多家國有行公告：余額按0.05%生息，數(shù)字人民幣告別無息時(shí)代

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數(shù)字人民幣將正式告別“無息時(shí)代”。

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作者 | 郭聰聰

編輯 |楊希

視頻編輯|王學(xué)權(quán)

排版 | 張舒惠

2025年12月31日，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行公告，自2026年1月1日起，為數(shù)字人民幣實(shí)名錢包余額按照活期存款掛牌利率計(jì)付利息，計(jì)結(jié)息規(guī)則與活期存款一致。

工商銀行關(guān)于數(shù)字人民幣計(jì)付利息的公告 圖/銀行官網(wǎng)

農(nóng)業(yè)銀行關(guān)于數(shù)字人民幣計(jì)付利息的公告 圖/銀行官網(wǎng)

交通銀行關(guān)于數(shù)字人民幣計(jì)付利息的公告 圖/銀行官網(wǎng)

工商銀行稱，2026年1月1日起，數(shù)字人民幣實(shí)名錢包（一類、二類、三類錢包）中的錢包余額按照中國人民銀行規(guī)定的活期存款結(jié)息規(guī)則計(jì)付利息，并由錢包運(yùn)營機(jī)構(gòu)依法代扣代繳利息稅（如有），錢包運(yùn)營機(jī)構(gòu)將為客戶的錢包余額計(jì)付利息，按結(jié)息日我行掛牌活期利率計(jì)息，每季末月的20日結(jié)息，21日入賬。

同時(shí)，工商銀行提示，未到結(jié)息日清戶時(shí)，按清戶日掛牌公告的活期利率計(jì)息到清戶前一日止；數(shù)字人民幣錢包為匿名錢包（四類錢包），錢包內(nèi)的余額不計(jì)付利息。

交通銀行公告亦表示，客戶開立在交行的數(shù)字人民幣實(shí)名錢包（包含一類、二類、三類個(gè)人錢包和單位錢包）余額，按照交行公布的活期存款掛牌利率計(jì)付利息。如客戶開立的數(shù)字人民幣錢包為四類個(gè)人錢包，則錢包內(nèi)的余額不計(jì)付利息。

此次利息計(jì)付政策的落地，源于中國人民銀行近期出臺(tái)的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)數(shù)字人民幣管理服務(wù)體系和相關(guān)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的行動(dòng)方案》（以下簡(jiǎn)稱《行動(dòng)方案》）。中國人民銀行黨委委員、副行長陸磊在2025年12月29日公開發(fā)文表示，經(jīng)過十年研發(fā)試點(diǎn)，數(shù)字人民幣將從“數(shù)字現(xiàn)金時(shí)代”邁入“數(shù)字存款貨幣”時(shí)代。《行動(dòng)方案》將于2026年1月1日起正式實(shí)施，屆時(shí)新一代數(shù)字人民幣的計(jì)量框架、管理體系、運(yùn)行機(jī)制與生態(tài)體系將同步落地，其中重要的亮點(diǎn)就是，數(shù)字人民幣錢包余額將啟計(jì)息機(jī)制。

目前官方披露的數(shù)字人民幣運(yùn)營機(jī)構(gòu)共有10家，分別是工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、微眾銀行（微信關(guān)聯(lián)方）和網(wǎng)商銀行（支付寶關(guān)聯(lián)方）。

什么是數(shù)字人民幣？

數(shù)字人民幣是中國人民銀行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣，可用于交通出行、餐飲娛樂、購物消費(fèi)、生活繳費(fèi)、教育醫(yī)療等場(chǎng)景。

經(jīng)過十年的探索與實(shí)踐，數(shù)字人民幣試點(diǎn)范圍持續(xù)擴(kuò)容，已從最初的部分重點(diǎn)城市逐步拓展至全省（自治區(qū)）層面。包括北京、天津、上海、重慶直轄市在內(nèi)，江蘇省、廣東省、山東省、河北省、四川省、海南省等省份已宣布開展全省試點(diǎn)。

在場(chǎng)景應(yīng)用方面，數(shù)字人民幣的探索也不斷走向深化。除了日常消費(fèi)場(chǎng)景的廣泛普及，江蘇、海南、廣東、福建等地區(qū)嘗試將其延伸至政務(wù)領(lǐng)域，用于發(fā)放工資、醫(yī)保報(bào)銷、補(bǔ)貼等場(chǎng)景，助力政務(wù)服務(wù)數(shù)字化升級(jí)。

在跨境支付領(lǐng)域，數(shù)字人民幣的試點(diǎn)步伐同樣積極，重點(diǎn)推進(jìn)多邊央行數(shù)字貨幣橋（mBridge）項(xiàng)目建設(shè)。2025年12月24日，中國人民銀行等八部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于金融支持加快西部陸海新通道建設(shè)的意見》，明確提出支持探索推進(jìn)內(nèi)地與新加坡數(shù)字人民幣跨境支付試點(diǎn)，并推動(dòng)與泰國、香港等地的央行數(shù)字貨幣跨境支付合作，進(jìn)一步拓展了數(shù)字人民幣的跨境應(yīng)用空間。

數(shù)據(jù)顯示，截至2025年11月末，數(shù)字人民幣累計(jì)處理交易34.8億筆，累計(jì)交易金額16.7萬億元。通過數(shù)字人民幣App開立個(gè)人錢包2.3億個(gè)，數(shù)字人民幣單位錢包已開立1884萬個(gè)。多邊央行數(shù)字貨幣橋(mBridge)累計(jì)處理跨境支付業(yè)務(wù)4047筆，累計(jì)交易金額折合人民幣3872億元，其中數(shù)字人民幣在各幣種交易額占比約95.3%。

陸磊表示，未來的數(shù)字人民幣是中央銀行提供技術(shù)支持保障并實(shí)施監(jiān)管、具有商業(yè)銀行負(fù)債屬性，以賬戶為基礎(chǔ)、兼容分布式賬本技術(shù)特點(diǎn)，在金融體系內(nèi)發(fā)行、流通的現(xiàn)代化數(shù)字支付和流通手段，具備貨幣價(jià)值尺度、價(jià)值儲(chǔ)藏、跨境支付職能。

計(jì)息后的數(shù)字人民幣產(chǎn)生了何種變化？

數(shù)字人民幣計(jì)息政策的落地，標(biāo)志著其正式告別“無息時(shí)代”，依據(jù)上述《行動(dòng)方案》，數(shù)字人民幣正式進(jìn)入2.0階段——從“數(shù)字現(xiàn)金時(shí)代”邁入“數(shù)字存款貨幣”時(shí)代。

回溯2021年中國人民銀行發(fā)布的《中國數(shù)字人民幣的研發(fā)進(jìn)展白皮書》，早期數(shù)字人民幣明確定位于現(xiàn)金類支付憑證（M0），屬于零售型央行數(shù)字貨幣，核心功能是滿足國內(nèi)零售支付需求，地位與紙幣、硬幣等同。作為M0范疇的貨幣形態(tài)，其與實(shí)物人民幣一致，均體現(xiàn)為央行對(duì)公眾的負(fù)債，因此央行不對(duì)其計(jì)付利息。但這一定位也帶來了現(xiàn)實(shí)窘境：在當(dāng)前支付環(huán)境下，民眾無需持有過多M0，銀行賬戶余額或第三方支付工具已能覆蓋絕大多數(shù)支付場(chǎng)景，數(shù)字人民幣的使用吸引力受限。

計(jì)息政策的實(shí)施，首先改變了數(shù)字人民幣的負(fù)債主體。國信證券經(jīng)濟(jì)研究所所長助理兼銀行業(yè)首席分析師王劍解釋稱，“數(shù)字貨幣從數(shù)字現(xiàn)金變成數(shù)字存款貨幣（Digital Deposit Money），修改后的數(shù)字人民幣是銀行向客戶的一種負(fù)債，計(jì)息，繳納法定存款準(zhǔn)備金，受存款保險(xiǎn)保護(hù)，在法律和經(jīng)濟(jì)屬性上與現(xiàn)有銀行存款相同，但又不叫儲(chǔ)蓄存款，而是一種完全用于支付領(lǐng)域的新型存款。”

數(shù)字人民幣也由此獲得了更強(qiáng)的貨幣彈性。江蘇省金科數(shù)字與科技金融研究院院長鄒傳偉此前在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)就曾指出，“數(shù)字人民幣突破M0定位和100%準(zhǔn)備金發(fā)行模式后，將成為商業(yè)銀行的負(fù)債而非央行負(fù)債，是基于廣義賬戶體系的另一種銀行存款形態(tài)，將能支持信貸活動(dòng)和存款多倍擴(kuò)張機(jī)制，具有貨幣的彈性，從而可以釋放更多的金融潛力。”

對(duì)于未來的數(shù)字人民幣的職能，央行副行長陸磊在撰文中表示，未來的數(shù)字人民幣是中央銀行提供技術(shù)支持保障并實(shí)施監(jiān)管、具有商業(yè)銀行負(fù)債屬性，以賬戶為基礎(chǔ)、兼容分布式賬本技術(shù)特點(diǎn)，在金融體系內(nèi)發(fā)行、流通的現(xiàn)代化數(shù)字支付和流通手段，具備貨幣價(jià)值尺度、價(jià)值儲(chǔ)藏、跨境支付職能。