去deepseek化，騰訊AI也殺回來了

作者｜參商

編輯｜星奈

媒體｜AI大模型工場

騰訊以一場組織架構調整與戰略升級，向市場釋放出“All in AI”的強烈信號，從成立獨立技術部門到高薪挖角全球頂尖人才，從發布新一代混元大模型到重構AI助手元寶的生態連接。

這表示，騰訊AI殺回主賽場，以“硬科技”為矛，刺破AI人才爭奪戰。

01

用“組織”夯實模型底座

組織重構邏輯從“散兵游勇”到“集團軍作戰”。

2025年12月，騰訊完成AI領域最大規模的組織調整：新設AI Infra部、AI Data部、數據計算平臺部，并任命前OpenAI核心研究員姚順雨（Vinces Yao）為首席AI科學家，統一領導大語言模型部與基礎設施團隊。

姚順雨（Vinces Yao）

這一動作直指騰訊此前AI研發的痛點—混元大模型雖為公司級項目，但參與部門分散（TEG內部即涉及大語言模型部、AI Lab、機器學習平臺等），導致資源協同效率低下。

調整后，模型團隊實現“力出一孔”，形成從底層算力（AI Infra）到數據治理（AI Data）再到上層應用的垂直整合能力。

人才嘛，用“雙倍薪資”搶奪戰略制高點。

騰訊在AI人才爭奪戰中展現出“不惜成本”的決心。據內部人士透露，2025年校招中，騰訊對中意人才開出“基準線高50%、最高2倍薪資”的條件，甚至直接挖角字節跳動AI團隊核心成員。

姚順雨的加盟便是典型案例，這位清華-普林斯頓背景、OpenAI首批智能體產品Operator核心貢獻者的加入，不僅帶來技術經驗，更吸引字節、阿里及“AI六小虎”（Kimi、MiniMax等）數位核心員工加盟。

騰訊混元團隊年內新增的30余名頂尖人才，直接推動模型迭代速度提升3倍，2025年全年發布超30個新模型，3D生成模型更躋身全球領先梯隊。

資本開支與專利壁壘的“all in”，騰訊的AI野心建立在真金白銀的投入上。2018年以來，其研發投入累計超4000億元，人工智能發明專利超1.5萬件（全球第一）；2025年戰略性資本開支超1000億元，重點投向大模型訓練、算力基礎設施與數據中心建設。

這種“重資產”策略已轉化為技術成果，混元2.0采用混合專家（MoE）架構，推理效率領先業界；在國際大模型競技場LMArena榜單中，混元圖像3.0登頂文生圖賽道，3D生成模型在圖生3D、文生3D任務中均獲第一，開源模型下載量突破300萬次。

02

生態卡位：用“超級連接”重構AI應用場景

C端突圍是元寶的“無感滲透”戰略。

騰訊的AI應用策略與阿里、字節形成鮮明對比。當阿里通過“通義千問+靈光”雙模型布局通用與專業場景、字節以“豆包”日均30萬億Token消耗量碾壓應用層時。

騰訊選擇將AI能力“內化”進現有生態，元寶App的崛起印證了這一路徑的有效性，2025年初接入DeepSeek開源模型后，其月活1個月內突破4000萬，一度超越豆包登頂蘋果免費下載榜。

但騰訊并未止步于此，元寶迅速從“單點應用”升級為“生態連接器”：社交連接是成為微信聯系人，接入QQ“聊天總結”；內容連接則打通QQ音樂“搜歌即聽”，對接騰訊視頻構建觀影閉環；服務連接絲滑進駐公眾號與視頻號評論區，用戶可直接@元寶互動。

這種“潤物細無聲”的滲透策略，使元寶快速贏得了用戶的認可，用戶規模穩居國內AI應用前三，成為最受新中產歡迎的AI原生應用。

正如國信證券分析師所言，騰訊生態里用戶+場景的天然優勢，使得騰訊為AI時代最佳卡位的企業之一。

B端破局是騰訊云的“低代碼”革命。

如果說元寶是騰訊AI的“前臺”，騰訊云則是其“后臺底座”。針對企業用戶“不愿從頭訓練大模型”的痛點，騰訊云推出智能體開發平臺（ADP），通過“低代碼/無代碼”方式，讓企業幾分鐘內即可構建專屬客服助手、數據分析師或代碼編寫助理。

這一平臺的殺手锏在于“BC聯動”，企業開發的智能體可一鍵發布至微信公眾號、小程序，直接觸達12億微信用戶。例如，旅游公司的“智能導游”可在微信內回答用戶咨詢，銀行的“理財助理”可通過企微服務VIP客戶。

看數據，騰訊云AI代碼助手已輔助生成騰訊內部50%新增代碼，并在金融、政務、出行等30多個場景落地；其市場份額在2025年Q3超越華為云，躍居中國公有云市場第二（IDC數據）。

工業深耕就從“概念驗證”到“規模商用”。

騰訊的AI戰略不止立足“連接”層面，還以破竹之勢深入產業核心腹地。當下，騰訊正全力加速智能化在產業中的深度滲透。12月13日，在2025年粵港澳大灣區人工智能與機器人產業大會（XAIR）上，騰訊集團副總裁、政企業務總裁李強分享道，騰訊在制造升級、粵企出海、民生服務等領域，助力美的、榮耀、廣汽、邁瑞等本地企業完成智能化升級，樹立了行業標桿。同時，騰訊已和全國40余家具身智能企業達成合作，超20家來自廣東省內，產業影響力持續擴大。

騰訊混元大模型已在30多個行業落地應用，在AI競爭下半場，騰訊正憑借深厚積累，朝著將技術轉化為可復制工業級解決方案的目標穩步邁進。

總之，截至目前審視，騰訊打出的這張“超級連接牌”，其內在邏輯十分明晰：一方面，借助元寶等系列產品，把AI深度“融入”數十億用戶的日常生活場景之中；另一方面，依托云平臺，將企業端的AI能力“拓展延伸”至騰訊的整個生態體系。

從在C端深度嵌入大眾生活，到于B端為商業經營提供助力，騰訊并不執著于在單一領域爭個輸贏，而是意圖憑借AI之力，對世間萬物進行全新的“連接”與重構。

03

戰略對標：騰訊、阿里、字節的“三國殺”

阿里“重資產豪賭”，選擇了對標谷歌的“全棧式”打法。

2025年資本開支同比暴增80%至1200億元，其中80%投向數據中心與GPU集群，試圖通過“基礎模型+多模態能力”垂直整合構建技術壁壘。其戰略成效顯著，阿里云外部收入同比增長29%，AI相關收入連續9個季度三位數增長；通義千問開源模型全球下載量突破6億次，穩居第一。但高盛警示，阿里“高舉高打”模式面臨芯片供應波動風險，且C端應用（如千問App、靈光）尚未形成持續盈利能力。

字節則立足流量巨頭的“應用層圍剿”。

字節跳動延續“App工廠”方法論，以日均30萬億Token消耗量（逼近谷歌）在應用層形成碾壓優勢。豆包日活達5670萬，貓箱（社交陪伴）、星繪（AI相機）等數十款產品構建起“超級助手+超級伴侶”的矩陣。

字節還通過應用層創造的巨大推理需求，反向包抄MaaS市場—火山引擎拿下49.2%大模型公有云份額（IDC數據）。但字節自研豆包大模型在LMArena榜單中僅位列第五，過度依賴應用層迭代有可能限制長期競爭力。

騰訊盡顯生態玩家的“克制與野心”。

與阿里、字節的鋒芒畢露不同，騰訊選擇“生態滲透”的實用主義路線：資本開支同比下降15%，但通過將AI能力無縫嵌入微信生態（如元寶整合微信支付、AI文案工具服務中小商家），實現“低成本高確定性”的增長。

高盛測算，騰訊AI戰略的ROI（投資回報率）達3.2，顯著高于阿里的2.1與字節的2.5。這種“軟實力”正轉化為財務成果：2025年Q3，騰訊廣告業務連續12個季度實現兩位數增長，其中AI驅動的精準營銷貢獻超60%增量收入。

高盛報告揭示了一個關鍵趨勢：中美AI競爭已形成“領跑-追趕-再領跑”的動態平衡。

例如，谷歌發布Gemini 3 Pro后，騰訊混元2.0在3個月內通過優化混合專家架構實現推理效率反超。這種“中國速度”背后，是開源生態的賦能，中國80%AI初創公司基于大廠開源模型開發，形成“集體創新”的合力。

現在是騰訊AI的估值重構，從資本市場看，騰訊的AI戰略正推動其估值體系從“社交互聯網”向“AI驅動的科技平臺”升級。高盛測算，騰訊AI業務2026年預計貢獻收入1200億元，占總收入比重提升至18%；若混元大模型在B端市場滲透率達到阿里云當前水平（35%），其估值可上浮25%。當前騰訊21倍的2026年預期市盈率（P/E），顯著低于谷歌（24倍）、微軟（28倍），存在明顯重估空間。

尾聲

騰訊AI戰略是一場‘慢熱但持久’的馬拉松。當市場還在爭論“誰將贏得AI入口之爭”時，騰訊已經通過生態連接構建起更寬的護城河，在AI時代，最值錢的不是模型參數，而是場景滲透帶來的數據飛輪與商業閉環。

AI的終極形態，是像氧氣一樣無處不在，卻又讓人感受不到它的存在。而騰訊，正試圖成為那個“制造氧氣的人”。