尾盤異動拉升！明天，等待靴子落地

個股大面積調整，核心板塊卻受到資金“獨寵”！

周末的一堆王炸利好，大盤只硬了一天半。今天指數跌幅不大，創業板還是漲的，但下跌個股超4000只，漲跌中位數達到-1%，虧錢效應明顯，昨天賺的那點又都還回去了，甚至倒貼。

現在市場確實挺難的，就兩條主線：算力大票為代表的業績趨勢抱團方向，福建和商業航天為代表的事件催化投機方向。眾多順周期的板塊，白酒、房地產、老消費都很慘，股價跌跌不休不休，資金只能抱團少數高景氣行業，一直往死里拉。對多數人來說，高位下不去手，低位也下不去手，想安心持股太難了。

全天熱點輪番登場此起彼落，1.90萬億的量能無法兼顧到多個主題。資金再度抱團以易中天為首的算力硬件，除了消息面的刺激外，還有提前炒年報業績（算力板塊業績相對確定）、公募新規落地、泡沫論被打破等因素。同時說明了機構在打明牌，在抱團各個高景氣板塊的核心。連游資大佬也在從傳統打板轉型重倉搞趨勢股，聚焦績優確定性龍頭真是大勢所趨！

商業航天早盤分化加劇，午后集體反攻，表明資金對此賽道參與的積極性，讓板塊得以延續強勢。福建概念在一點半異動，多只本地股直線拉升，說明兩岸融合依舊是無可爭議的強題材，福建股已經成為題材炒作加分項。

商業航天和福建本地股成為目前唯二持續最久的主線，跨年牛股從中誕生的概率大增。大消費概念中的商超和飲品走強，與防守情緒有關，但其成份股表現較弱，整體持續性有待觀察。

另外，光伏設備、有機硅等尾盤異動拉升，有消息稱業內醞釀已久的多晶硅產能整合收購平臺正式成立，主力機構資金提前反應搶先手。如果該事件為真，那么意味著光伏反內卷的推進超預期，將提振光伏板塊的情緒。

技術面上看，上證收出14個點的陰十字星。收于短期均線之上，屬于正常調整范疇，無明顯走弱跡象。滬指全天圍繞60天均線震蕩，好在最終有驚無險的收在60天均線，這是收于之上的第二天，周三如果能夠繼續收在60天線之上，就確認有效站上牛熊分界線。

短期壓力看30天均線，突破的前提放量，如果順利突破，上證就會將所有均線踩在腳下，下一步就剩下調整前高了。深成指和創業板指已經成功將所有中短期均線踩在腳下來看，上證也有希望。一句話，多頭重新復蘇，好戲還在后頭。

兩大重要會議昨天已經召開了一個，還有一個在12月中旬，美聯儲議息就在本周四，大家都很關心這次會不會利好落地兌現？老錢認為概率不大，當下最缺的不是流動性，而是明確的政策方向指引。

美元指數走弱，資金大概率加速回流A股，加之政策刺激國內險資等長期資金入市，會充實市場流動性，為盤面提供支撐，這是不會引發大級別調整的基礎。重要會議已經為市場奠定了寬松的貨幣環境預期，但真正的關鍵變量，在于12月中旬出臺的具體方向，無論是擴內需、科技支持還是民生補貼的細化部署，都將為資金提供清晰的進場錨點。一旦方向明確，大資金的進場動力無需擔憂，此前觀望的萬億級資金有望加速入場。

畢竟有算力硬件的抱團在打樣，大資金對新方向的抱團選擇難度并不大。

而美聯儲降息周期正是有色金屬板塊的“黃金窗口期”，美元貶值將直接抬升大宗商品計價中樞，低利率環境也會推動資金涌入高彈性的有色資產。今天開始調整的有色金屬板塊，后續再度上攻的邏輯十分堅實。大家認為有色回調是買點嗎？歡迎在評論區留言。

消息面上：

1、美批準向中國出售英偉達H200人工智能芯片

英偉達盤前漲超1.7%，利好英偉達鏈。今天易中天，勝宏，工業富聯多點開花，全面逼近前高，帶動算力硬件集體走強。

從長期來看，國產替代仍是半導體行業的核心主線，反而倒逼國內企業加快技術研發。寒武紀、摩爾線程、海光信息并未因為放開H200承壓。疊加工信部等多部門共同出臺的算力支持方案，有望推動國內經濟向算力驅動轉型，預計國內人工智能數據中心的建設有望提速。

2、華為2012實驗室新成立基礎大模型部

核心是整合研發力量攻堅基座模型，昇騰AI算力鏈將受益于模型研發帶來的算力需求放量；鴻蒙生態及行業應用板塊可借助模型能力拓寬落地場景；AI軟件及算法合作板塊將依托技術協同提升產品競爭力。

3、阿里成立千問C端事業群

千問C端事業群的首要目標是將千問打造成為一款超級APP，成為AI時代用戶的第一入口。未來，還將進一步把千問打造成無處不在的 AI 助手，覆蓋眼鏡、PC、汽車等場景，讓每一個普通人都能隨時隨地使用 AI，并持續從中受益。此消息對AI應用是一個催化。

突發利好

這只股有望持續爆發

12月8日美國公布：將允許英偉達對華出口其H200人工智能(AI)芯片。英偉達產業鏈再次爆發。

今天，我們研究團隊挖掘了一只英鏈個股，該股是國內唯一實現AWG量產的企業，1.6T芯片獲得intel認證，良品率在95%以上，是英偉達cpo交換機獨家供應商，三季報業績大增。8月28日以來一直處于橫盤整理狀態，這期間機構資金持續進場超30億，即將突破整理平臺，有望持續爆發。

（特約發布，不構成投資建議）