達成了重組方案，這樣公司就獲得了一定的喘息之機。但是碧桂園的這批債務的規模不大，全部余額略低于138.59億元，與萬科8300多億元的債務不是一個層級的問題。

今日還看到一個自稱是茅臺酒的經銷商的吐槽小作文，說是庫存太高，倉儲費、利息等費用壓得喘不過氣來，只能割肉降價銷售飛天酒，但是卻被某些人指責為假酒。雖然這個人的身份無法核實，但是從我個人了解到的一些情況來看，茅臺酒降低銷售是非常可能的，畢竟這酒賣了這么多年，大家都在屯貨，但是畢竟是消費品，而且一箱箱的酒也是真占地方，屯到最后，大家放酒的地方都緊張，加上真是沒什么人動轍就喝茅臺，所以你想屯茅臺已經到了可以隨心所欲的地步了，這酒只怕就沒人敢屯了。之前反腐，大家還說它是婚宴必備酒，但是這幾年婚宴市場也是持續下降，不說每對新婚夫妻的酒宴水平下降，光是新婚夫妻的對數，就在持續的下降之中，每年加上二婚的數量也不到1000萬對，假設每對夫妻婚宴平均消耗10瓶茅臺，也就1億瓶的量，也就5000萬公斤，也就5萬噸的量！如果今后幾年結婚對數下降到800萬對以下，就會減少1萬噸的消耗量，而以茅臺每年5.6萬噸以上的產量，還是供過于求了吧？更何況是不是所有的新婚夫妻的婚宴水平都能保持這個數量級的消費呢？

還有中藥，網上有分析說，因為現在流感比較多，所以中藥好賣。這個結論其實是站不住腳的，從京東平臺上來說，因為有些進口藥吃一天或者說吃兩顆就能好，銷量分別大增了9倍，有些是7倍，而中藥，沒有哪一款敢說自己只吃一天就能治好，更何況湯方苦，麻煩大；而片劑量大時間長，在流感領域里是完全競爭不過西藥的。

還有汽車銷售，隨著明年補貼政策的逐步取消，也將進入一個平緩的銷售期了，所以，對于消費板塊，我的看法是，它漲隨它漲，我自不沾邊。

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