股東集體“跑路”？長銀五八獲15.5億增資仍虧，長沙銀行獨扛大旗，消費金融這坑難填？

長沙銀行又要給長銀五八消費金融公司砸錢了——擬斥資15.5億元增資，這距離上次“輸血”才過去14個月。可有意思的是，錢越補，業績越拉胯，長銀五八從曾經的行業黑馬，直接跌到三季度首次虧損。更關鍵的是，另外兩大股東還接連放棄增資，這背后的難題，咱們今天慢慢扒。

2025年12月，長沙銀行發了個公告，說要用自己的錢給控股子公司長銀五八增資不超過15.5億元。這筆錢一投進去，長沙銀行對長銀五八的持股比例就從現在的56.66%漲到74.96%。大家可別覺得這只是簡單補錢，其實是長沙銀行在一步步把長銀五八的控制權攥在自己手里。

圖源：長沙銀行公告

咱們回頭看看長銀五八的股權變化。2017年剛成立的時候，是三家股東一起扛事的格局：長沙銀行持股51%，是老大；58同城的全資子公司網鄰信息持股33%，通程控股持股16%。當時大家分工挺明確，長沙銀行出錢，通程控股出線下商場這些消費場景，58同城靠3000萬注冊用戶給流量，本來想搞個“金融+互聯網”的閉環，一度也是市場的焦點。

但好景不長，股權格局從2024年10月第一次增資就變了。當時網鄰信息直接放棄按比例出錢，長沙銀行自己掏了5.6億元，持股比例漲到56.66%，網鄰信息的股份就被稀釋到26.43%。而這次增資，另外兩大股東干脆徹底“擺爛”：網鄰信息再次放棄增資，股份要降到15.27%；通程控股更絕，不僅不增資，還把手里1.14億股股份以2.15億元賣給了長沙銀行，持股比例只剩3.91%。要是這次增資和股權轉讓都完成，長沙銀行總共要投17.65億元，持股比例最后能到80.82%，相當于長銀五八徹底成了長沙銀行的“全資核心子公司”。

為啥長沙銀行非要這么砸錢控股呢？其實和監管要求有關。消費金融公司有資本充足率的紅線，現在長銀五八的資產質量越來越差，抵抗風險的能力下降，必須補充核心資本，不然過不了監管這關。而長沙銀行要絕對控股，說白了也是想親自下場，推動長銀五八業務轉型，畢竟現在這局面，不救不行了。

從行業前五到季度虧損，長銀五八兩年高光就“熄火”

另外兩大股東之所以不愿意再投錢，核心還是對長銀五八的業績沒信心了。作為湖南首家持牌消費金融機構，長銀五八剛成立的時候沒啥名氣，但2022到2023年算是徹底火了一把，成了行業黑馬。看數據就知道，這兩年營業收入從23.27億元漲到32.33億元，同比增幅都快過半了；凈利潤更猛，從5.26億元漲到6.83億元，2023年凈利潤直接沖進行業前五，賺錢能力杠杠的。

可高光時刻說沒就沒，2024年成了轉折點。這一年營業收入跌到29.86億元，同比降了7.64%；凈利潤更慘，只剩0.34億元，同比降了95.02%，相當于賺錢能力幾乎沒了。到了2025年，情況更糟，上半年營業收入10.47億元，同比降了22.76%；凈利潤0.25億元，同比降幅擴大到83.55%，越虧越厲害。

長沙銀行披露的未經審計數據顯示，2025年前三季度長銀五八營業收入16.74億元，凈利潤0.21億元。咱們簡單算一筆賬，上半年凈利潤0.25億元，前三季度0.21億元，這就意味著第三季度凈虧了0.04億元，這可是長銀五八成立以來第一次季度虧損，業績頹勢算是徹底藏不住了。

問題出在哪？壞賬太多，獲客難還踩合規紅線

長銀五八業績突然“變臉”，核心問題就是壞賬太多，資產質量爛了。公開信息顯示，2024年11月，長銀五八在銀登網掛牌轉讓5.26億元的個人消費不良貸款，這些貸款平均逾期天數都快3年了（903.86天），轉讓起始價才2400萬元，連本金的4.56%都不到，相當于打了個骨折都沒人要；才過了7個月，2025年6月，又要轉讓10.39億元的不良貸款，起拍價4509萬元，壞賬處置壓力大到肉眼可見。

壞賬多的背后，是客戶群體太單一，風險都堆在一起了。長銀五八主要做的是2-3年期的消費貸款，服務的都是快遞員、網約車司機、工廠工人這些“新市民”和“城一代”。現在經濟下行，這些群體抗風險能力弱，一旦收入受影響，就沒法按時還款，壞賬自然就多了起來。

獲客難、成本高更是雪上加霜。本來成立的時候，能靠58同城的流量獲客，結果合作根本沒落地。2017年成立才半年，58同城就自己搞了個小貸公司，推出自己的借貸產品，壓根沒給長銀五八多少流量支持。2021年58同城的姚勁波退出長銀五八董事會后，兩家的合作就更淡了。沒辦法，長銀五八只能靠線下地推獲客，雇一堆人跑市場，不僅擴張慢，還把獲客成本抬得老高，賺錢的空間都被擠壓沒了。直到2024年，才想著跟字節跳動、京東這些平臺合作，但早就錯過了流量紅利期，沒啥用了。

更麻煩的是，合規方面還老出問題。2024年，長銀五八因為貸后管理不到位、沒經過同意就查個人信息這些問題，頻頻被監管罰款。現在助貸新規又落地了，消費金融行業監管越來越嚴，以前的不少業務模式都得調整，這又是一大挑戰。

行業提醒：消費金融別光追規模，風控才是硬道理

其實長銀五八的困境，很多中小消費金融公司都遇到過。現在消費金融行業競爭太激烈，頭部機構有錢、有技術、有流量，占盡優勢，中小機構只能在夾縫中求生存，普遍面臨獲客難、成本高、風險大的問題。長銀五八的例子也說明，一開始靠股東資源能火一陣子，但要是沒法把這種優勢變成自己的核心競爭力，市場一變就容易陷入被動。

現在助貸新規落地，消費金融行業進入了規范化發展的新階段，對機構的合規經營、風險管控、客戶篩選能力要求更高了。對長銀五八來說，長沙銀行的15.5億增資只能解燃眉之急，想長久發展，還得解決三個核心問題：一是趕緊搞線上線下融合，多找幾個獲客渠道，把獲客成本降下來；二是別再盯著單一客群，多開發點不同類型的客戶，分散風險；三是把合規管理做到位，完善風險管控體系，別再踩監管紅線。

（ 提醒：內容來自：長沙銀行公告、觀察者網、長江商報、新浪財經及過往公開新聞報道。文中觀點僅供參考，不作為投資建議。）

尾聲：

“ 15.5億增資能不能讓長銀五八翻身，長沙銀行80.82%的絕對控股能不能推動轉型成功，現在還不好說。長銀五八從高光到虧損的歷程，給所有消費金融機構提了個醒：怎么平衡股東合作、規模擴張和風險管控，是個大難題。它后續能不能走出困境，不僅關乎自己的命運，也能給行業提供點借鑒，咱們只能慢慢觀察了。”

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