【廣發(fā)金工】AI識(shí)圖關(guān)注通信、紅利低波、創(chuàng)業(yè)板

來源：市場(chǎng)投研資訊

（來源：廣發(fā)金融工程研究）

最近5個(gè)交易日，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.08%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.86%，大盤價(jià)值漲0.74%，大盤成長(zhǎng)漲1.61%，上證50漲1.09%，國(guó)證2000代表的小盤漲0.19%，有色金屬、通信表現(xiàn)靠前，傳媒、房地產(chǎn)表現(xiàn)靠后。

風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，中證全指靜態(tài)PE的倒數(shù)EP減去十年期國(guó)債收益率，權(quán)益與債券資產(chǎn)隱含收益率對(duì)比，截至2025/12/5指標(biāo)2.81%，兩倍標(biāo)準(zhǔn)差邊界為4.72%。

估值水平，截至2025/12/5，中證全指PETTM分位數(shù)80%，上證50與滬深300分別為75%、72%，創(chuàng)業(yè)板指接近49%，中證500與中證1000分別為61%、57%，創(chuàng)業(yè)板指風(fēng)格估值相對(duì)歷史總體處于中位數(shù)水平。

使用卷積神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)對(duì)圖表化的價(jià)量數(shù)據(jù)與未來價(jià)格進(jìn)行建模，并將學(xué)習(xí)的特征映射到行業(yè)主題板塊中。最新配置主題為通信、紅利低波、創(chuàng)業(yè)板動(dòng)量成長(zhǎng)等，具體包括中證通信設(shè)備主題指數(shù)、中證成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈成份指數(shù)、中證紅利低波動(dòng)100指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板動(dòng)量成長(zhǎng)指數(shù)和國(guó)證食品指數(shù)等細(xì)分指數(shù)。

資金交易層面，最近5個(gè)交易日，ETF資金流出14億元，融資盤5個(gè)交易日增加約115億元，兩市日均成交16824億元。

一、市場(chǎng)漲跌

二、主流ETF規(guī)模變化

三、卷積神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)趨勢(shì)觀察

基于《基于卷積神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的股價(jià)走勢(shì)AI識(shí)別與分類》等深度學(xué)習(xí)研究報(bào)告，對(duì)每個(gè)個(gè)股窗口期內(nèi)的價(jià)量數(shù)據(jù)構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)化的圖表，探究了使用卷積神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)對(duì)圖表化的價(jià)量數(shù)據(jù)與未來價(jià)格進(jìn)行建模，并將學(xué)習(xí)的特征映射到行業(yè)主題板塊中。

四、市場(chǎng)情緒之200日長(zhǎng)期均線之上比例

五、權(quán)益資產(chǎn)與債券資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)偏好跟蹤

六、融資余額

七、個(gè)股年初至今基于收益區(qū)間的占比分布統(tǒng)計(jì)

八、指數(shù)超賣

GFTD模型和LLT模型歷史擇時(shí)成功率為80%左右，并非100%，市場(chǎng)波動(dòng)不確定性下模型信號(hào)存在失效可日歷效應(yīng)和宏觀因子事件由歷史數(shù)據(jù)回測(cè)得到，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及交易行為的改變可能使得策略失效。因?yàn)榱炕Ｐ偷牟煌緢?bào)告提出的觀點(diǎn)可能與其他量化模型得出的結(jié)論存在差異。

詳情請(qǐng)參考我們?cè)?025年12月7日發(fā)布的報(bào)告《金融工程：AI識(shí)圖關(guān)注通信、紅利低波、創(chuàng)業(yè)板—A股量化擇時(shí)研究報(bào)告》。