工商銀行：營收利潤雙轉(zhuǎn)正，非息收入表現(xiàn)出色

業(yè)績有望迎來企穩(wěn)

作者 | 勝馬財經(jīng) 諸城

編輯 | 歐陽文

面對行業(yè)性的息差挑戰(zhàn)，這家中國資產(chǎn)規(guī)模最大的銀行憑借多元收入結(jié)構(gòu)與精準資產(chǎn)負債管理，實現(xiàn)了營收與凈利潤的雙雙轉(zhuǎn)正。

近日，工商銀行召開了2025年第三季度業(yè)績說明會，向市場交出了一份營收與凈利潤雙雙回歸正增長的季度成績單。在業(yè)績說明會上，工商銀行管理層表示，過去四個季度中有三個季度實現(xiàn)了單季營收正增長，標志著該行營收增長已“迎來企穩(wěn)并轉(zhuǎn)向的信號”。同時，該行資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)健，非息收入成為本季度業(yè)績亮點，對業(yè)績增長貢獻顯著。

業(yè)績企穩(wěn)回升、非息收入亮眼

三季度業(yè)績說明會披露，工商銀行在前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入6400億元，同比增長2.2%。更值得關(guān)注的是，凈利潤達到2699億元，同比增長0.3%，成功實現(xiàn)了從上半年負增長向正增長的轉(zhuǎn)變。單季度來看，第三季度實現(xiàn)營收2129億元，同比增長3.41%，歸屬于母公司股東的凈利潤1018億元，同比增長3.29%。工商銀行行長劉珺在業(yè)績說明會上表示，綜合過去四個季度的表現(xiàn)來看，當(dāng)前工商銀行的營收增長迎來企穩(wěn)并向好的信號。

在息差普遍收窄的行業(yè)背景下，工商銀行的非息收入表現(xiàn)出色，成為營收增長的重要推動力。前三季度，該行非利息收入達1376億元，同比增長12.4%，其中，手續(xù)費及傭金凈收入909億元，同比增長0.6%，且呈現(xiàn)逐季向好態(tài)勢。財富管理業(yè)務(wù)表現(xiàn)尤為突出，對公理財、個人理財、養(yǎng)老金業(yè)務(wù)收入分別同比增長25%、3%、43%。工商銀行在交易業(yè)務(wù)方面同樣表現(xiàn)卓越，前三季度交易類收入達467億元，同比增幅高達45.7%。境內(nèi)綜合化子公司營收同比增長34.5%，貢獻占比從上半年的2%提升至3.6%，有效對沖了利息收入波動的影響。

息差壓力緩解、資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)固

凈息差問題一直是市場關(guān)注的焦點，業(yè)績說明會披露，工商銀行前三季度凈息差為1.28%，同比下降15個基點，環(huán)比來看，三季度單季凈息差為1.24%，較二季度下降3個基點，對于這一市場擔(dān)憂，工商銀行管理層在業(yè)績說明會上給出了積極回應(yīng)。他們判斷，在外部政策利率沒有大變化的前提下，明年利息凈收入有望企穩(wěn)，凈息差也將逐步迎來拐點。付息率改善是支撐這一判斷的關(guān)鍵因素，工商銀行通過多元化的負債布局，對到期續(xù)作實行精細化管理，上半年成功節(jié)約利息支出超過百億元。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，工商銀行表現(xiàn)出強大的風(fēng)險抵御能力。截至9月末，該行不良貸款率為1.33%，比上年末下降0.01個百分點，撥備覆蓋率為217.21%，比上年末上升2.3個百分點。從貸款結(jié)構(gòu)看，對公一般貸款較年初增長8.0%，零售貸款較年初增長1.6%，票據(jù)貼現(xiàn)較年初增長28.2%。券商研報分析指出，雖然銀行業(yè)個人貸款風(fēng)險有上升趨勢，但工行個貸質(zhì)量與行業(yè)趨勢相符。當(dāng)前政策紓困力度較大，居民還貸壓力減輕，疊加該行對風(fēng)險的處置較為審慎，預(yù)計個貸風(fēng)險可控。

規(guī)模與效益協(xié)同

在資產(chǎn)規(guī)模方面，工商銀行繼續(xù)保持穩(wěn)健增長。截至9月末，該行總資產(chǎn)突破52.81萬億元，較上年末增長8.2%，前三季度累計為實體經(jīng)濟提供增量資金超過4萬億元，其中客戶貸款余額30.45萬億元，較上年末增長7.3%。客戶基礎(chǔ)進一步夯實，對公客戶數(shù)達1443萬戶，個人客戶數(shù)突破7.8億戶，為長期業(yè)務(wù)拓展筑牢根基。

面對未來的經(jīng)營環(huán)境，工商銀行管理層展現(xiàn)出務(wù)實而積極的態(tài)度。劉珺在業(yè)績說明會上強調(diào)，工商銀行“不追求超過常規(guī)的超常增長率”。對于未來的經(jīng)營策略，工商銀行表示將持續(xù)發(fā)揮在前三季度在增收節(jié)支方面的有效措施，不斷優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，保持有效的、良好的量價平衡。同時，不斷挖掘在中收方面的增長新動能，持續(xù)關(guān)注市場波動當(dāng)中的有效交易機會，來有效保持其他非息收入的穩(wěn)定。

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