七協(xié)會(huì)聯(lián)合提示虛擬貨幣風(fēng)險(xiǎn) 空氣幣、穩(wěn)定幣、RWA均被點(diǎn)名

來(lái)源：中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)

針對(duì)虛擬貨幣相關(guān)領(lǐng)域，監(jiān)管與行業(yè)自律層面再出重拳。

2025年12月5日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)等七家行業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于防范涉虛擬貨幣等非法活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)提示》（以下簡(jiǎn)稱“《風(fēng)險(xiǎn)提示》”），直指空氣幣、穩(wěn)定幣、現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)（RWA）代幣等新型標(biāo)的背后的非法集資、傳銷(xiāo)詐騙、洗錢(qián)等違法犯罪行為，明確虛擬貨幣及相關(guān)活動(dòng)的非法本質(zhì)，劃定機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)紅線，并向社會(huì)公眾發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)提示。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，此次多協(xié)會(huì)聯(lián)合發(fā)聲，既是對(duì)前期監(jiān)管政策的延續(xù)與強(qiáng)化，也針對(duì)當(dāng)前非法活動(dòng)“借新概念包裝、跨境滲透、角色多樣化” 的新態(tài)勢(shì)精準(zhǔn)施策，旨在進(jìn)一步筑牢金融安全防線，守護(hù)公眾財(cái)產(chǎn)安全，維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融正常秩序。

精準(zhǔn)直指新型標(biāo)的

今年上半年以來(lái)，虛擬貨幣概念炒作出現(xiàn)部分新變化。

此次《風(fēng)險(xiǎn)提示》提及，近期，與虛擬貨幣相關(guān)的概念快速升溫，一些不法分子借機(jī)鼓吹有關(guān)交易炒作活動(dòng)，打著穩(wěn)定幣、空氣幣（π幣等）、現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)（RWA）代幣、“挖礦”的幌子開(kāi)展非法集資、傳銷(xiāo)詐騙等非法活動(dòng)，并使用虛擬貨幣轉(zhuǎn)移違法犯罪所得，嚴(yán)重侵害了社會(huì)公眾的財(cái)產(chǎn)安全，擾亂經(jīng)濟(jì)金融正常秩序。

《風(fēng)險(xiǎn)提示》明確指出，虛擬貨幣不由貨幣當(dāng)局發(fā)行，不是國(guó)家法定貨幣，不具有與法定貨幣等同的法律地位，不能作為貨幣在我國(guó)境內(nèi)流通使用。

其中，π幣等空氣幣無(wú)實(shí)質(zhì)性技術(shù)創(chuàng)新，無(wú)明確的商業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景和價(jià)值，發(fā)行和運(yùn)營(yíng)機(jī)制不透明，欺詐和市場(chǎng)操縱問(wèn)題嚴(yán)重，且常出現(xiàn)借其名義開(kāi)展的傳銷(xiāo)、詐騙活動(dòng)。穩(wěn)定幣目前無(wú)法有效滿足客戶身份識(shí)別、反洗錢(qián)等方面的要求，存在被用于洗錢(qián)、集資詐騙、違規(guī)跨境轉(zhuǎn)移資金等非法活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化通過(guò)發(fā)行代幣（通證）或具有代幣（通證）特性的其他權(quán)益、債券憑證進(jìn)行融資和交易活動(dòng)，存在多重風(fēng)險(xiǎn)，包括虛假資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)失敗風(fēng)險(xiǎn)、投機(jī)炒作風(fēng)險(xiǎn)等，目前我國(guó)金融管理部門(mén)未批準(zhǔn)任何現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化活動(dòng)。

北京大成（上海）律師事務(wù)所律師、浙大城市學(xué)院法學(xué)院特聘專家施子涵表示，本次七協(xié)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的虛擬貨幣相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示明確點(diǎn)名了包括空氣幣、穩(wěn)定幣、現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣在內(nèi)的新興標(biāo)的，涉及此類新興標(biāo)的的非法活動(dòng)目前整體呈現(xiàn)出以下三大新的態(tài)勢(shì)：

一是利用所謂的新技術(shù)、新概念掩蓋犯罪本質(zhì)。犯罪分子往往會(huì)將毫無(wú)技術(shù)含量的空氣幣包裝成應(yīng)用新興技術(shù)的重大科技創(chuàng)新項(xiàng)目，或是利用現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化這一新興概念迷惑公眾，從而進(jìn)行相關(guān)違法犯罪活動(dòng)。

二是虛擬貨幣在違法犯罪活動(dòng)中的角色越發(fā)多樣化。司法實(shí)踐中，虛擬貨幣可能作為犯罪目的、犯罪工具、犯罪外殼而存在于不同的案件中。例如：在虛擬貨幣失竊案件中，虛擬貨幣作為犯罪目的而存在；在將虛擬貨幣作為結(jié)算工具而進(jìn)行的非法經(jīng)營(yíng)、洗錢(qián)等案件中，虛擬貨幣則是作為犯罪工具而存在；在以虛擬貨幣為幌子和噱頭實(shí)施的傳銷(xiāo)、集資詐騙等案件中，虛擬貨幣則只是作為犯罪外殼而存在。

三是犯罪分子常以“境外運(yùn)營(yíng)、境內(nèi)滲透”規(guī)避監(jiān)管。許多所謂的交易平臺(tái)會(huì)將服務(wù)器設(shè)置在境外，但通過(guò)境內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)社群、社交媒體等渠道，有組織地向境內(nèi)居民開(kāi)展?fàn)I銷(xiāo)宣傳和業(yè)務(wù)推廣，給境內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的執(zhí)法帶來(lái)挑戰(zhàn)。

機(jī)構(gòu)守底線、公眾防風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)，監(jiān)管與行業(yè)自律曾對(duì)虛擬貨幣多次發(fā)聲。

例如，2020年的《關(guān)于參與境外虛擬貨幣交易平臺(tái)投機(jī)炒作的風(fēng)險(xiǎn)提示》提示相關(guān)機(jī)構(gòu)和個(gè)人嚴(yán)格遵守國(guó)家法律和監(jiān)管規(guī)定，不參與虛擬貨幣交易活動(dòng)及相關(guān)投機(jī)行為；2021年的《關(guān)于防范虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險(xiǎn)的公告》明確要求有關(guān)機(jī)構(gòu)不得開(kāi)展與虛擬貨幣相關(guān)的業(yè)務(wù)，同時(shí)提醒消費(fèi)者要提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，謹(jǐn)防財(cái)產(chǎn)和權(quán)益損失。

七協(xié)會(huì)在《風(fēng)險(xiǎn)提示》中強(qiáng)調(diào)，虛擬貨幣價(jià)格大起大落，波動(dòng)劇烈，常被用于投機(jī)炒作和傳銷(xiāo)詐騙等非法活動(dòng)，請(qǐng)社會(huì)公眾切實(shí)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和識(shí)別能力，守護(hù)好自己的“錢(qián)袋子”，切勿參與虛擬貨幣、現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣相關(guān)活動(dòng)，以及借虛擬貨幣“挖礦”名義開(kāi)展的非法集資和非法發(fā)行證券活動(dòng)。

此外，《風(fēng)險(xiǎn)提示》建議公眾遠(yuǎn)離虛擬貨幣、現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣，以免卷入相關(guān)違法犯罪活動(dòng)，謹(jǐn)防加入推廣虛擬貨幣、現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣業(yè)務(wù)活動(dòng)的社群，警惕含有虛擬貨幣、現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣歷史收益、買(mǎi)賣(mài)建議或投機(jī)前景的虛假宣傳，拒絕點(diǎn)擊含有境外虛擬貨幣、現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣交易平臺(tái)的鏈接及二維碼等訪問(wèn)渠道。如發(fā)現(xiàn)任何涉及虛擬貨幣、現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)的線索，及時(shí)向有關(guān)監(jiān)管部門(mén)舉報(bào)，對(duì)其中涉嫌違法犯罪的，及時(shí)向公安機(jī)關(guān)報(bào)案。

施子涵表示，面對(duì)虛擬貨幣相關(guān)非法活動(dòng)的新變化，行業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)該根據(jù)監(jiān)管要求不參與、不提供任何與虛擬貨幣相關(guān)的業(yè)務(wù)服務(wù)是最為基本的底線。同時(shí)，行業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)定期主動(dòng)進(jìn)行內(nèi)部篩查，發(fā)現(xiàn)可疑線索要按程序采取措施并向有關(guān)部門(mén)報(bào)告。此外，作為掌握更多專業(yè)知識(shí)的行業(yè)機(jī)構(gòu)，更應(yīng)積極履行社會(huì)責(zé)任，面向社會(huì)開(kāi)展相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)活動(dòng)，提高社會(huì)公眾的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

“對(duì)于普通公眾而言，應(yīng)當(dāng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)社群、社交媒體上提及的各類新興概念保持高度警惕，對(duì)于所謂的高技術(shù)含量、高投資收益等夸大宣傳不能盲目輕信，對(duì)于來(lái)源不明的境外網(wǎng)站或平臺(tái)不能點(diǎn)擊。同時(shí)，一旦發(fā)現(xiàn)打著虛擬貨幣幌子的相關(guān)違法犯罪活動(dòng)，應(yīng)第一時(shí)間向公安機(jī)關(guān)或監(jiān)管部門(mén)反映情況。”施子涵補(bǔ)充道。