創業板人工智能ETF南方(159382.SZ)漲4.74%，天孚通信漲16.71%

12月8日，A股市場整體上揚，通信板塊漲幅居前。截至10點15分，創業板人工智能ETF南方(159382.SZ)漲4.74%，天孚通信漲16.71%。

海外云巨頭歷史性擴張與AI應用需求共振，疊加國內AI產業的關鍵進展驗證，光模塊產業鏈確定性受益。

（一）海外方面：海外算力基建正從規模與架構兩個維度同步升級，為高速光模塊市場注入明確增長動力。一方面，規模擴張進入新量級，AWS宣布面向政府區新增近1.3GW AI數據中心容量，為歷史級別的擴張計劃，將直接拉動數據中心內部高速互聯需求。同時，OpenAI透露預期2.2億付費用戶，海量模型推理需求將驅動其算力設施持續擴容，進一步推動高速光模塊的長期采購。另一方面，架構革新加速技術迭代，谷歌與Meta潛在數十億美元TPU合作，以及其通過OCS（光電路交換）技術突破傳統能效瓶頸的路徑，標志著下一代算力集群正向更高帶寬、更低延遲、更強互聯的架構演進。這一趨勢將直接驅動1.6T及更高速率光模塊的技術升級與部署需求提前。海外云巨頭在產能擴張與架構革新的雙重行動，為全球高速光模塊產業鏈提供了確定性的需求增長與明確的技術演進方向。

（二）國內方面：DeepSeek模型比肩GPT-5、千問APP首周破千萬下載、豆包手機秒罄，三重信號明確催化光模塊需求。近期國內AI產業的關鍵進展為光模塊需求提供了三個層面的確定性驗證：首先，模型能力突破，DeepSeek-V3.2在公開測試中達到GPT-5水平，其競賽版在國際頂尖賽事中斬獲金牌，標志著國產模型訓練已進入高強度、高復雜度的全球競爭階段，這將持續直接拉動智算中心內800G及以上高速光模塊的部署需求。其次，應用流量爆發，阿里千問APP基于Qwen 3模型，上線公測首周下載量即突破1000萬次，成為史上增長最快的AI應用，C端用戶的海量調用將直接轉化為數據中心推理側與網絡傳輸側的穩定帶寬需求。第三，終端落地驗證，首款深度集成豆包AI助手的工程樣機（努比亞M153）迅速售罄，證明了市場對AI原生硬件的真實接納度，從“云-邊-端”架構上鞏固了邊緣流量增長的確定性。這三者共同構成從模型訓練到應用推理再到終端交互的完整需求閉環，高速光模塊作為承載這一閉環數據流量的核心物理硬件，其需求的持續性與成長性已獲得產業層面的多重驗證。

創業板人工智能ETF南方(159382.SZ)為含“光”量極高的人工智能指數，指數前十大成分股囊括國內光模塊三大龍頭“易中天”，合計權重占指數權重近51%，第三季度財報表現亮眼。其中，新易盛前三季度營收與凈利潤同比增幅均超200%，ROE高達55.37%；天孚通信凈利潤同比增幅超50%；中際旭創凈利潤同比增長90.05%。這些數據強有力地證明，光模塊行業正直接受益于AI資本開支浪潮，其高景氣度與盈利爆發具備高度確定性。建議持續關注創業板人工智能ETF南方(159382.SZ)。

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。