3萬億賽道拐點已至！首塊L3級智駕牌照誕生 10大隱形冠軍深度卡位

兄弟們！實話跟大家說吧，又一個史詩級的題材要來了！

這次不再是商業航天，也不是可控核聚變，更不是AI，而是自動駕駛領域。

沒錯！就是自動駕駛。

12月15日，工業和信息化部正式公布我國首批L3級有條件自動駕駛車型準入許可，兩款車型將在北京、重慶指定區域上路試點，標志著我國L3級自動駕駛向商業化應用邁出關鍵一步。

長安汽車與北汽極狐成為首批獲準企業。值得注意的是，除了這兩款車型外，廣汽、華為、智己、嵐圖、小鵬、一汽-大眾等車企均已公布L3級自動駕駛研發進展或量產規劃。這也就意味著，到2026年或許有更多的車型進入自動駕駛上路試點。

值得一提的是，長安汽車獲得首塊L3級自動駕駛專用正式號牌，意味著自動駕駛正式上路運營。

與此同時，特斯拉的完全無人駕駛也加速進入測試。馬斯克上周確認，“將在未來三周內從車輛中移除安全監督員”。自今年6月Robotaxi車隊正式推出以來，特斯拉一直致力于在年底前實現完全無人駕駛的載客服務。

政策端在市場的發力，多數地方政府的“十五五”規劃中明確表示，加快推進自動駕駛基礎設施建設。

重慶：發展“AI+”智能網聯新能源汽車，加強智能駕駛、智能座艙、車規級芯片等研發制造；安徽“十五五”規劃建議：加快路面無人駕駛基礎設施等建設。

資本市場也在加速推進智能駕駛發展。12月19日，希迪智駕正式在香港聯合交易所主板掛牌上市，成為港股首家專注于商用車智能駕駛的上市公司。Alphabet旗下的自動駕駛公司Waymo正與潛在投資者討論新一輪融資，計劃以近1000億美元的估值融資逾150億美元。

長江證券表示，隨著試點工作的逐步推進，智能網聯汽車產品準入管理和法規標準體系有望持續完善，進而加速自動駕駛技術的規模化、商業化應用，進而惠及全產業鏈。

站在當前時點，自動駕駛迎來海內外共振，智能駕駛商業化奇點已至，算法深入迭代與大算力布局雙重因素重塑行業玩家競爭格局，商業化落地空間正在打開。頂層政策區域破冰下責任體系逐漸明晰，“智駕平權”有望驅動智能駕駛功能優勢轉化為銷量增量，Robotaxi萬億市場規模值得期待。

據太平洋證券預測，2026年，Robotaxi的成本有望降至2.1元/公里，2030年進一步降至1元/公里。到2030年，中國Robotaxi的市場規模有望突破2.93萬億元，將成為市場空間最大的自動駕駛場景之一。

從產業鏈來看，自動駕駛可分為上游、中游和下游三個主要環節

上游可分為感知層、決策層、執行層；感知層主要為激光雷達、毫米波雷達、攝像頭等視覺傳感器，通過傳感器實現精準感知和環境監測。決策層的計算芯片、車載存儲器等器件主要負責處理感知層的視覺信息，并作出相應決策。執行層接收決策層的指令，控制車身執行相關命令，從而做出避讓、停泊等行為。

中游主要包括整車廠和平臺層，整車廠也分為傳統車廠和造車新勢力，方案供應商則主要為汽車Tier1和提供自動駕駛服務的高科技公司。

下游則為自動駕駛需求所衍生的多元化應用場景，包括G端、B端和C端。

一個萬億賽道的崛起，產業鏈公司中有卡位核心技術的公司無疑最大的受益方。經過梳理和挖掘，在自動駕駛卡為核心技術壁壘的公司10家公司。

結合產業政策要求與邏輯，從整車制造、核心零部件、智能駕駛系統、高精度地圖與定位、車路協同、測試認證六大產業鏈環節的10家核心公司進行全面梳理。

特別聲明：本內容嚴格限定于學術研究、研討范疇使用，不構成、亦不隱含任何投資建議、投資引導及投資承諾，請勿作為投資依據。

整車制造

第一家：北汽藍谷

核心亮點：公司擁有中國首張新能源汽車生產資質牌照，與華為共同打造享界品牌。

智能駕駛關聯：公司已掌握基于高精地圖的高速NOA及以下智能駕駛系統的算法開發、仿真測試和標定能力，并與華為合作實現城市NOA全體驗覆蓋，12月15日極狐阿爾法S（L3版）正式獲批工業和信息化部自動駕駛車型產品準入許可。將充分受益此次準入許短期帶來的無限增量

技術壁壘：公司是華為智選車的核心合作伙伴，其極狐品牌與華為聯合開發的ADS 4.0高階智駕系統（搭載激光雷達、4D毫米波雷達、攝像頭等34個傳感器），已具備高速場景自動駕駛能力（最高車速80km/h），適配北京京臺高速等核心路段。

第二家：長安汽車

核心亮點：公司是兵裝集團旗下的汽車集團，市占率前四，阿維塔科技股東之一。

智能駕駛關聯：公司實現SDA 中央環網架構、AI視覺的車載智能交互系統、APA7.0遠程無人代客泊車系統等多項智能技術首發。12月15日長安旗下深藍汽車SL03(L3版)正式獲批工業和信息化部自動駕駛車型產品準入許可。將充分受益此次準入許短期帶來的無限增量。

技術壁壘：公司是國內較早布局智能駕駛的傳統車企，其L3級車型（如長安UNI-V iDD）已具備城市擁堵場景自動駕駛能力（最高車速50km/h），搭載的“諸葛智能”系統整合了激光雷達、攝像頭、毫米波雷達等多傳感器，感知精度達厘米級。

核心零部件：包括激光雷達、攝像頭、毫米波雷達、域控制器、線控底盤等。

第三家：萬集科技

核心亮點：公司深耕智慧交通領域，前裝ETC與智駕系統整合方案獲頭部車企定點，動態稱重技術業界領先。

智駕關聯：公司的激光雷達產品、V2X產品均可運用在無人駕駛領域，激光雷達產品小批量量產。

技術壁壘：公司是國內車載激光雷達龍頭，市占率超20%，其WLR-760激光雷達（192線）已進入車企聯合測試階段，適配L3+級自動駕駛。

第四家：聯創電子

核心亮點：公司是全球最大的運動相機鏡頭供應商、全球最大的全景相機鏡頭和全景影像模組的供應商。

智駕關聯：公司的車載光學鏡頭及影像模組的研發,擁有無人駕駛鏡頭和傳感器鏡頭;為特斯拉提供車載鏡頭。

技術壁壘：公司車裁光學龍頭，其200萬像素以上高清ADAS鏡頭已覆蓋L2+至L4級全場景，是車載攝像頭光學組件的核心配套企業。同時，公司還是全球模造玻璃的主要供應商，產能領先，自給率較高，目前主要應用在高清廣角鏡頭和車載鏡頭中，公司的模造工藝是最適合制造玻璃非球面鏡片的技術，工藝技術壁壘高導致市場供不應。

第五家：豪威集團

核心亮點：：公司是全球領先CIS龍頭

智駕關聯：公司先進緊湊的汽車CIS解決方案廣泛應用于包括ADAS（高級輔助駕駛系統）、駕駛室內部監控、電子后視鏡、儀表盤攝像頭、后視和全景影像等汽車場景。公司陸續推出采用TheiaCel技術不同規格的汽車圖像傳感器產品，并發布可用于高級駕駛輔助系統（ADAS）和自動駕駛（AD）的高性能前置機器視覺攝像頭產品。

技術壁：全球第二大汽車CIS供應商；公司車載CIS芯片市占率29%位居全球第二，擁有從環視到ADAS以及自動駕駛等車載應用所需的全套成像解決方案，具備雄厚的競爭實力。將充分受益于智能駕駛L3級的正式落地。2025年收入汽車芯片有望首次超越手機，中高端市場地位穩固。

第六家：德賽西威

核心亮點：公司構建“硬件+算法+集成”核心能力，深度綁定英偉達等主芯片廠商，實現高階智駕垃控大規授量產，客戶援蓋全球主流車企。

智能駕駛關聯：公司第四代智能座艙已在理想汽車、小米汽車、吉利汽車等客戶規模化量產，并持續獲得廣汽乘用車、吉利汽車、廣汽埃安等客戶新項目訂單。同時，公司多款旗艦級輔助駕駛域控制器已成功實現規模化量產，為小米、理想、長城、小鵬、廣汽豐田、吉利、廣汽埃安等多家知名車企提供配套支持，已獲取長城、吉利、奇瑞、廣汽埃安、東風乘用車等客戶新項目訂單。

核心優勢：公司是國內智駕域控制器龍頭，市占率超35%，其IPU04平臺（搭載英偉達Orin芯片）已量產上車理想L系列、小鵬G9等車型，支持城市NOA功能。2025年與英偉達合作的Thor芯片平臺（IPU05）將量產，算力達2000TOPS，支持L4級自動駕駛。

第七家：伯特利

核心亮點：公司是國內汽車制動領域的龍頭

智駕關聯：線控制動系統是無人駕駛核心執行部件，具備備多重冗余設計，通配L3-L4級需求，已在比亞迪海豹、極氪001等車型中批量應用。

技術壁壘：公司打破外資壟斷，國產線控制動市占率第一，性能對標國際巨頭，本土化優勢顯著，供應銷不可替代性強。

第八家：中科創達

核心亮點：公司是全球領先的智能操作系統產品和技術提供商，目前公司主營業務涵蓋智能軟件、智能網聯汽車、智能物聯網三大領域。

智駕關聯：公司擁有智能汽車全棧產品和技術，支持L2+至L4級自動駕駛，已搭載于理想L系列、小鵬G9等車型，是L3級自動駕駛的“軟件底座”。2025年公司發布AI原生整車操作系統滴水OS，支持全芯片平臺及端云大模型接入。

技術壁壘：全球領先的智能操作系統平臺提供商，合作車企超40家，基于高通芯片的艙駕一體域控方案已實現量產，精準解決“芯片適配+算法部署+數據閉環”行業核心痛點。將充分受益于智能駕駛L3級的正式落地增量。

第九家：四維圖新

核心亮點：公司是中國地理信息產業百強企業前二，持續深耕智能網聯與車路云一體化領域。

智駕關聯：汽車智能化領域的全棧解決方案供應商，以智駕為龍頭，構建了從底層地圖數據到車載芯片，再到上層中高階輔助駕駛和智能座艙應用的完整技術生態。

技術壁壘：公司是國內高精度地圖龍頭，覆蓋全國高速公路及主要城市道路的高精數據，是國內唯一通過車規級認證的高精地圖廠商。其HD Lite地圖（35GB）大幅降低L3級自動駕駛的應用門檻，已搭載于寶馬、蔚來等車型。 此外，四維圖新還提供車路協同系統（V2X），支持“車-路-云”一體化，是L3級自動駕駛的“數據支撐”。

第十家：均勝電子

核心亮點：汽車安全和汽車電子全球頂級供應商，特斯拉及華為鴻蒙智行核心供應商，全球首批量產5G-V2X智能網聯產品

智駕關聯：公司圍繞智能座艙、智能網聯、ADAS/域控及新能源管理系統展開，已形成較完整的產品線和平臺化研發體系。公司成功為某頭部自主品牌車企量產智能座艙域控制器，并推出均勝電子沉浸式智能座艙JoySpace+。2025年上半年汽車電子業務新增訂單138億元。

基于高通平臺的L2++域控制器已通過ASIL-D功能安全認證，并進入國際車企供應鏈；多域融合中央計算單元（nCCU）實現了座艙、智駕、車身三大域算力共享，支撐高階功能協同。公司客戶包括奔馳、寶馬、大眾等超100個全球主流車廠，合作關系穩定。

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