一線調(diào)研 | 尋找科技金融新密鑰：江蘇金融創(chuàng)新給出科創(chuàng)企業(yè)融資N種解法

每經(jīng)記者：張壽林 每經(jīng)編輯：廖丹

創(chuàng)新之火，需金融之薪。然而科技創(chuàng)新通常風(fēng)險(xiǎn)高、變數(shù)多，于銀行而言評(píng)估難、擔(dān)保弱。傳統(tǒng)授信模式對(duì)此難以適應(yīng)。

破題之道，在于實(shí)踐。江蘇省區(qū)域創(chuàng)新能力位居全國(guó)前列，近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者走訪江蘇。

這里的探索，不再糾結(jié)于抵押物，而是用“蘇創(chuàng)積分”為創(chuàng)新“畫(huà)像”；這里的實(shí)踐，不再滿足于單一信貸，而是構(gòu)建了從技術(shù)轉(zhuǎn)化到數(shù)字賦能的“生態(tài)雨林”。

技術(shù)轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化中心成就科技金融“反應(yīng)堆”

“這個(gè)是核磁共振波譜儀，解析分子結(jié)構(gòu)的。”透過(guò)玻璃，工作人員指著實(shí)驗(yàn)室內(nèi)一個(gè)比人還高的銀色鋼罐介紹道。

走進(jìn)南京生物醫(yī)藥谷的全國(guó)高校生物醫(yī)藥區(qū)域技術(shù)轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化中心（江蘇南京）（以下簡(jiǎn)稱南京生物醫(yī)藥分中心）大樓，仿佛步入一個(gè)集成多所高校實(shí)驗(yàn)室的科研綜合體。

走廊一側(cè)，各實(shí)驗(yàn)室門(mén)外標(biāo)注著來(lái)自不同高校教師的孵化項(xiàng)目——上海交通大學(xué)路慧麗副研究員的細(xì)胞因子藥物項(xiàng)目實(shí)驗(yàn)室，緊鄰的是中國(guó)藥科大學(xué)郭青龍教授團(tuán)隊(duì)黃芩素外用制劑項(xiàng)目實(shí)驗(yàn)室。

透過(guò)玻璃，可見(jiàn)實(shí)驗(yàn)室內(nèi)擺放著各類叫不出名字的設(shè)備，形態(tài)各異，有的延伸出長(zhǎng)長(zhǎng)的機(jī)械臂，有的連著密布的細(xì)管，指示燈此起彼伏地閃爍著。

南京生物醫(yī)藥分中心實(shí)驗(yàn)室場(chǎng)景 圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 張壽林 攝

“生物醫(yī)藥（產(chǎn)業(yè)）對(duì)資金的需求量大，而且需要連續(xù)不斷支持。中間任何一個(gè)環(huán)節(jié)出問(wèn)題，可能整個(gè)項(xiàng)目都走不下去了。”南京生物醫(yī)藥分中心副主任吳昊告訴記者，該平臺(tái)專門(mén)從事高校科研成果轉(zhuǎn)化。針對(duì)高校生物醫(yī)藥轉(zhuǎn)化項(xiàng)目普遍存在輕資產(chǎn)、長(zhǎng)周期、高風(fēng)險(xiǎn)特征，南京生物醫(yī)藥分中心通過(guò)對(duì)接金融機(jī)構(gòu)定制專屬信貸產(chǎn)品。

自2024年12月揭牌以來(lái)，南京生物醫(yī)藥分中心已累計(jì)促成項(xiàng)目投融資額2.25億元。其中，與江蘇銀行、南京銀行、中國(guó)銀行合作的定制化信貸產(chǎn)品，已為東南大學(xué)器官芯片、南京大學(xué)細(xì)胞凋亡藥物等項(xiàng)目提供9單貸款授信。

“人民銀行統(tǒng)籌構(gòu)建科技金融政策體系，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)提升科技型企業(yè)服務(wù)質(zhì)效，促進(jìn)科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合。”人民銀行江蘇省分行信貸政策管理處處長(zhǎng)李軍介紹，針對(duì)科技金融，人民銀行江蘇省分行即將聯(lián)合江蘇省科技廳進(jìn)一步出臺(tái)專項(xiàng)支持政策。

李軍指出，傳統(tǒng)信貸模式難以匹配科技型企業(yè)資金需求，這類企業(yè)呈現(xiàn)輕資產(chǎn)、高投入、高成長(zhǎng)、高風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn)，與商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸審批邏輯不相適配，導(dǎo)致融資需求不能被完全滿足。

為此，人民銀行江蘇省分行針對(duì)性提升“能貸、會(huì)貸”能力。針對(duì)科技型企業(yè)輕“資產(chǎn)”重“知產(chǎn)”的問(wèn)題，推廣知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，讓“躺”著的商標(biāo)、專利變成“真金白銀”，真正實(shí)現(xiàn)“知產(chǎn)”變“資產(chǎn)”。針對(duì)科技型企業(yè)營(yíng)收能力不足的問(wèn)題，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)設(shè)“技術(shù)成果轉(zhuǎn)化貸”專項(xiàng)產(chǎn)品，專項(xiàng)支持高校科研項(xiàng)目成果轉(zhuǎn)化。

為破除“敢貸、愿貸”障礙，人民銀行江蘇省分行創(chuàng)設(shè)“蘇創(chuàng)積分貸”政銀產(chǎn)品，會(huì)同省科技廳構(gòu)建創(chuàng)新發(fā)展積分評(píng)價(jià)體系，對(duì)科技型企業(yè)的創(chuàng)新能力和發(fā)展能力進(jìn)行量化評(píng)價(jià)，破解金融機(jī)構(gòu)對(duì)科技創(chuàng)新各類賽道“看不懂”的問(wèn)題。金融機(jī)構(gòu)參考積分評(píng)價(jià)結(jié)果，為科技型企業(yè)提供符合其特點(diǎn)的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

截至2025年三季度末，全省已評(píng)出“優(yōu)先支持”“推薦支持”類企業(yè)近4萬(wàn)家，“蘇創(chuàng)積分貸”貸款余額3812億元。

數(shù)字金融，讓科技金融擁有更多可能

“基于該企業(yè)的科創(chuàng)能力，我們生成了這樣一個(gè)科創(chuàng)畫(huà)像和科創(chuàng)評(píng)分，把科創(chuàng)能力分成五個(gè)等級(jí)。”在中國(guó)銀行江蘇省分行數(shù)字金融實(shí)驗(yàn)室，工作人員現(xiàn)場(chǎng)演示該行科技金融專區(qū)的產(chǎn)業(yè)鏈駕駛艙系統(tǒng)。數(shù)字金融的賦能，正為科技金融提供更多新的可能。

中國(guó)銀行江蘇省分行數(shù)字金融實(shí)驗(yàn)室 圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 張壽林 攝

在中國(guó)銀行江蘇省分行數(shù)字金融實(shí)驗(yàn)室，記者現(xiàn)場(chǎng)看到，大屏幕上的“智客平臺(tái)”集成了多個(gè)模塊，包括數(shù)據(jù)分析、模型管理、科技金融專區(qū)等等。

平臺(tái)的產(chǎn)業(yè)鏈駕駛艙實(shí)時(shí)展現(xiàn)全省產(chǎn)業(yè)鏈全景視圖，并對(duì)鏈上目標(biāo)企業(yè)完成八大維度畫(huà)像。

“點(diǎn)擊這條產(chǎn)業(yè)鏈名稱，可以看到，系統(tǒng)為我們完成一個(gè)完整的產(chǎn)業(yè)圖譜繪制，從產(chǎn)業(yè)細(xì)分到鏈上客戶，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現(xiàn)層層分解。”工作人員表示，產(chǎn)業(yè)圖譜不僅能展示產(chǎn)業(yè)上下游各自關(guān)聯(lián)關(guān)系，點(diǎn)擊其中任一家企業(yè)，還可查看企業(yè)詳細(xì)畫(huà)像。

借助平臺(tái)中模型之一預(yù)授信額度模型工具，系統(tǒng)還可直接評(píng)出對(duì)應(yīng)科技企業(yè)預(yù)授信額度。

博智安全科技股份有限公司是一家網(wǎng)絡(luò)靶場(chǎng)和工控安全產(chǎn)品以及解決方案供應(yīng)商，獲國(guó)家發(fā)展改革委“國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心”認(rèn)定。中國(guó)銀行江蘇省分行基于對(duì)產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的專業(yè)研判，2018年首次授信便為該企業(yè)提供1000萬(wàn)元貸款，自此一路陪伴企業(yè)集團(tuán)化發(fā)展。

正是持續(xù)深化數(shù)字金融對(duì)科技金融的支撐作用，中國(guó)銀行江蘇省分行逐步打破傳統(tǒng)信貸思路，轉(zhuǎn)向?qū)萍计髽I(yè)提供專屬的差異化授信。

在科技金融的政策支持層面，人民銀行江蘇省分行強(qiáng)化政策資金支持。聯(lián)合省科技廳創(chuàng)設(shè)專門(mén)服務(wù)科技型中小企業(yè)的政銀產(chǎn)品“蘇創(chuàng)融”，通過(guò)單列再貸款再貼現(xiàn)額度，發(fā)揮政策的激勵(lì)作用，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)科技型中小企業(yè)的信貸投放。截至2025年三季度末，全省通過(guò)“蘇創(chuàng)融”累計(jì)支持科技型中小企業(yè)獲得貸款3978億元。

與此同時(shí)，加強(qiáng)評(píng)估效果激勵(lì)。人民銀行江蘇省分行聯(lián)合省科技廳、省委金融辦等部門(mén)連續(xù)8個(gè)季度對(duì)銀行機(jī)構(gòu)開(kāi)展服務(wù)科技創(chuàng)新效果評(píng)估，將評(píng)估結(jié)果與政銀產(chǎn)品合作銀行選擇、貨幣政策工具運(yùn)用等掛鉤，鼓勵(lì)銀行機(jī)構(gòu)為科技型企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。

以專業(yè)機(jī)制專注服務(wù)科創(chuàng)

“因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力”在蘇州落地生根，科技金融，在這里同樣因地制宜。

“我們這家銀行的特點(diǎn)，就是做小、做微、做散。在小微金融領(lǐng)域，走出了一條屬于自己的特別之路。”常熟農(nóng)商銀行投資銀行部總經(jīng)理鐘國(guó)偉介紹，在科技金融領(lǐng)域，依然發(fā)揮其在小微領(lǐng)域的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，在客群上，錨定早、小、“三高”（即高科技、高毛利或高增長(zhǎng)）的初創(chuàng)期科技型企業(yè)。

鐘國(guó)偉說(shuō)，在服務(wù)初創(chuàng)期科創(chuàng)企業(yè)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，信貸僅占對(duì)方需求的一小部分，更多情形下需要股權(quán)融資、產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源對(duì)接以及成長(zhǎng)賦能。“因此，我們重新分配團(tuán)隊(duì)精力，30%投入信貸，50%投入非信貸服務(wù)，20%用于非金融服務(wù)。”他說(shuō)。

為適應(yīng)科創(chuàng)企業(yè)需求，該行在隊(duì)伍和機(jī)制建設(shè)上同步調(diào)整。隊(duì)伍建設(shè)上，著力鍛造“懂金融、懂行業(yè)、懂創(chuàng)業(yè)、懂風(fēng)險(xiǎn)”的科技金融尖兵團(tuán)，科技金融管理中心與直營(yíng)團(tuán)隊(duì)匯聚國(guó)內(nèi)外優(yōu)質(zhì)高校人才，以工科、理科、金融復(fù)合背景人才為主。機(jī)制建設(shè)方面，單列信貸規(guī)模、單列風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)、單列績(jī)效考核、單列科創(chuàng)產(chǎn)品創(chuàng)新制度、單列信貸審批通道、單列資金價(jià)格??

“在人民銀行指導(dǎo)與支持下，我們希望尋找一批具有創(chuàng)新意識(shí)和成長(zhǎng)價(jià)值的初創(chuàng)期科創(chuàng)企業(yè)及創(chuàng)業(yè)者，長(zhǎng)期伴其成長(zhǎng)。”鐘國(guó)偉說(shuō)。

記者了解到，近年來(lái)，人民銀行江蘇省分行充分發(fā)揮科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款、股票回購(gòu)增持再貸款等政策工具作用，一頭抓項(xiàng)目入庫(kù)和部門(mén)協(xié)同，另一頭抓融資服務(wù)，引導(dǎo)激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大相關(guān)領(lǐng)域信貸投放。僅蘇州就通過(guò)科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款帶動(dòng)相關(guān)信貸投放金額超300億元；累計(jì)推動(dòng)銀行為20多家上市企業(yè)發(fā)放回購(gòu)增持貸款超50億元。

生物醫(yī)藥是蘇州“一號(hào)產(chǎn)業(yè)”，而其顯著特點(diǎn)就是研發(fā)周期特長(zhǎng)，資金需求巨大。

建設(shè)銀行在蘇州就有一家生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)特色網(wǎng)點(diǎn)。“通過(guò)打造專業(yè)專注的特色網(wǎng)點(diǎn)，建設(shè)專業(yè)的隊(duì)伍，專業(yè)服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)。”建設(shè)銀行蘇州分行科創(chuàng)經(jīng)營(yíng)中心負(fù)責(zé)人顧麗慶說(shuō)。

建設(shè)銀行生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)特色網(wǎng)點(diǎn) 圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 張壽林 攝

在人民銀行蘇州市分行指導(dǎo)下，建設(shè)銀行蘇州分行持續(xù)深耕生物醫(yī)藥行業(yè)，通過(guò)產(chǎn)業(yè)研究賦能、專業(yè)載體服務(wù)、科學(xué)數(shù)據(jù)評(píng)價(jià)、專屬產(chǎn)品定制的綜合服務(wù)體系支持蘇州生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

“我們有一個(gè)全方位的產(chǎn)品體系，包含兩個(gè)雙周期服務(wù)，企業(yè)生命周期服務(wù)和技術(shù)生命周期服務(wù)。”顧麗慶說(shuō)，建設(shè)銀行蘇州分行科技金融構(gòu)建了四大體系，即一體化經(jīng)營(yíng)體系、綜合化服務(wù)體系、全方位產(chǎn)品體系、差異化考核體系。

顧麗慶提到，建設(shè)銀行蘇州分行目前已有生物醫(yī)藥、集成電路、納米新材料等特色支行，還將繼續(xù)建設(shè)好科技特色支行，成熟一個(gè)，落地一個(gè)。

構(gòu)建征信體系賦能小微企業(yè)融資的“蘇州模式”

“科創(chuàng)指數(shù)這一創(chuàng)新，最初正是源于蘇州張家港的實(shí)踐探索，隨后得到廣泛推廣。”在蘇州金融科技創(chuàng)新中心，人民銀行蘇州市分行副行長(zhǎng)翟曉佳向記者表示，科創(chuàng)指數(shù)創(chuàng)設(shè)以來(lái)，獲得銀行、企業(yè)特別是科創(chuàng)企業(yè)廣泛好評(píng)。

富有特色的是，蘇州企業(yè)征信公司依托企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、研發(fā)投入及資本背景等多維數(shù)據(jù)，構(gòu)建“科創(chuàng)評(píng)分”量化模型，開(kāi)發(fā)專屬信貸產(chǎn)品“科創(chuàng)指數(shù)貸”，支持金融機(jī)構(gòu)更好了解不同領(lǐng)域創(chuàng)新企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，為其量身定制全流程、全生命周期的金融服務(wù)。

“蘇州已建成以地方征信平臺(tái)為核心的綜合金融服務(wù)體系，形成了征信體系支持小微企業(yè)融資的‘蘇州模式’。”蘇州企業(yè)征信公司副總經(jīng)理周旭鋒介紹，征信公司成立的宗旨，正是為了破解科技金融中信息不對(duì)稱的問(wèn)題。

“線上，我們搭建了數(shù)據(jù)沙箱，作為一個(gè)開(kāi)放的聯(lián)合建模環(huán)境。蘇州銀行、常熟農(nóng)商銀行、工商銀行、寧波銀行等機(jī)構(gòu)的科技團(tuán)隊(duì)也來(lái)一起聯(lián)合建模。”周旭鋒說(shuō)，在數(shù)據(jù)分析基礎(chǔ)上，各類創(chuàng)新型金融產(chǎn)品得以持續(xù)孵化和落地。

“我們?nèi)聵?gòu)建了‘1+5+N’的綜合金融服務(wù)體系。”周旭鋒說(shuō)，“1”是指建成了服務(wù)金融的數(shù)字征信大底座，“5”是圍繞金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求打造了數(shù)字征信、普惠金融、科創(chuàng)金融、風(fēng)險(xiǎn)防控、人工智能五大產(chǎn)品矩陣，“N”是指服務(wù)精準(zhǔn)獲客、信貸審批、貸后風(fēng)控等N個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景。

在科技金融政策層面，人民銀行蘇州市分行立足“試點(diǎn)名片”，聚焦科技金融創(chuàng)新賦能。用好小微企業(yè)數(shù)字征信實(shí)驗(yàn)區(qū)、全國(guó)高校區(qū)域技術(shù)轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化中心等“獨(dú)家”試點(diǎn)政策，在人民銀行總行和省分行支持下，打造“蘇州科技金融先行樣本”。其中，地方征信平臺(tái)實(shí)現(xiàn)政府部門(mén)涉企信用數(shù)據(jù)高效匯聚、共享、應(yīng)用，構(gòu)建“科創(chuàng)指數(shù)”體系引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)“以指數(shù)定額度”，快速響應(yīng)企業(yè)融資需求。蘇州市分行組織金融機(jī)構(gòu)及時(shí)對(duì)接全國(guó)高校區(qū)域技術(shù)轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化蘇州分中心的項(xiàng)目（企業(yè)）融資需求，通過(guò)“技術(shù)成果轉(zhuǎn)化貸”等特色融資產(chǎn)品助力更多科研成果“從實(shí)驗(yàn)室到市場(chǎng)”。

翟曉佳向記者表示，下一步，人民銀行蘇州市分行將持續(xù)強(qiáng)化政策工具的激勵(lì)效應(yīng)，并進(jìn)一步強(qiáng)化政策協(xié)同效應(yīng)，深化科技金融對(duì)科技創(chuàng)新的支持。