交通銀行：盈利回升 穩中向好

• 凈息差現企穩跡象

作者 | 勝馬財經辛子墨

編輯 | 歐陽文

交通銀行2025年三季報顯示，今年1-9月，該行實現營收1996億元，同比增長1.8%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤699.9億元，同比增長1.9%。其中，第三季度單季業績表現亮眼，營收同比增長3.92%，凈利潤同比增長2.46%，業績增速呈現持續回升向好態勢。在銀行業凈息差普遍承壓的大環境下，交通銀行通過負債成本控制、中收業務回正及資產質量優化，展現了國有大行的經營韌性。

盈利向好、息差企穩

面對凈息差普遍承壓的行業背景，交通銀行憑借穩健經營，前三季度實現了營收與凈利潤的逐季回升。數據顯示，交通銀行25Q1-3營收、PPOP、歸母凈利潤同比增長分別為1.8%、0.8%、1.9%，增速較25H1分別上升1.02、1.93和0.29個百分點；第三季度表現突出，單季實現歸母凈利潤239.78億元，同比增長2.46%，盈利增長動能進一步增強。

交通銀行的息差表現呈現出邊際企穩的積極信號，前三季度，交通銀行凈利息收益率為1.20%，雖較去年同期下降8個基點，但同比降幅在國有六大行中最小。更值得關注的是，第三季度單季凈息差已實現環比回升1個基點至1.19%。負債成本率下降成為該行息差企穩的主要貢獻因素，數據顯示，25Q3交通銀行計息負債成本率為1.77%，環比下降12個基點，這一成效主要得益于存款掛牌利率調降政策逐步顯效，以及交通銀行大力拓展社保、代發等客戶，提高低成本存款占比。

中收回升、不良雙降

非息收入方面，交通銀行前三季度同樣表現出色，尤其是手續費及傭金凈收入近三年來首次增速回正。財報顯示，2025年1-9月，交行實現手續費及傭金凈收入293.98億元，同比增長0.15%，其中，第三季度單季表現亮眼，中收增速環比上升2.73個百分點。財富管理業務成為中收增長重要引擎，交通銀行中收增速回正主要得益于資本市場回暖，財富管理及托管類中收增長貢獻。此外，其他非利息收入也保持增長態勢，前三季度同比增長4.1%，增速環比上升2.04個百分點。

資產質量是衡量銀行經營穩健性的關鍵指標，交通銀行在這方面表現穩健。截至2025年9月末，交行不良貸款率為1.26%，較上年末下降0.05個百分點，較今年上半年末也下降2個基點；同時，交通銀行實現了不良貸款余額和比率雙降的良好局面，9月末，集團不良貸款余額1145.51億元，雖較上年末略有增加，但環比第二季度末下降了4.85億元；風險抵補能力進一步夯實，撥備覆蓋率達到209.97%，較上年末上升8.03個百分點，為未來業績釋放留出空間。

深耕“五篇大文章”

作為國有大行，交通銀行在2025年前三季度持續優化業務布局，聚焦做實做細金融“五篇大文章”，蓄力提升金融服務實體經濟效能。在科技金融領域，交通銀行科技貸款余額突破1.5萬億元，支持科技型中小企業3.23萬戶；綠色金融方面，綠色貸款余額較上年末增長6.72%，綠色債券投資余額較上年末大幅增長52.35%；普惠金融業務也保持較快增長，普惠貸款余額較上年末增長18.29%；養老產業貸款余額較上年末增長41.75%；數字經濟核心產業貸款余額較上年末增長11.13%，互聯網貸款余額增長23.06%；零售貸款結構持續優化，雖然個人住房貸款規模有所回落，但非按揭類零售貸款占總貸款比例達15.3%，較第二季度末提升17個基點。

綜合來看，交通銀行三季報的亮點在于其凈息差顯現企穩跡象，負債成本改善成為關鍵支撐力。同時，近三年來首次回正的手續費及傭金收入增長，預示著其中間業務正逐步回暖；資產質量的“雙降”態勢則為其穩健經營寫下了最佳注腳。展望未來，交通銀行在報告中指出，下階段將全面加大高質量金融供給，充分發揮國有大行主力軍和壓艙石作用。

END

勝馬財經誠意原創，未經授權禁止轉載