歷史性爆發的前夜

昨天進場帶動市場陡峭拉升的神秘資金，事后大家都在懷疑并不是某隊的手筆，而更可能是險資出的手。

甚至可能是基金公司在年底沖A500的規模，以確保自己能在明年一季度拿到A500期權標的的入場券。

所以我昨天說不妨再蹲一蹲，看清楚情況再說。

今天市場情緒果然沒有延續亢奮，當然某種程度上也是因為明天日本可能會加息，以及明天是今年最后一個股指期權交割日，市場波動可能會偏大，所以今天市場情緒偏防御也是正常的。

上證指數今天確實走得相對更好，險資尤其偏愛的銀行、煤炭、油氣這些重量級選手今天齊齊發力，愣是把滬指從低開拽成了高走，站穩5日均線。

上證現在上面有3900點壓著，下面有3800點托著，指數就在這100點左右的小空間里，尋找下一步的方向。

科技成長今天就相對偏弱。昨晚美股科技板塊打了個噴嚏，創業板指就跟著受了風寒，全天低開低走，硬是把昨天好不容易攢下的漲幅吐回去大半。

受傷最重的當屬CPO那些大塊頭，不過它們一歇著，倒給盤面里一眾中小票騰出了活路，即便今天市場沒放量，多數個股也是飄紅。

截至下午2點，個股漲多跌少，全A等權指數漲0.37%。

雖然臨近年底，市場總體會偏向保守謹慎，但是高景氣賽道時不時還會有催化，這讓后面資金對A股還是會抱有期待。

這幾天，明里暗里的各種信息都在反映，我們的高端裝備國產力量，很多都處在了歷史性爆發的前夜。

除了這兩天外部傳得沸沸揚揚的光刻機外，還有就是以衛星為核心的商業航天，這也是今天漲得最好的 板塊。

從11月底開始，我們就一直在文章里聊這個板塊，當時我說，以衛星為核心的商業航天板塊會成為一個持續高景氣的熱門賽道，現在來看就是這樣。

你們看衛星ETF易方達（563530）最近的走勢，穩步向上，今天又暴漲5個多點，位居今天ETF漲幅榜第一，資金熱度非常高。

最關鍵的催化其實就是長征十二號甲，本來是說昨天首飛，但因為天氣原因往后延了，應該是在中下旬，也就是最近幾天了。

這是一款由“航天八院”（你可以理解為GJ隊）主導的可回收火箭，一旦發射且回收成功（概率很高），它就是國內第一款，也是全球第三款成功的可回收火箭。

火箭可回收就意味著可重復使用，也意味著火箭運力以及成本經濟性的顯著提升。

因為倘若不可回收，你發射完一次，就要重新制造一個新的火箭。而如果可回收重復使用，那就只需要翻修了，制造成本和發射頻率都會大大提高。

比如馬斯克的SpaceX，旗下的Falcon9一級火箭，已經重復使用了20多次，單次發射標價已經從之前的近2億美金，驟降到大約6000萬美金，后面隨著發射次數增加，單次成本還會被攤得更低。

所以如果我們也實現了火箭可回收，火箭運力就有了歷史性突破，對整個商業航天產業來說是個巨大的拐點，而現在我們就在爆發的前夜。

至于AI科技產業鏈，今天暫時又全線回調了，主要是受對岸的影響。

昨晚美股再次大跌，納指100跌了快2個點。原因沒有別的，就是資金繼續反饋對AI泡沫的擔憂，七巨頭指數整體跌了2個多點，費城半導體指數跌了快4個點。

這次引爆資金拋盤的又是甲骨文。

它本來要在密歇根州，建一個總耗資100億美金的AI數據中心，但資金來源的大頭是外部融資，這次就是其中一個資方，叫藍貓頭鷹資本（Blue Owl Capital），沒有如期出資，因為這家機構開始質疑甲骨文的激進擴張計劃以及債務情況。

雖然后來甲骨文回應說，這個項目還在如期推進，但沒啥用。資金現在本來就在擔心美股AI巨頭擴張的可持續性，對他們的債務和現金流情況有很多質疑，所以這件事一定會刺激市場做出情緒化的反應。

我對美股的看法一直沒變，目前整體還是風險大于機會。不是說它不會漲，外部環境一直在變，資金博弈也始終都在，只是暫時看風險收益性價比偏低。

我現在美股持倉不到20%，完全是基于全球資產配置來持有的，所以目前處于不減也不加的狀態。如果它真能有一波有效回調（10%以上），我再加上去。

對了，美聯儲新任掌門人很快就要公布了，老川明確說，這會是一個認同低利率的人選。

所以市場可能會先做一波降息交易（美股、黃金漲），然后視情況可能會做一波質疑美聯儲獨立性的交易（美股跌，黃金漲），而且這個質疑聲浪以后可能會反復出現，甚至可能持續到老川下臺。

但也不要覺得黃金只漲不跌穩坐泰山，畢竟comex黃金已經4360美元了，距離前高（也就是歷史最高）只有一步之遙，這個位置的短線資金博弈會非常劇烈。

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風險提示：本文所涉個股，僅為市場描述，所有內容均不構成任何投資建議，請務必獨立判斷。市場有風險，投資須謹慎。