上海匯正財經(jīng)分析：科技消費迎大漲關(guān)注行業(yè)投資機(jī)會

政策紅利持續(xù)釋放，企業(yè)創(chuàng)新成果頻出，科技消費板塊近期迎來強勢上漲。上海匯正財經(jīng)最新分析指出，在政策支持與技術(shù)革新的雙重驅(qū)動下，科技消費領(lǐng)域正形成供需兩旺的良好格局，消費電子、AI終端等細(xì)分賽道投資價值凸顯，建議重點關(guān)注行業(yè)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

政策精準(zhǔn)發(fā)力 激活科技消費潛力

近日，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委等六部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于增強消費品供需適配性進(jìn)一步促進(jìn)消費的實施方案》，為科技消費行業(yè)注入強勁政策動力。《方案》明確提出加快布局新領(lǐng)域新賽道，聚焦智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車、智能家居、消費電子等重點行業(yè)，開展雙百典型創(chuàng)新應(yīng)用專項活動。

在技術(shù)賦能方面，《方案》強調(diào)強化人工智能融合賦能，推動生成式人工智能、3D數(shù)字化設(shè)計等新工具在消費品行業(yè)全流程應(yīng)用，并鼓勵開發(fā)家庭服務(wù)機(jī)器人、智能家電、人工智能手機(jī)、電腦、AR眼鏡、腦機(jī)接口等智能終端產(chǎn)品，以科技產(chǎn)品為載體拓展娛樂、健康、陪護(hù)等生活服務(wù)場景，為科技消費市場開辟廣闊增長空間。

終端產(chǎn)品爆發(fā) 市場熱度持續(xù)攀升

政策利好下，科技消費終端產(chǎn)品呈現(xiàn)“爆款頻出”的態(tài)勢。11月27日，阿里正式推出千問首個硬件載體 —— 夸克AI眼鏡，這款集成語音交互、導(dǎo)航、支付、日程管理等多功能的智能終端，憑借雙顯雙光機(jī)設(shè)計和定制化近眼顯示字體，在翻譯、提詞等場景中表現(xiàn)亮眼。市場數(shù)據(jù)顯示，該產(chǎn)品自10月中旬啟動預(yù)售以來，持續(xù)占據(jù)天貓平臺智能眼鏡銷售額榜首，首發(fā)48小時銷量突破2萬臺，銷售額超8000萬元，成為AI終端領(lǐng)域的現(xiàn)象級產(chǎn)品。

消費電子領(lǐng)域再添重磅動態(tài)。12月1日，字節(jié)跳動豆包團(tuán)隊發(fā)布豆包手機(jī)助手技術(shù)預(yù)覽版，這款基于豆包大模型打造的AI助手軟件，通過與手機(jī)廠商在操作系統(tǒng)層面深度合作，實現(xiàn)了更便捷的交互體驗。依托豆包大模型在推理、視覺理解、圖像創(chuàng)作、語音等方面的國際一流性能，該助手可深度適配手機(jī)場景需求，目前已搭載于中興合作工程樣機(jī)nubia M153。據(jù)悉，這款售價3499元的工程樣機(jī)配備6.78英寸大屏幕和旗艦級芯片，雖軟件功能仍在迭代優(yōu)化，但已面向開發(fā)者和科技愛好者少量發(fā)售，且承諾在2026年第一季度末前保持每兩周一次的更新頻率。豆包方面表示，目前正與多家手機(jī)廠商洽談合作，將以生態(tài)協(xié)同模式推動AI助手規(guī)模化落地，暫無自研手機(jī)計劃。

市場表現(xiàn)層面，消費電子板塊近期持續(xù)活躍，最新交易日指數(shù)整體漲幅超2%，板塊內(nèi)多個公司表現(xiàn)強勢，反映出資本市場對科技消費賽道的高度關(guān)注。

機(jī)構(gòu)集體看好 投資機(jī)會聚焦三大方向

對于科技消費行業(yè)的發(fā)展前景，多家機(jī)構(gòu)給出積極預(yù)判。銀河證券指出，當(dāng)前消費環(huán)境下，供給創(chuàng)造需求的邏輯愈發(fā)清晰，科技消費憑借技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動，增長動力顯著強于傳統(tǒng)消費，且與政策鼓勵方向高度契合，有望成為消費復(fù)蘇的核心引擎。

國泰海通證券進(jìn)一步分析，豆包手機(jī)助手的推出標(biāo)志著大模型廠商與手機(jī)廠商的深度合作進(jìn)入實質(zhì)階段，未來大模型有望實現(xiàn)操作系統(tǒng)底層滲透，催生文生圖、場景化交互等多元應(yīng)用，推動手機(jī)換機(jī)潮及AR眼鏡等端側(cè)產(chǎn)品加速滲透。

上海匯正財經(jīng)綜合政策導(dǎo)向與市場動態(tài)，建議重點關(guān)注三大投資方向：一是受益于AI融合賦能的消費電子賽道，包括智能終端硬件及配套產(chǎn)業(yè)鏈；二是政策重點支持的智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車、智能家居等領(lǐng)域；三是具備技術(shù)壁壘的AI大模型及應(yīng)用服務(wù)商。分析師強調(diào)，隨著供需適配性持續(xù)提升，科技消費行業(yè)將進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展周期，具備技術(shù)創(chuàng)新能力和市場響應(yīng)速度的企業(yè)有望持續(xù)領(lǐng)跑。