狹義下的投資的本質，不過是舔盤子

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那天有讀者看了一個35歲中年失業老男人的自救。

留言跟我講：這個主人公，不該依賴職場，他應該像我一樣，用投資的方式去賺錢，這樣就不需要站隊伍了。

你這個想法，是不靠譜的。

嚴格意義上講，很多人根本就不理解，啥是投資。

投資的收益可以拆成兩部分，一部分是錢的價值，也就是狹義的投資；另一部分是你這個人的價值，也就是賣才華的價值。

錢值多少錢？你去看各國國債給了多少利息，錢在這個國家，它就值多少錢。

多一分也沒有，錢本身的投資回報率就這點。

多出來的部分，是人決定的，你自身是巴菲特還是金融消費者，是人的區別。

你想通這一點你就會發現，你掙的從來不是投資的錢，你掙的是才華的錢。

你到底有沒有才華？

才華本身是可以加杠桿的。

董宇輝沒紅前和紅了后，他人沒區別，但是杠桿有區別，他紅了只是意味著杠桿變大了。

可你換一個不會講話的結巴子，坐在他的位置上，光有杠桿有啥用呢？

那投資才華也是一個道理，你有投資才華，給你本金，相當于在1的后面加了很多零。

可你要是沒有投資才華，第一位數是0，我給你后面加再多零有什么用？

所以我常說，不是什么行為可以賺錢，而是什么人。

你脫離人談行為是扯淡的。

我五年前和很多來自房圈的新讀者們，battle過。

那些人當時非常牛皮哄哄，他們手里的現金沒幾個，但一個個的蛤蟆打哈欠，口氣都很大。

當時很多人都在懟我，說我們這種做高頻交易的，也沒什么了不起。

他們炒房的，根本什么都不用懂，隨便加杠桿，回報率也會非常高。

所以他們的結論就是：任何人，隨便做，總賺錢。

我怎么講的？

我說，不是你們這樣理解問題，你們只是投資經歷太短，夏天的蟲子我跟你講冰，你聽不懂。

你覺得某些一線城市2000年一平米1000塊的房子到了2020年變成了10萬，100倍很牛。

加5倍杠桿就是500倍。

但這種超級回報率，它沒法保持每一個20年的。

你把時光尺度拉長了看，很多投資品都是有數據可查的，無論是標普500，是黃金，是房地產。

我們只是進入市場經濟晚，以至于很多人經歷的太短，對應品種的數據你在美國市場上都能找到的。

當然我五年前講這些，是沒人聽的，我講一次被懟一次。

但我依然保持了耐心，我仍然有認真解釋這里面的區別。

你要持倉這件事，它不是說盈利都歸你，它不是，盈利只能叫浮盈。

段永平投茅臺，跌回去40%，他也不會賣，因為就沒法賣。

長期持倉這件事，它自身就是盈虧同源的。

如果你真的是房產的長期堅信者，你從2000年持倉到2020年，然后持倉到2025年，它回調，你也會接受回調。

很正常的，你就是得接受它。

如果你不接受它2020年之后的回調，那你前面也拿不住的。

所以我說，只要是持倉的這種模式，它就不存在盈利，它只能叫浮盈。

而高頻是日日結算的，這是完全不一樣的概念。

如果你高頻年化30%，那就意味著，你每個交易日，資金都增長了千分之一。

你第一個交易日1001塊，現金，cash，第二個交易日，1002.001塊，現金，cash。

看到了嗎？收益率曲線是直線，它不回頭的。

所有要持倉的投資，無論是段永平投茅臺，還是巴菲特投可口可樂，還是炒房的投房子，他都是要回頭的。

1000，1100，900，1050，900，1200，它是這樣一種曲線。

要回頭的游戲，你永遠都缺現金，你買公司也好，買房子也罷，你隨時能動用現金么？

不能。

高頻能。

1000，1001，1002.001，每一天休市時，你賬面上都是大量的現金。

也就是說，你看到別的機會，你看到什么都可以撿漏，你隨時調用，都可以的。

這是一種強大的機會成本。

能理解么？理解不了對吧？

少數人他能理解，多數人他理解不了，理解不了，才是正常的。

本質上講，或者狹義上講什么是投資？

存款才叫投資。

那才叫錢的力量，你啥都不用懂，你也能存款。

而一旦涉及別的，你就得懂點啥了，那你想想看，你賺的到底是什么錢？

你賺的不還是才華的錢么？

你聽得懂我在說什么，這件事本身，就是需要才華的呀。

你像我講過的最簡單的事情，比如專門撿烏龍指，講過無數遍之后，依然有2成的讀者，他是聽不懂的。

沒留言的我不知道，所有關于烏龍指留言過的讀者里面樣本集，2成他就是聽不懂。

聽懂高頻比聽懂烏龍指，難得多，簡直和你能考上大學與你能考上幼兒園的區別一樣了。

也就是說，即便把游戲降到撿烏龍指，門檻這么低了，不還是要才華么？

你更不要說什么價值投資，什么懂公司的就知道怎么買公司。

這個地球上除了巴菲特，段永平，到底有幾個懂公司的？

很多金融消費者，只是賭徒，自己覺得自己懂公司而已。

你去看一個非常簡單的數據，美國這么成熟的市場里，主動基金里面能夠一輩子都保持在10%左右的經理，有幾個？

很遺憾，掰著指頭都能數出來。

很搞笑的，一年翻倍的經理數不勝數，一輩子，每年都保持在10%的，屈指可數。

也就是說，如果你要靠投資混飯吃，我給你設一個10%的比例，算是很高看你了。

那我問你，假設你孤兒院長大的，啟動資金就10萬塊，你說你是靠投資賺到1000萬容易呢？

還是進個互聯網大廠拿個年薪百萬容易呢？

我告訴你，后者比前者多太多太多了。

很反直覺對吧？那是你活在想象的世界里，你要是像我這樣有過18年的投資經驗，你就清楚，我講的是大實話。

這個世界上，所有投資人，都是靠賣才華起步的，沒人靠投資起步。

巴菲特賺到相當于今天幾個億RMB購買力的第一桶金，靠的是無計算機時代的類高頻交易。

而后才開始買公司。

是不是很反直覺？

絕大多數投資人都這樣，你要么創業上市套現拿的第一桶金，你要么投機倒把拿的第一桶金。

這本質都是賣才華。

我當年撿烏龍指起家，就是拼才華。

當你兜里就幾萬塊啟動資金的時候，你跟我講10%的投資回報率，它有個DER用，我知道足夠的時間下，它雪球能滾很大，問題是，你能活200歲嗎？

我撿著撿著，開始做高頻交易，本質就等于開公司，無非這家公司賣的產品是算法。

所以投資和經商沒啥區別的，你意識不到這件事只能說明你是個賭徒，你啥都不懂呢。

你只是個靠運氣瞎賭的。

那些幾十年長期穩定盈利的投資人，本質上，人家就是開了個公司，就是在賣產品。

一回事。

無論這人是做長線的，是做波段的，還是他不持倉，他做高頻的，他本質上都是在經商。

他的產品都是交易系統。

你沒有交易系統，就相當于沒有產品，你在廣袤的市場上裸奔。

人家賣炒面的知道自己在賣炒面，賣餛飩的知道自己在賣餛飩。

你啥都不知道，兩眼一抹黑在夜市（資本市場）上裸奔。

所以投資就是商業，你不懂商業，你要懂投資，這就跟你說你堅持要用初等數學去解決哥德巴赫猜想一樣的民科。

你看懂這件事，就知道資本市場，和商業是通的，那就是孿生兄弟。

那天的那個主人公，人家通過職場，通過商業，賺取了一個國家千分之七的財富。

你理解這是啥概念？

我不講這么夸張的東西，我打一個比方。

比如一個互聯網大廠，市值4萬億，千分之七是多少？

是280億。

你大學畢業攢了10萬塊本金不算少了吧？

我問你，到底是用10萬塊靠投資賺到280億的人多呢？還是因為恰好在公司初創期就加入了，比如成為幾個羅漢之一，賺到280億的人多呢？

這還用想么？顯然是后者。

每一個級別，無論是28億，2.8億，還是2800萬，還是280萬，還是28萬，都是后者多。

你沒聽錯，哪怕是28萬，280萬，也是通過職場，通過商業，賺到的，比用10萬塊投資賺到的人，多多了。

這個道理很簡單，總是原始股賺得多呀，因為產品是你設計的，公司這個局是你組的，你才是吃頭道湯的。

投資這件事，本質上是舔盤子的呀。

人家造產品的人，人家熬湯的人，總是先自己喝個夠，才會輪到你吧？

所以我一直跟讀者講，不要異想天開。

你如果真的是個天才，起碼你證明過，你投機倒把真的是賺過錢的，你可以覺得職場懂不懂，也就那樣了。

如果你壓根兒就沒有證明過自己，然后職場上又一塌糊涂的。

那你真該好好想想，你到底懂不懂商業？懂不懂人性？
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