貨幣危機警報拉響！華爾街大鱷看衰美元 高呼明年銀價破百

財聯社12月25日訊（編輯 卞純）華爾街著名經濟學家、歐洲太平洋資本（Euro Pacific Capital）CEO兼首席全球策略師彼得·希夫日前在一檔采訪中談及了美聯儲政策、美國通脹、貴金屬價格飆升等一系列熱點話題。

希夫表示，隨著市場走向2026年，美聯儲已經悄悄地重拾過去曾刺激通脹危機的政策。他指出，美聯儲每月購買400億美元美國國債的新計劃，標志著債務貨幣化的新階段，這一舉措已經重塑通脹預期、貴金屬市場和投資者行為。

美聯儲本月早些時候宣布降息25個基點，符合市場預期。該央行還宣布，自12月12日起啟動每月約400億美元的短期國債購買計劃。這標志著美聯儲政策的一次快速轉變，因為就在幾周前該央行還在縮減其證券持有量。不過，美聯儲強調，此舉屬于技術性流動性操作而非量化寬松（QE）。

“我不在乎他們把這一操作叫做什么，”希夫直言，“這就是債務貨幣化，就是（在制造）通脹。”

希夫認為，美聯儲資產負債表恢復擴張反映了金融體系表面之下的壓力，尤其是銀行業。盡管當前計劃側重于短期國債，但他預計無論是購債規模和債券期限，未來都將進一步擴大。

他指出，美聯儲之所以不愿將該計劃定義為量化寬松，實則是出于公信力考量——一旦承認重啟量化寬松，就等同于宣告美國經濟已對 “永久性印鈔” 產生依賴。

“這就像是一種我們永遠戒不掉的習慣，”希夫表示，他補充稱，在上一輪周期達到近8萬億美元峰值后，美聯儲資產負債表規模2026年可能超過10萬億美元。

希夫還警告稱，銀行業比整體數據所顯示的更為脆弱。他指出，大量未實現虧損仍未計入，而國債購買可能正在充當一種兜底措施，而非一種常規的流動性操作。

近日，希夫曾不止一次發出通脹警告，這招致了美國總統特朗普的批評。特朗普本月早些時候稱，一些州的汽油價格已降至每加侖1.99美元，物價“正在大幅下降”。

希夫反駁了特朗普的說法，認為關注燃料價格忽視了更廣泛負擔能力的壓力。他表示，通脹 “幾乎沒有下降的可能，只會上升”，并指出租金、保險和服務成本的上漲證明通脹仍根植于經濟。

希夫認為，降息和資產負債表再度擴張，都可能在2026年將通脹推向更高的水平。

銀價飆升釋放貨幣壓力信號

希夫表示，白銀飆升反映了被壓制多年的銀價終于讓位于貨幣和供應驅動的需求。他指出，銀價突破50美元是一個決定性的技術事件，一旦白銀站上50美元，“將再無阻力”。

展望2026年，希夫認為銀價沖上每盎司100美元是“一個非常現實的目標”，并補充稱，如果貨幣不穩定性加劇，銀價可能會更高。

他還預計黃金價格至少會達到5000美元，指出銀價的上漲往往預示著金融體系中更大的壓力。

希夫認為，過去十年流入數字資產的大量散戶資本是以犧牲黃金和白銀為代價的。他表示，隨著貴金屬表現領跑，這一動態正在逆轉。

他表示，黃金和白銀重拾強勢，反映出資本正從投機性資產轉向有形資產的大趨勢。

希夫還提到了礦業股，他指出，盡管2025年礦業股表現強勁，但相對于當前的金屬價格，礦業股仍被低估。他強調，礦企當前的利潤空間已達到歷史極值，指出許多生產商開采黃金的成本僅為每盎司1500美元左右，卻以高于4300美元的價格出售。

看衰美元

展望未來，希夫表示，2026年最大的風險是投資者對美國財政與貨幣公信力的信心崩塌。他指出美國國債拍賣流拍是一個潛在的催化劑，屆時美聯儲將被迫作為最后買家更激進地介入市場。

盡管具體的導火索無法預測，但希夫強調了提前布局的重要性。“你必須已經基本脫離美元，”希夫表示，這樣“當危機爆發時，你才不必倉促應對”。

這并非希夫近日首次發出此類警告。他上周在一檔節目上表示，通脹以及金銀價格的大幅上漲正在削弱市場對美國國債的信心，并為美元的急劇下跌埋下伏筆。他稱，“黃金和白銀正在尖叫著表明，一場貨幣危機即將到來。”

總體而言，希夫認為，2026年將是一個被通脹波動、資產負債表擴張，以及資本從擁擠交易中撤離所定義的年份。他預計貴金屬和礦業股將在投資者應對下一輪周期中扮演核心角色。