美聯(lián)儲降息了，但效果堪比加息，美股牛市已經(jīng)玩完了

美聯(lián)儲降息了，但美股牛市已經(jīng)玩完了。為何這么說？你可能會說這降息不是才剛剛一年，后面應(yīng)該還會再降很多輪。如果你這么想，那你就別玩股票了。

股票玩的是預(yù)期。如果大家都看到了未來，那就會提前兌現(xiàn)。換句話說從美股開始降息的那一天，大家就可以最蹤市場的流動性會怎么樣，于是都提前在股價上兌現(xiàn)上整輪降息的作用。

換句話說，降息跟牛市它是有一個時間上的錯配，而不是同時發(fā)生的。甚至聰明資金都是在降息之前就提前布局，現(xiàn)在他們也會提前逃跑。日本首富孫正義就已經(jīng)拋售了英偉達全部股票，注意是全部，而不是部分套現(xiàn)。如果你說美股不是要崩，孫正義為什么要跑？

你可能會說，現(xiàn)在美股不還是好好的么？怎么可能會崩？你也可能會說，天天說美股崩，結(jié)果美股天天漲，倒是A股天天崩？

如果你再看看2021年美股是暴跌的，你就不會這么說了？美股是牛長熊短。熊市時間非常短，但是跌起來是非常狠的，基本就是大股災(zāi)。21年的時候，美股的科技巨頭幾乎都腰斬了。

因為疫情之后，各國央行都在放水，放得都非常狠，拉了一波大牛市，結(jié)果21年之后股市就迅速回調(diào)，之后市場才重新向上走。美股拉長時間線來看，確實是一直往上走，但是中間也是有很多回調(diào)的事情，甚至歷史上也發(fā)生過多次的大股災(zāi)。

比如說80年代著名的黑色星期五，還有2000年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂，這一次則是一場AI泡沫隨時會破。之前我已經(jīng)分析過了，英偉達目前的情況非常危險，雖然利潤在漲，但是應(yīng)收賬款卻在增加，同時存貨也在增加。說白了所謂的一芯難求，就是市場講出來的故事。

這個市場真正能做AI的公司畢竟是少數(shù)，不是每一家公司都會去干。所以英偉達的客戶始終是有限的。這就是為何最近美國還放開英偉達出售H20芯片給中國的原因。現(xiàn)在全球AI玩家就是中國跟美國。你的芯片不賣給中國，還能賣給誰？難道一直玩英偉達、OPEN AI、甲骨文、亞馬遜的內(nèi)循環(huán)游戲。

這幾家公司之間相互采購服務(wù)，互相投資，實際上就是在擊鼓傳花。現(xiàn)在很多空頭已經(jīng)開始做空英偉達了。這也是一個信號。

不是說英偉達沒有價值，而是現(xiàn)在英偉達處于一個非常危險中。你如果看英偉達的市盈率只有70多倍，但是誰知道他的利潤能不能持續(xù)？

現(xiàn)在全球是AI競賽，很多二線公司也跟著在搶購GPU，可是過一兩年AI競賽結(jié)束，巨頭脫穎而出，到時候二線公司追不上，他們就不會繼續(xù)投入了。到那個時候GPU也就跟現(xiàn)在的手機芯片一樣，實際上就是一個蘿卜一個坑。芯片公司也賣的也是那幾個公司而已。你技術(shù)雖然先進，但是普通公司也用不上。

這一點英偉達跟蘋果可不一樣。蘋果每年都有這么大的市場。GPU就未必也以后也有這么大的需求，而且隨著技術(shù)的改進，是不是得靠著堆硬件來發(fā)展AI也是一個問題。另外就是中國的國產(chǎn)GPU隨時也可能崛起。現(xiàn)在沒有人知道中國的GPU暗中發(fā)展到什么程度了。

另外大家始終要明白，如果股市一直上漲，那莊家怎么割韭菜。這就好像房地產(chǎn)一樣，如果房價一直漲，莊家實際上賺不到錢的。因為他們沒辦法回來收割，籌碼都被韭菜搶光了。所以美股必須是漲幾年就來一波回調(diào)。這樣韭菜才會把籌碼吐出來，等到莊家把籌碼收集得差不多了，他們才會重新拉升股價。

美股的上漲邏輯是美元超發(fā)?？墒沁@是拉長大周期來看，在小周期里面美股也會有很多波動。另外現(xiàn)在日元也要開始加息了。日元這次加息，效果將怨過2022年美國加息。因為這意味著過去十幾年一直給全球提供流動性的日本要踩剎車了。全球資本市場都將被釜底抽薪?，F(xiàn)在一定是慎之又慎的時候，只有耐心等待，才會出現(xiàn)真正入手的機會。