圣元環(huán)保踩雷私募背后：年內(nèi)上市公司買理財減少2300億，有公司收益降20%

本文來源：時代周報 作者：黃宇昆

又有上市公司買理財“踩雷”。

12月26日，圣元環(huán)保發(fā)布公告稱，公司全資子公司廈門金陵基建筑工程有限公司 （以下簡稱“廈門金陵基”）于今年2月和3月購買了深圳深博信投投資管理有限公司（以下簡稱“深博信投”）旗下的一只私募基金，但當公司準備贖回時卻發(fā)現(xiàn)基金凈值出現(xiàn)大幅下跌，損失金額超過4600萬元。

圣元環(huán)保稱，經(jīng)公司進一步核實后初步結(jié)果顯示，基金管理人運作過程中，存在越權(quán)交易、違反信息披露義務(wù)，甚至偽造基金份額凈值信息等違法違規(guī)行為，公司對此已向公安機關(guān)報案，并向監(jiān)管機構(gòu)舉報，同時委托律師擬對基金管理人和托管人提起訴訟獲仲裁。

12月27日，因子公司認購的私募基金出現(xiàn)重大損失，公司知悉后未及時予以披露，圣元環(huán)保收到了深圳證券交易所的監(jiān)管函。

圣元環(huán)保表示，公司控股股東、實際控制人朱煜煊和朱恒冰將就前述基金產(chǎn)品投資損失先行補償，最終補償金額為公司初始投資本金（人民幣6000萬元整）的基礎(chǔ)上，扣除屆時該基金贖回到賬金額和公司采取相關(guān)措施后實際追回的全部款項后的差額。

上市公司利用閑置資金進行投資理財，有利于提升公司整體的業(yè)績水平，但在當前低利率和波動加劇的市場環(huán)境下，上市公司對理財?shù)膽B(tài)度正趨于理性和保守，整體投資規(guī)模已大幅下降。Wind顯示，截至今年12月27日，共有1156家A股上市公司年內(nèi)合計購買理財產(chǎn)品規(guī)模為9698.91億元，較去年同期減少超2300億元。

某上市公司財務(wù)負責人告訴時代周報記者，目前理財收益持續(xù)走低，公司購買理財?shù)姆e極性也在下降，資金閑置率對比去年略有上升。據(jù)其透露，其所在公司今年以來理財年化收益率平均大概在1.5%左右，跟去年同期相比下降約20%。

來源：圖蟲創(chuàng)意

私募投資虧損80%，剛剛押中“國產(chǎn)GPU雙雄”

2024年4月，圣元環(huán)保董事會審議通過《關(guān)于使用閑置自由資金進行投資理財額度及有效期的議案》，為提高公司資金使用效率，為公司和股東謀取較好的投資回報，公司及子公司（含全資、控股子公司）擬使用閑置自有資金進行投資理財。投資范圍包括銀行理財產(chǎn)品、信托公司信托計劃、資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)管理計劃、證券公司、基金公司及保險公司發(fā)行的各類產(chǎn)品。

據(jù)圣元環(huán)保披露，2025年2月和3月，公司下屬全資子公司廈門金陵基作為單一投資者，與基金管理人深博信投、基金托管人招商證券股份有限公司（以下簡稱“招商證券”）簽署基金合同，認購了由私募基金管理人深博信投發(fā)行的“深博宏圖成長1號私募證券投資基金”，認購本金6000萬元。該基金屬于R4級（中高風(fēng)險）投資品種，投資范圍涵蓋權(quán)益類、固定收益類及期貨和衍生品類產(chǎn)品等。

今年12月9日，圣元環(huán)保計劃贖回該基金全部份額并要求基金管理人提供最新凈值表。但根據(jù)公司收到的凈值數(shù)據(jù)，基金單位凈值從12月4日的0.9215驟降至12月11日的0.2596，累計凈值增長率從-7.85%跌至-74.04%，總資產(chǎn)凈值從5529.00萬元縮水至1557.69萬元。

據(jù)圣元環(huán)保稱，公司12月14日與深博信投溝通后，后者提出由自然人溫廷濤對投資產(chǎn)生的全部本金損失承擔連帶清償責任，并簽署了相關(guān)承諾函，明確了具體款項的支付期限。不過截至12月26日，廈門金陵基僅收到溫廷濤支付的200萬元，第二筆款項及后續(xù)款項均未收到。

截至12月25日，深博宏圖成長1號最新單位凈值已降至0.1846元，累計凈值增長率為-81.54%，預(yù)估虧損金額約4692萬元。圣元環(huán)保稱，該虧損金額超過公司最近一個會計年度經(jīng)審計凈利潤的10%。此事項將對公司2025年度經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生較大影響。

據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)，深博信投成立于2014年，注冊資本1000萬元，管理規(guī)模區(qū)間在0-5億元，除深博宏圖成長1號外，目前還運作其他4只產(chǎn)品。

值得一提的是，“踩雷”私募基金不久前，圣元環(huán)保還透露了一項收獲頗豐的股權(quán)投資。在11月20日舉行的一場投資者調(diào)研活動上，該公司董事會秘書陳文鈺表示，公司通過認購中原前海股權(quán)投資基金（有限合伙）3億元的基金份額，間接參與了摩爾線程和沐曦集成的投資。摩爾線程和沐曦股份并稱“國產(chǎn)GPU雙雄”，近日已陸續(xù)登陸科創(chuàng)板，獲資本市場熱捧。

據(jù)介紹，根據(jù)基金合伙協(xié)議，上述基金的經(jīng)營期限為8年，其中前4年為投資期，后4年為贖回期。目前，該基金正處于贖回期的第一年。圣元環(huán)保稱，前述投資標的的成功上市，預(yù)計將對公司的整體投資收益產(chǎn)生積極的貢獻。具體的收益金額，將取決于最終的退出時機、價格和市場情況，請屆時以公司官方發(fā)布的公告為準。

年內(nèi)上市公司理財認購規(guī)模驟降2300億

一般來說，為提高資金使用效率，上市公司通常會將閑置資金用于投資銀行理財、存款、信托、基金等多種品類的理財產(chǎn)品，但基本上以低風(fēng)險產(chǎn)品為主，較少投資于類似私募基金這樣的高風(fēng)險產(chǎn)品。

Wind數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)最新公告，截至12月27日，年內(nèi)共有52家上市公司認購私募基金產(chǎn)品，以備案完成、預(yù)案、募集完成作為篩選，合計金額約41.73億元，而去年同期41家上市公司合計認購金額約39.48億元。

理財產(chǎn)品方面，從今年整體認購情況來看，上市公司購買理財產(chǎn)品的總量大幅縮水。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月27日，有1156家A股上市公司年內(nèi)累計認購理財產(chǎn)品9698.91億元，較去年同期下降2303.99億元。

拉長時間看，2022年～2024年，上市公司理財認購規(guī)模分別為15157.65億元、12931.80億元、12187.93億元，這意味著，上市公司理財認購規(guī)模已經(jīng)連續(xù)三年下降。

分產(chǎn)品類型看，在存款利率持續(xù)下行的背景下，上市公司正在減少存款類產(chǎn)品的配置，這也是造成今年理財認購規(guī)模大降的主要原因。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，上市公司購買存款類產(chǎn)品合計為7111.80億元，較去年同期的9453.80億元減少2342億元。

具體來看，九州通是今年認購理財產(chǎn)品最活躍的上市公司，截至12月27日合計認購金額達到294.90億元，其中國債逆回購為278.90億元，占比較高。

12月20日，九州通發(fā)布公告，公司董事會會議審議通過了《關(guān)于公司2026年度使用臨時閑置資金委托理財預(yù)計的議案》，公司2026年擬使用不超過50億元（單日最高余額）的臨時閑置資金進行短期理財，擬購買的產(chǎn)品為安全性高、流動性好的保本型理財產(chǎn)品。

除九州通外，今年還有海信家電、中興通訊、東鵬飲料、金龍汽車、涪陵榨菜、軍信股份等6家上市公司理財產(chǎn)品認購金額在100億元以上，其中，中興通訊、金龍汽車分別認購185.12億元、136.60億元，全部用于購買結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。

當前，結(jié)構(gòu)性存款仍是最受上市公司青睞的投資品種，年內(nèi)上市公司合計認購金額達到5756.18億元，占比達到59.35%，其次為銀行理財產(chǎn)品，合計認購金額為1101.85億元。

有業(yè)內(nèi)人士向時代周報記者表示，上市公司購買理財產(chǎn)品是一種財務(wù)管理手段，能夠提高資金使用效率和增加現(xiàn)金資產(chǎn)收益，但需要在確保資金安全和流動性的前提下進行，上市公司也需要及時根據(jù)市場情況調(diào)整投資策略。