新年第一問：“舞動”2025之后，機器人行業如何挺進2026？

近20多年來，國人是喜歡拿春晚作為作為某種行業和經濟信號的：21世紀前十多個年頭，在這個舞臺上作為主贊助商的大都是家電、乳業、白酒和通信運營商產業；以2015年為界線，互聯網平臺接了棒，開啟了長達10年的“刷臉”時段。

這也就是為什么2025年1月底的那個除夕夜，宇樹的機器人在春晚上的一段簡單“熱舞”會引爆行業的原因，登上春晚，給予了一個品牌和它身后的行業“被全民看見”的能量。

而到了2025年的年底，有機器人賽道企業在爭奪2026年春晚贊助商的消息被爆出，不管最終是誰、以什么樣的形式出現，可以肯定的是機器人這一元素將不會缺席農歷馬年的春晚舞臺了。

機器人在2025年春晚上的“舞動”，仿佛成為了行業在接下來這整整一年里所掀起熱潮的縮影。而在這一表象背后，是依托中國作為全球硬件制造大國以及最大應用市場的現實，機器人行業在這一年里所取得的扎實進步和突破。

資源組合啟動，構建行業勃發基礎

中國硬件制造能力“數十年磨一劍”式的努力，終于在機器人相關供應鏈等方向上結出了花朵：以供應鏈為主要代表的機器人部件產業在近年里取得的進步，為整個機器人行業在2025年的發展奠定了基礎。能讓機器人更好地動起來的高精度軸承、諧波減速器、行星滾珠絲杠等等關鍵部件，國產化率陡然提升，隨之而來的是行業成本模型的重構和產業鏈安全的保障。

硬件的進步，搭配上具身智能強化學習和語言模型融合能力的持續提升，讓機器人的通用性落地在2025年具備了看得到的可能性。

高盛在25年11月對國內核心供應鏈的調研指出，中國人形機器人供應鏈已經做好了“搶跑”式的準備，為2026年下半年可能爆發的整機廠商們的量產期做鋪墊。

技術能力的進步離不開資金和資本的注入。整個2025年具身智能和機器人指數在二級市場都獲得了暴漲，供應鏈上許多和機器人概念沾邊的個股都受到了資金追捧。

這種熱度也傳遞到了一級市場上，僅2025年前7個月，具身智能全行業的融資額就超過了300億元。宇樹和智元在這一波融資熱潮中的估值先后突破了120億元，宇樹更是于11月完成上市輔導。而到了年底，銀河通用在12月完成的新一輪超3億美元融資，不僅刷新了國內具身智能賽道單輪融資紀錄，也讓企業的估值一舉達到了200億元大關。

投融資不僅在量級上跨入了新臺階，而且在投資標的上也呈現多元化、全鏈路的特點。這讓三年前經歷過一輪普遍性融資難的機器人行業整體具備了相對充足的“彈藥”。

而就投融資的出手者來看，除了對賽道敏感的國內外資本機構外，還有兩方不可忽視的力量：一者是來自于互聯網平臺和車企的資源押注，他們不但帶來了資金，還依托自身產業需求帶來了工業、零售、服務等場景（）。真實場景的需求，讓具身智能機器人產業向落地、務實的方向邁了一大步：美團的智慧藥店、京東的倉儲物流、吉利的車企廠房等等場景，都成為機器人案例在2025年的說明。

另一者則是國家級的產業基金，相比于其他投資者，他們更關注在算力、核心部件等領域的投入。

而更能反應這種基金舉動背后國家意志的，是國家及一些地方政府在2025年先后推出的政策舉動：

3月，“具身智能”概念被寫入《政府工作報告》，這也是該概念首次被寫入國家級政策文件，標志著機器人產業被提升到國家戰略高度。10月出臺的《“十五五‘規劃建議》中為大力支持具身智能產業發展提出了更為細化的指引和舉措。而到了12月，工信部正式成立人形機器人標準化委員會，宣告行業進入一個規范化發展的新階段。

在此期間，長三角、珠三角等多地也相繼出臺扶持機器人產業發展的地方政策，讓這些地方原本就具備的電動汽車、電池、智能算力等產業基礎和高校研究體系，與機器人企業形成產業鏈合力，同時，多地政府還下單具身智能機器人，來推動科研、數采（工業物聯網、環境監測）等行業發展。這些訂單，也是具身智能機器人企業們在現階段能力獲得市場認可的證明。

技術條件的日趨成熟，加上資金、政策等諸多資源層面因素的共同作用，構建起了具身智能行業在2025年呈現勃發態勢的基礎。

鎖定生態場景，玩家交出階段答卷

任何復雜產品，都要邁出從實驗室設計研發向市場商業化“躍進”的關鍵步驟，而這一步驟正是具身智能行業在2025年所經歷的。

要答好這份答卷，企業們需要完成“獲得訂單---保證量產---獲得更多訂單”這一商業化飛輪的啟動。

僅在2025年內，國內具身智能領頭羊企業們紛紛取得了亮眼的商業化訂單成績。根據公開披露的訂單金額、出貨量數據等，宇樹科技在2025年累計了近12億元的訂單，主打工業場景的優必選累計了超過8億元的訂單，除了這兩者，還有多家企業的機器人出貨量均達到數千臺甚至過萬級別，累計金額都紛紛突破5億元關口。

這些訂單及其背后的商業化路徑體現出兩個特點（）：其一是企業“以點帶面”，一直在穩步提升成本控制優勢，并交付在具體場景需求下表現出更優異效率和更穩定表現的形態產品；其二是“強強聯合”，通過與B端大廠的需求做深度合作，形成規模化訂單的可能性。

有了訂單這一商業化的開端，還需要企業證明自身的量產能力。2025年也被稱為具身智能“量產元年”，手握訂單的企業們紛紛從試點式生產轉向規模化生產。量產的重點，一是穩定，二是成本。

求穩定量產的路徑也有兩種，一種是“（企業）合作化”，讓機器人超越單純的實驗室環境，在客戶企業真實場景的摸索過程中，一起形成和完善屬于該場景下的機器人作業規范標準和服務商業模式。這些標準和模式也有利于具身智能企業建立其某種排他式的優勢。

另一種是“自產+認證代工生產”結合路徑，通過授予合作方通用產品認證的方式，來縮短產品原本要面臨的產能爬坡周期，讓供應鏈體系通過盡早參與到生產過程來優化產品成本。總之，2025年的市場證明，具身智能企業量產能力的構建和提升越來越離不開企業周邊圍繞其的生態建設。

而在訂單背后，我們發現2025年具身智能價格戰也逐步出現在一些市場角落，各種級別的機器人價格都出現不同程度下探。價格戰的出現，說明企業面對市場競爭，開始針對不同需求的客戶層級來豐富不同商業規格模式以求搶占先機，但是也需要警惕這種價格戰背后，產品性能降配可能給行業整體帶來的用戶口碑與心智損害。

整體來說2025年國內機器人市場的競爭還是各家以鎖定某些細分生態場景、分別消化相應市場份額為特征的。借助對場景需求的理解，導向功能偏向差異，進而形成某種錯位競爭的態勢明顯。比如聚焦娛樂場景的機器人主要講求運動控制和爆發力、扎根于教育展示場景的機器人追求情感交互與環境感知、工業車企等場景的機器人則強調多機協同、精準力控等等。同時借助不斷進步的AI能力，機器人還在自適應等能力上繼續提升，為以后場景潛力向著更廣闊的個人消費級進一步擴展打基礎。在賽道玩家們交出的這份階段答卷里，機器人已經從舞臺前的“明星”轉向了在各個幕后場景里落地干活的生產力。

繼續攻克瓶頸，淘汰賽大幕將拉啟

進入2026年，行業洗牌的腳步聲將越來越清晰。

從客觀環境來看，有三個方面的因素會導致這種局面的發生。

首先是資本投融資自有的周期性規律會出現某種波動式退潮。資本變謹慎后，行業里偏向硬件的企業在未來量產和降本能力將被置于放大鏡之下去審視；隨著賽道中領頭羊集團的穩定，后續沒能跑出來的中小型硬件團隊會比2025年更難獲得融資。

其次是政策的刺激性效果具有一定的階段性和滯后性，不可能一再推出；而為了更好應對海外市場競爭、避免重復建設，一系列規范的建立也會讓行業標準向對行業頭部利好的方向傾斜。

前兩點“體外因素”之外，最后再加上市場真金白銀的試煉，功能無法匹配真實場景、技術沒有足夠的競爭優勢門檻的企業會在淘汰賽大幕開啟后很快就退出牌局。

在機器人本體和小腦技術路線逐漸收斂的當下，需要繼續攻克的技術瓶頸，和與它對應的機會點更多出現在關于具身智能機器人“大腦”進化等問題。

此前由谷歌在2023年發布的機器人視覺語言動作VLA模型，在過去兩年多時間里一直被認為是具身智能“大腦”進化的路徑方向。“輸入-理解-輸出”所要經過的兩次“轉譯”模式被認為是機器人這一數字智能載體實現與真實世界交互很難繞過的技術過程。

在2025年，隨著機器人行業的快速進展，越來越多的行業玩家切身感受到真實世界數據的海量和龐雜屬性后，讓VLA模型以及與它相關的數據采集方式在必然性上遭遇到了某種程度的懷疑。

這種對于大腦技術路線的爭議在未來還會持續一段時間，包括不同的數據采集、訓練和優化方案都會被放在一個事關效率和成本的賽場里彼此競爭。

作為一個方興未艾的高科技技術密集型產業，機遇的光芒在機器人賽道始終是存在的。2026年，誰會在這里帶給我們更多驚喜，是件很值得期待的事情。

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