轉型與挑戰：中國新能源汽車市場駛入“深海區”

轉型與挑戰：中國新能源汽車市場駛入“深海區”
政策優惠的“順風”減弱，技術創新的航道競爭激烈，中國新能源汽車正迎來一個告別了野蠻生長的“成年期”。
過去幾年依賴政策紅利和行業普漲的“順風戰”已經結束。2025年10月，新能源汽車月度滲透率首次突破50%大關，標志其已從趨勢成為市場主流。
與此同時，從2026年1月1日起，新能源汽車購置稅免征政策調整為“減半征收”，并設置1.5萬元的減免上限。
一個滲透率超過一半的市場，一個購車者需要開始支付部分購置稅的市場。這意味著，中國新能源汽車市場正站在一個歷史性的岔路口。

01 市場轉向
中國新能源汽車市場正處在一個深刻的轉折點。過去幾年依賴行業普漲的“順風戰”已經結束，行業共同意識到，單純依靠大盤增長的階段已經終結。
市場進入一個增量放緩、存量博弈的階段。在傳統概念中，“強者恒強”的定律正被快速打破，新舊勢力的市場座次在電動化與智能化的浪潮中被加速重排。
市場結構的深層變化體現在消費主體的轉移。隨著保有量的增加，增換購人群正逐漸成為消費主力。這部分消費者對產品的要求更高，消費升級的趨勢也更為明顯。這意味著，能夠滿足更高層次需求的高端車型表現將更具韌性。
從總量上看，市場的增長慣性正在消退。摩根士丹利預測，2026年國內汽車銷量預計為2250萬輛，同比下降7%。盡管中國電動汽車百人會給出了更為樂觀的預測（全年預計銷售新車2820萬輛，增幅約為2%），但機構間共識在于：高增速已成過去，微增長將是未來常態。
02 格局分化
滲透率突破50%的“臨界點”后，市場內部的激烈競爭與快速分化成為新常態。行業正告別早期的粗放式擴張階段，進入了真正的“近身肉搏”。
市場的分化是全方位的。比亞迪作為曾經的“自主一哥”，在2025年末也感受到了巨大的追趕壓力，其董事長王傳福坦承“技術領先是有期限的，最多十八個月”。
傳統車企的轉型速度在加快。吉利汽車在2025年前11個月新能源銷量超150萬輛，新能源滲透率達到60.5%。奇瑞集團則通過“全細分覆蓋”的策略，在10萬到40萬元價格帶實現產品無死角覆蓋，11月新能源銷量同比增長50.1%。
市場的競爭也因科技跨界者的加入而變得更加多維。華為通過引望技術平臺，以乾崑智駕、鴻蒙座艙等為核心，以“技術賦能+生態合作”模式，與東風、廣汽等車企共創了“奕境”、“啟境”等品牌。
新勢力陣營的內部裂痕也在加深。理想的增程技術正遭遇眾多對手沖擊。蔚來在堅持高端換電路線的同時承受盈利壓力。小鵬汽車董事長何小鵬曾感慨：“誰都是戰戰兢兢，誰都想行穩致遠。”

03 政策驅動
2025年底，兩項關鍵的政策調整，為2026年的市場格局埋下了最大變數，也推動行業增長邏輯從“政策驅動”向“價值驅動”轉換。
最核心的變化來自購置稅調整。自2026年1月1日起，新能源汽車購置稅免征政策將調整為“減半征收”，并設置1.5萬元的減免上限。對于插電混動車型，享受優惠的純電續航門檻也從43公里提升至100公里。
這一政策的直接影響，在于提升了消費者的購車成本。摩根士丹利分析，這可能導致新能源汽車的購買價格上漲5%至8%。
與購置稅“退坡”同時進行的，是全國性“以舊換新”補貼政策的延續與優化。根據2026年《汽車以舊換新補貼實施細則》，報廢舊車并購買新能源乘用車，最高可補貼車價的12%（上限2萬元）。這一政策被市場認為是平滑補貼退坡沖擊、穩定市場預期的關鍵舉措。
另一項重要政策是國家市場監管總局發布的《汽車行業價格行為合規指南（征求意見稿）》，其核心是解決產業規模化階段的過度競爭與無序價格戰問題。這背后直指行業“增收不增利”的核心困境，目的是推動行業從“規模擴張”轉向“高質量躍遷”。
04 技術命脈
當電動化成為基礎門檻，決定品牌未來的核心戰場，已轉向“三電”（電池、電機、電控）和“三智”（智能座艙、智能駕駛、智能網聯）領域。
在“三電”領域，2026年被視為技術重構的關鍵年。其中，電池技術的突破最受期待。全固態電池已從概念走向量產前沿，廣汽、長安等企業計劃在2026年實現裝車驗證。
奇瑞展示的能量密度達600Wh/kg的全固態電池模組，使得搭載車型續航有望突破1500公里。
同時，固液混合電池預計將在2026年實現十萬輛級的搭載規模，能量密度有望突破300-400Wh/kg。
“三智”則成為決定用戶體驗和品牌差異化的核心。2026年，被業內視為端到端AI Agent智能座艙的量產元年。汽車將具備更強的環境理解和類人推理能力。
智能駕駛正迎來法律層面的關鍵突破。工信部已批準L3級自動駕駛商業化運營，其核心在于明確了權責劃分：系統激活狀態下發生事故，車企將承擔主要責任。這為L3級技術從測試走向真正的市場化應用掃清了法律障礙。

05 出海遠征
當國內市場的增長天花板顯現，廣闊的海外市場便成為中國車企突破瓶頸、尋求增長的關鍵。
2025年1-11月，中國汽車出口634.3萬輛，同比增長18.7%，按此趨勢，全年出口突破700萬輛已無懸念。摩根士丹利預測，2026年中國汽車出口有望同比增長16%。
更重要的變化在于“出海”邏輯的升級。中國汽車的全球化，已經從單純追求貿易量的“出海1.0”階段，邁入了涵蓋本地化生產、產業鏈協同與服務生態輸出的“出海2.0”時代。
車企的“出海”路徑呈現出鮮明的多元化策略：
· 比亞迪以“艦隊”形態推進，在泰國、歐洲、拉美建設本地化生產工廠，試圖在海外復制其在國內的垂直整合優勢。
· 奇瑞錨定“技術出海”，其高端產品在海外市場的認可度持續提升。
· 蔚來汽車的出海伴隨著其獨特的“用戶企業”模式和換電體系，試圖建立一條基于能源服務的差異化“護城河”。
· 零跑汽車則借助與Stellantis集團的合作，以輕資產模式快速拓展全球銷售和服務網絡。

2025年，一個顯著的趨勢是，頭部車企已不滿足于地面交通的“紅海”競爭，開始將視線投向天空和機器人領域，尋找未來的增長曲線。
被視為未來增長引擎的低空經濟市場規模，預計在2025年達到1.5萬億元。飛行汽車正從概念走向量產準備，小鵬匯天的“陸地航母”正朝著2026年交付的目標推進。
廣汽集團則通過高域品牌，同時布局了短途多旋翼和跨城復合翼兩條技術路線。
車企競逐低空經濟的根本邏輯，在于技術的同源性。飛行汽車所需的三電系統、輕量化材料、智能駕駛感知與決策算法，與智能電動汽車存在大量共通之處。這使得車企能將其在新能源和智能化領域積累的核心能力，延伸到全新的賽道。
隨著車市進入存量博弈和“拼內功”的階段，整個行業對科技創新的需求也達到了前所未有的高度。
中國電動汽車百人會理事長張永偉指出，汽車產業已成為人工智能、新一代通信等新技術的規模化應用場景之一，對科技創新的拉動作用顯著。這也意味著，未來汽車產業的競爭，將是融合了地面交通、低空出行、人工智能、能源網絡等多個前沿領域的“大生態競爭”。
頭部車企正將視線投向天空，飛行汽車開始從概念走向量產準備，小鵬、廣汽、吉利已展開布局。基于與電動汽車共享的大量供應鏈與AI底層技術，汽車與機器人、低空產業的融合正在加速。
市場不再相信“永遠增長”的神話。跨國車企正通過“在中國為中國”的研發本土化戰略，深度融入中國市場的激烈競爭。市場的風停了，但真正的航程才剛剛開啟。