新領(lǐng)導(dǎo)班子臨危受命，山西銀行能否扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)？

文|煜明出品|天下財(cái)?shù)?/p>

眼下處于低潮期的山西銀行，對(duì)新班子寄予厚望。

近日，山西銀行迎來(lái)重大人事調(diào)整：首任行長(zhǎng)任凱回歸，出任山西銀行黨委書(shū)記；原行長(zhǎng)李穎耀“因工作需要另有任用”，出身央行監(jiān)管系統(tǒng)的邢毅接棒，代為履行行長(zhǎng)職責(zé)。

其實(shí)，這已是山西銀行成立四年多來(lái)的第三次高層更迭。

此次人事調(diào)整正值山西銀行經(jīng)營(yíng)承壓的關(guān)鍵時(shí)期。2024年，該行凈利潤(rùn)同比暴跌94%，不良貸款率升至2.5%，撥備覆蓋率逼近監(jiān)管預(yù)警線。此外，該行存貸款規(guī)模還有逐漸惡化傾向。

不同尋常的是，山西銀行官網(wǎng)不僅未披露今年一至三季度的經(jīng)營(yíng)信息，連第三支柱信息都未有披露。

山西銀行究竟發(fā)生了什么？新管理層能否帶領(lǐng)該行成功突圍？

業(yè)績(jī)波動(dòng)

山西銀行全稱是山西銀行股份有限公司，2021年4月28日正式掛牌開(kāi)業(yè)，是由原大同銀行、長(zhǎng)治銀行、晉城銀行、晉中銀行和陽(yáng)泉市商業(yè)銀行以新設(shè)合并方式設(shè)立的省屬金融機(jī)構(gòu)。

合并后的山西銀行業(yè)績(jī)經(jīng)歷了“過(guò)山車”式的波動(dòng)。2021年，受合并初期資產(chǎn)處置與風(fēng)險(xiǎn)化解影響，營(yíng)收27.05億元，凈虧損46.73億元。此后兩年情況好轉(zhuǎn)，2022年、2023年?duì)I收分別為30.96億元、31.49億元，凈利潤(rùn)分別達(dá)4.16億元、9.31億元。

但好景不長(zhǎng)，2024年山西銀行出現(xiàn)“增收不增利”，全年?duì)I收31.68億元，同比僅增0.6%，凈利潤(rùn)驟降至0.51億元，降幅高達(dá)93.86%，這種下滑程度在城商行中較為罕見(jiàn)。

（來(lái)源：同花順iFinD）

（來(lái)源：2024年報(bào)）

（來(lái)源：2024年報(bào)）

具體來(lái)看，山西銀行2024年上半年和下半年盈利表現(xiàn)“冰火兩重天”。上半年凈利潤(rùn)4.73億元，同比增長(zhǎng)48.68%；未曾想，下半年風(fēng)云突變，公司虧損額高達(dá)4.22億元，導(dǎo)致全年利潤(rùn)近乎歸零。

為何出現(xiàn)如此戲劇性的反轉(zhuǎn)呢？

其一，吸收合并村鎮(zhèn)銀行增加成本負(fù)擔(dān)。山西銀行收購(gòu)陽(yáng)曲縣匯民村鎮(zhèn)銀行等4家村鎮(zhèn)銀行，承接其全部資產(chǎn)負(fù)債、近400名員工及19個(gè)網(wǎng)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)成本，直接拖累了盈利表現(xiàn)。

其二，持續(xù)減費(fèi)讓利壓縮盈利空間。近三年山西銀行貸款投放利率下降145個(gè)基點(diǎn)，讓利12.69億元，其中，2024年讓利4.69億元。

其三，減值計(jì)提大幅增加，2024年信用減值損失達(dá)5.85億元，而2023年該項(xiàng)數(shù)據(jù)為3.75億元，對(duì)利潤(rùn)的侵蝕效應(yīng)明顯。

（來(lái)源：2024年報(bào)）

此外，山西銀行盈利結(jié)構(gòu)單一問(wèn)題突出。2024年利息收入占主營(yíng)收入比重高達(dá)88%，非利息收入僅占12%，抗市場(chǎng)波動(dòng)能力相對(duì)較弱。

凈息差持續(xù)收窄也是重要影響因素，2024年山西銀行凈息差僅為0.57%，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平的1.53%，且遠(yuǎn)低于不良率相近的青海銀行（凈息差1.4%）。

（來(lái)源：2024年報(bào)）

（來(lái)源：中國(guó)貨幣網(wǎng)）

在2024年，山西銀行向省財(cái)政廳定向增發(fā)14.15億股，注冊(cè)資本增至273億元。但因吸收合并四家村鎮(zhèn)銀行沖減資本公積和留存收益，資本補(bǔ)充效果受到不小影響。

還有一個(gè)引起市場(chǎng)關(guān)注的信號(hào)，山西銀行官網(wǎng)至今未公布2025年一至三季度的經(jīng)營(yíng)信息，也未披露完整的第三支柱信息。在銀行業(yè)信息披露日益規(guī)范的當(dāng)下，此種“沉默”不同尋常。

（來(lái)源：公司網(wǎng)站）

所謂第三支柱信息，是指銀行必須向社會(huì)公眾和投資者公開(kāi)披露的監(jiān)管資本和風(fēng)險(xiǎn)信息。

（來(lái)源：百度搜索）

有媒體報(bào)道稱，銀行刻意回避披露季度數(shù)據(jù)，或與業(yè)績(jī)大幅下滑、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)超標(biāo)等情況相關(guān)。真實(shí)原因到底何在，《天下財(cái)?shù)馈废蛏轿縻y行探求這一問(wèn)題及其它諸多問(wèn)題的答案，但公司方面未予回應(yīng)。

（來(lái)源：公開(kāi)報(bào)道）

資本壓力

除了業(yè)績(jī)波動(dòng)較大，資產(chǎn)質(zhì)量方面來(lái)看，山西銀行的不良貸款率出現(xiàn)急劇變化。財(cái)報(bào)顯示，截至2024年末，不良貸款率從1.74%躍升至2.50%，增幅達(dá)0.76個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力也下降較多，撥備覆蓋率同比下降近48個(gè)百分點(diǎn)至155%，逼近120%-150%的監(jiān)管預(yù)警線。

（來(lái)源：中國(guó)貨幣網(wǎng)）

撥備覆蓋率如同銀行應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的“緩沖墊”，當(dāng)不良貸款率持續(xù)攀升時(shí)，若撥備無(wú)法有效覆蓋潛在損失，銀行的資本充足率也將受到?jīng)_擊。

實(shí)際上，山西銀行資本充足率連年下行。2022 年末至 2024 年末，該數(shù)據(jù)分別為 13.05%、11.74%、11.59%。

（來(lái)源：2024年報(bào)）

匯集市場(chǎng)上普遍的看法，資本充足率接近監(jiān)管紅線會(huì)帶來(lái)諸多不利影響。

（來(lái)源：豆包）

聯(lián)合資信在2024年的評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，山西銀行凈利差處于行業(yè)較低水平，盈利能力有待提升；資本尚處于較充足水平，但考慮到業(yè)務(wù)的拓展，其資本充足水平仍需提升。

（來(lái)源：聯(lián)合資信報(bào)告）

此外，山西銀行的個(gè)人信貸業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)有些失衡。財(cái)報(bào)顯示，2024年消費(fèi)貸賬面余額21億，降幅高達(dá)30%；經(jīng)營(yíng)貸與房貸賬面余額分別為31億元，64億元，二者增幅則均超過(guò)30%。

（來(lái)源：2024年報(bào)）

公司貸款方面，截至2024年末，山西銀行貸款集中在制造業(yè)、采礦業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)，分別占比14.03%、11.26%、11.25%，合計(jì)貸款額638億元。不過(guò)，煤炭行業(yè)下行或?qū)ζ滟Y產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生直接沖擊。

進(jìn)入2025年，山西銀行存貸款規(guī)模出現(xiàn)持續(xù)惡化。根據(jù)二季度信息披露報(bào)告，截至 2025年6月末，山西銀行資產(chǎn)總額較上年末減少 97億元，各項(xiàng)貸款余額減少約238億元，存款余額減少約54億元。

（來(lái)源：中國(guó)貨幣網(wǎng)）

為增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，2025年6月，山西銀行獲得監(jiān)管批準(zhǔn)發(fā)行不超過(guò)95億元資本補(bǔ)充工具，這是該行成立以來(lái)最大規(guī)模的增資行動(dòng)。

（來(lái)源：監(jiān)管官網(wǎng)）

截至2025年6月末，山西銀行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率分別為9.90%、9.90%、10.51%。

從全行業(yè)來(lái)看，是個(gè)什么情況呢？根據(jù)金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，二季度末，商業(yè)銀行資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為15.58%、12.46%、10.93%。

（來(lái)源：媒體報(bào)道）

（來(lái)源：金融監(jiān)管總局網(wǎng)站）

整體來(lái)看，山西銀行面臨的資本補(bǔ)充壓力日益增加。若風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)，或面臨流動(dòng)性危機(jī)。

人事變動(dòng)

面對(duì)業(yè)績(jī)下滑問(wèn)題和資本補(bǔ)充等方面的壓力，山西銀行迎來(lái)重大人事調(diào)整。

不久前，山西銀行發(fā)布人事變動(dòng)公告，董事會(huì)聘任邢毅為行長(zhǎng)，其任職資格尚待監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)，原行長(zhǎng)李穎耀“因工作需要另有任用”。

（來(lái)源：公司公告）

并且，山西銀行還迎來(lái)首任行長(zhǎng)任凱回歸，出任山西銀行黨委書(shū)記。任凱是山西晉城人，1972年出生。

（來(lái)源：公開(kāi)報(bào)道）

進(jìn)一步了解發(fā)現(xiàn)，山西銀行這一輪人事變動(dòng)有些深意，頗有點(diǎn)“救火式”組合的味道。

資料顯示，邢毅出身央行監(jiān)管系統(tǒng)，曾任中國(guó)人民銀行山西省分行副行長(zhǎng)，金融監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)防控經(jīng)驗(yàn)豐富。

而任凱將山西銀行凈利潤(rùn)從2021年虧損46億元逆勢(shì)扭虧為盈至2023年的9億元。從其工作履歷來(lái)看，具備地方金融資源整合經(jīng)驗(yàn)。

這不是山西銀行第一次“換帥”。2021年4月，山西銀行首任行長(zhǎng)任凱走馬上任；2024年5月，李穎耀接替任凱成為第二任行長(zhǎng)；短短19個(gè)月后，邢毅又接過(guò)帥印。

無(wú)論如何，山西銀行新管理層接手面臨多重挑戰(zhàn)。一是區(qū)域產(chǎn)業(yè)依賴特征，公司貸款中采礦業(yè)等占比較高，與煤炭產(chǎn)業(yè)深度綁定，煤價(jià)波動(dòng)或能源結(jié)構(gòu)調(diào)整或沖擊企業(yè)償債能力。二是非息收入轉(zhuǎn)型短板，2024年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占比僅9.56%，中間業(yè)務(wù)規(guī)模小。三是金融科技投入相對(duì)不足，2024年線上貸款占比僅3.18%，零售業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力滯后。

此外，山西銀行多年未進(jìn)行現(xiàn)金分紅，股東利益保障程度不足，公司治理中存在某種“權(quán)責(zé)失衡”的問(wèn)題。

（來(lái)源：2024年報(bào)）

山西銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性和合規(guī)性存隱憂。第一大股東山西融金興晉私募投資基金持股 59%，而通常來(lái)看，中小商業(yè)銀行主要股東持股一般不超過(guò)20%。2025年1月，證監(jiān)會(huì)在定增反饋意見(jiàn)中明確要求山西銀行說(shuō)明股權(quán)合規(guī)性及行政處罰風(fēng)險(xiǎn)。

（來(lái)源：2024年報(bào)）

（來(lái)源：豆包）

并且，山西銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)將迎來(lái)重大變動(dòng)。12月11日，阿里司法拍賣(mài)平臺(tái)披露，山西銀行約4.16億股股權(quán)將于2026年1月11日拍賣(mài)，起拍價(jià) 4.17億元。該股權(quán)為第四大股東中融新大集團(tuán)持有，占總股本1.61%，此次拍賣(mài)系破產(chǎn)資產(chǎn)處置。

（來(lái)源：2024年報(bào)）

（來(lái)源：阿里司法拍賣(mài)平臺(tái)）

此外，山西銀行合規(guī)經(jīng)營(yíng)也存在某些隱患。2024年11月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局山西監(jiān)管局對(duì)山西銀行開(kāi)出罰單，直指其“關(guān)聯(lián)方認(rèn)定不準(zhǔn)確導(dǎo)致重大關(guān)聯(lián)交易未經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)”等違規(guī)行為，處以190萬(wàn)元罰款。 2023年2月，原中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)大同監(jiān)管分局也曾對(duì)山西銀行五家支行開(kāi)出罰單，合計(jì)罰款120萬(wàn)元。

另?yè)?jù)天眼查顯示，山西銀行自身風(fēng)險(xiǎn)586條，周邊風(fēng)險(xiǎn)19000多條，預(yù)警提醒超過(guò)2100條。

（來(lái)源：天眼查）

當(dāng)然，山西銀行的難題，也并非其一家所獨(dú)有，由此折射的是區(qū)域性中小銀行面臨的挑戰(zhàn)。作為區(qū)域金融體系的重要一員，山西銀行的經(jīng)營(yíng)狀況不僅關(guān)乎自身發(fā)展，更關(guān)聯(lián)著山西省中小微企業(yè)的融資生態(tài)。

山西銀行也有其希望所在，新管理層的接棒，既是化解既有風(fēng)險(xiǎn)的起點(diǎn)，也是業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的契機(jī)。山西銀行已制定了相應(yīng)戰(zhàn)略。該行表示將全面實(shí)施“二三四五”戰(zhàn)略工程，突出換擋提質(zhì)、轉(zhuǎn)型增效“兩條主線”，打響風(fēng)險(xiǎn)化解攻堅(jiān)戰(zhàn)、市場(chǎng)拓展反擊戰(zhàn)、管理提升持久戰(zhàn)“三大戰(zhàn)役”。

那么，山西銀行將如何渡過(guò)低潮期，打贏“三大戰(zhàn)役”，迎來(lái)“蝶變”重生？市場(chǎng)正在拭目以待，《天下財(cái)?shù)馈芬鄬⒊掷m(xù)關(guān)注。

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