年底這件事別忘了做！

2025年余額不足，估計盼望元旦假期的小伙伴“身未動，心已遠”。別急，出發(fā)之前，有件事別忘了做！這就是在今年12月31日之前往自己的個人養(yǎng)老金資金賬戶里存12000元，明年做個稅匯算時，才能享受個稅抵扣優(yōu)惠。需要提醒的是，如果你已經(jīng)繳存了，但沒有買理財、基金等投資產(chǎn)品的話，那1.2萬元只會按照活期存款自動計息。要知道，目前的銀行存款利率一降再降后，活期存款利率只有0.05%！

因此想要讓個人養(yǎng)老金保值增值的話，還需要從長計議。從目前個人養(yǎng)老金能投資的四類產(chǎn)品看，公募基金為個人養(yǎng)老金增設(shè)的專屬版Y份額，適度擁抱波動，以時間換空間，跟養(yǎng)老金的長錢屬性更搭，相對更適合風(fēng)險承受能力較高的年輕人。

那么問題來了：目前個人養(yǎng)老金基金數(shù)量超過300只，到底該怎么選呢？或許我們可以先觀察下素有“資金風(fēng)向標”之稱的ETF動向，從中學(xué)習(xí)借鑒。

1./ 關(guān)注一個現(xiàn)象：月內(nèi)寬基ETF“吸金”超645億元/

最近重磅會議和美聯(lián)儲降息塵埃落定后，資金又開始大手筆買入寬基ETF。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2025年12月22日，全部上市的ETF總規(guī)模達5.88萬億元，再創(chuàng)歷史新高，相較年初增加2.15萬億元；12月來寬基ETF申贖凈流入額達645.25億元，在各類ETF類別中高居榜首；寬基ETF月內(nèi)成交額合計也超1.1萬億元，僅次于債券ETF。

2025年12月來ETF市場申贖凈流入統(tǒng)計

▲數(shù)據(jù)來源：Wind，統(tǒng)計區(qū)間20251201-20251222

考慮到機構(gòu)投資者是寬基ETF的重要持有人，多只寬基ETF成交大幅放量，或是大資金進場買入，一定程度上或釋放了看好后市的信號。

2./ 為什么是寬基？/

相較于專注于某一行業(yè)或主題的ETF，寬基指數(shù)類ETF自帶流量：

一方面代表性強、覆蓋更廣泛，能有效避免單一行業(yè)或公司踩雷風(fēng)險，避免“把雞蛋放在一個籃子里”。
另一方面，放眼長期寬基指數(shù)往往與經(jīng)濟增長和市場繁榮密切相關(guān)，更有望捕捉市場整體的β收益。

此外，定期更新、優(yōu)勝劣汰也是指數(shù)投資長期投資價值和優(yōu)勢的呈現(xiàn)之一。前段時間，滬深300、中證500、中證A500等重要寬基指數(shù)剛進行了樣本煥新。整體看來，“新陳代謝”后的指數(shù)含新量和含科量進一步提升，信息技術(shù)、通信服務(wù)與工業(yè)等行業(yè)樣本數(shù)量及權(quán)重普遍上升，將進一步增強對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)升級方向的表征力。

3./ 為何是此時？/

首先是政策利好：近期國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整保險公司相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險因子的通知》，再度下調(diào)險資權(quán)益投資風(fēng)險因子。有機構(gòu)測算顯示，本次風(fēng)險因子下調(diào)，有望釋放數(shù)以千億計的增量配置資金，而寬基指數(shù)因其覆蓋面廣、波動小、流動性強等特點，將成為資金的重點流入方向。

其次是利率下行所導(dǎo)致的資產(chǎn)荒：新聞上最近報道說“六大國有銀行五年期大額存單退場，多家銀行下架中長期存款產(chǎn)品”，面對利率持續(xù)下行，而權(quán)益市場向好，因此居民儲蓄搬家趨勢也日益明顯。從市場流動性來看，追求穩(wěn)健回報的絕對收益資金持續(xù)入市，一定程度上將推動A股寬基指數(shù)波動率步入長期下行通道。

4./ 個人養(yǎng)老金指數(shù)基金怎么選？/

經(jīng)過今年來的震蕩上行后，如果還是一味地追逐成長，可能面臨追高波動風(fēng)險。從平衡風(fēng)險收益比的角度看，也有必要加入寬基類產(chǎn)品和紅利低波類產(chǎn)品配置。因此，小伙伴若是想享受明年個稅優(yōu)惠，又想為未來養(yǎng)老加油減負的話，或許可以將目光聚焦在個人養(yǎng)老金指數(shù)基金上。目前指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資已經(jīng)滿一年，把握今年的結(jié)構(gòu)牛行情，這些Y份額整體表現(xiàn)突出。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2025年12月22日，全市場已有個人養(yǎng)老金指數(shù)基金自成立來算術(shù)平均收益率超20%。

對于如何選個人養(yǎng)老金指數(shù)基金，建議在明確自身風(fēng)險收益偏好的基礎(chǔ)上，采用“啞鈴型”或“核心-衛(wèi)星”策略，來提升投資體驗感。一方面寬基類分散風(fēng)險，表征力強，相對更適宜作為壓艙石。同時，低利率環(huán)境有望延續(xù)，高股息資產(chǎn)的類債屬性及相對收益優(yōu)勢或依然存在。

作為我國最早參與養(yǎng)老三大支柱建設(shè)的公募基金公司之一，嘉實基金擁有養(yǎng)老金投資管理“全牌照”，一直將養(yǎng)老金管理業(yè)務(wù)定位為戰(zhàn)略基石性業(yè)務(wù)，以實際行動做好“養(yǎng)老金融”大文章。在個人養(yǎng)老金產(chǎn)品供給方面，嘉實已初步配齊了全嘉桶，已有11只公募基金納入個人養(yǎng)老金基金名單，涵蓋目標日期型、目標風(fēng)險型以及指數(shù)基金，滿足不同客戶的養(yǎng)老金投資需求。

其中嘉實滬深300ETF聯(lián)接(LOF)Y(022890)跟蹤被視為“A股晴雨表”的滬深300，具有明顯的大盤藍籌風(fēng)格；嘉實中證500ETF聯(lián)接Y(022915)跟蹤中證500，中小盤風(fēng)格明顯；而大小兼顧、均衡配比的嘉實中證A500ETF聯(lián)接Y(022905)，一鍵配置百業(yè)龍頭，滿足了投資者“既要又要”的需求；嘉實滬深300紅利低波動ETF聯(lián)接Y(022897)跟蹤滬深300紅利低波動指數(shù)，為全市場獨家品種。值得關(guān)注的是，這四只Y份額費用低廉，管理費0.15%/年+托管費0.05%/年，綜合費率為市場最低檔的0.2%/年。

最后再次提醒：想要明年享受個稅優(yōu)惠和讓養(yǎng)老金保值增值的親們，別忘了在12月31日前買入相應(yīng)的個人養(yǎng)老金Y份額~

風(fēng)險提示：基金有風(fēng)險，投資需謹慎。