光伏業(yè)“反內(nèi)卷”攻堅:10億級整合能否終結(jié)20年降本迷思?

20年間,光伏組件每瓦成本從20元跌至不足0.8元,中國光伏以“降本神話”橫掃全球市場,撐起新能源轉(zhuǎn)型的半壁江山。但連續(xù)兩年的惡性價格戰(zhàn),讓這條“降本路”走到了盡頭——2025年底,硅料收儲平臺成立、組件價格觸底回升、低效產(chǎn)能加速出清,一系列動作宣告行業(yè)進(jìn)入“反內(nèi)卷”深水區(qū)。2026年,“提價”不再是敏感詞,而是光伏產(chǎn)業(yè)從“規(guī)模至上”向“價值為王”轉(zhuǎn)型的必然選擇。

內(nèi)卷困局:產(chǎn)能過剩與價格踩踏的雙重絞殺

光伏行業(yè)的“內(nèi)卷”早已不是新鮮事,而是供需失衡下的必然結(jié)果。2025年,全球光伏組件產(chǎn)能突破1500GW,而全年全球裝機(jī)需求僅約650GW,產(chǎn)能冗余度超1.8倍,全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能利用率一度跌破40%。上游硅料價格從2022年近30萬元/噸的高點,一路暴跌至2025年年中的4萬元/噸左右,跌破全行業(yè)現(xiàn)金成本線,企業(yè)普遍陷入虧損泥潭。

為爭奪市場份額,企業(yè)陷入“低價換量”的惡性循環(huán):組件價格屢創(chuàng)新低,部分中小企業(yè)甚至以低于成本價拋售產(chǎn)品,形成“劣幣驅(qū)逐良幣”的效應(yīng)。這種無序競爭不僅侵蝕了企業(yè)的利潤空間,更抑制了研發(fā)投入——2024年全行業(yè)研發(fā)費用率同比下降0.8個百分點,核心技術(shù)迭代速度放緩。下游電站開發(fā)商雖短期受益于低價,但136號文的出臺打破了原有利潤分配格局:電網(wǎng)不再全額保障上網(wǎng),消納成本轉(zhuǎn)移至電站端,導(dǎo)致2025年新增裝機(jī)呈現(xiàn)“脈沖式”增長,下半年裝機(jī)量大幅下滑,與2018年“531新政”后的市場波動如出一轍。

庫存高企進(jìn)一步加劇了行業(yè)壓力。2025年三季度末,光伏行業(yè)整體庫存規(guī)模超80GW,相當(dāng)于全球兩個月的裝機(jī)量,大量低效產(chǎn)能占用資金與資源,成為行業(yè)健康發(fā)展的“絆腳石”。此時,“反內(nèi)卷”已不是選擇題,而是關(guān)乎產(chǎn)業(yè)生存的必答題。

反內(nèi)卷攻堅:從產(chǎn)能整合到技術(shù)提質(zhì)的三重破局

2025年12月10日,北京光和謙成科技有限責(zé)任公司的注冊成立,標(biāo)志著光伏行業(yè)“反內(nèi)卷”進(jìn)入實質(zhì)性操作階段。這家由通威、協(xié)鑫、大全等11家硅料龍頭與中國光伏行業(yè)協(xié)會聯(lián)合發(fā)起的產(chǎn)能整合平臺,采用“承債式收購+彈性利用產(chǎn)能”的創(chuàng)新模式,目標(biāo)直指70萬噸過剩產(chǎn)能。

其運作邏輯清晰且極具借鑒意義:通過承接退出企業(yè)的銀行負(fù)債、折價收購凈資產(chǎn),既避免了無序出清帶來的金融風(fēng)險,又能通過關(guān)停低效產(chǎn)能恢復(fù)供需平衡。參考日本水泥行業(yè)通過整合關(guān)閉4000萬噸過剩產(chǎn)能、利潤率從0.4%提升至6.4%的成功案例,硅料收儲平臺被寄予厚望。截至2025年底,硅料價格已從3.54萬元/噸回升至5.36萬元/噸,雖距6.5-7萬元/噸的合理目標(biāo)仍有差距,但已讓行業(yè)看到價格修復(fù)的希望,部分業(yè)內(nèi)人士甚至預(yù)期價格有望觸及8萬元/噸。

連續(xù)的虧損讓企業(yè)意識到“零和博弈”的危害,龍頭企業(yè)開始推動新一輪自律協(xié)議,用“價格優(yōu)先”替代“出貨量優(yōu)先”。市場監(jiān)管總局的合規(guī)指導(dǎo)會進(jìn)一步明確低價競爭的違法風(fēng)險,政策引導(dǎo)與企業(yè)自覺形成合力,推動產(chǎn)業(yè)鏈價格從“無序下跌”向“理性回升”轉(zhuǎn)變。

2025年12月17日起,受硅料漲價與企業(yè)控量減產(chǎn)影響,組件價格開啟連續(xù)回升,龍頭高管明確表態(tài)“2026年組件價格必須漲到1元/瓦才能實現(xiàn)盈利”。這一價格訴求并非漫天要價,而是基于行業(yè)合理利潤的理性回歸,只有讓企業(yè)獲得可持續(xù)的盈利空間,才能保障研發(fā)投入與供應(yīng)鏈穩(wěn)定。

破局挑戰(zhàn):終端消納與全球競爭的雙重考驗

光伏“反內(nèi)卷”的成效,最終取決于終端市場的消化能力。2025年12月以來,高價硅料與組件的成交量持續(xù)低迷,行業(yè)庫存呈上升趨勢,下游電站開發(fā)商對價格上漲的接受度仍需時間培育。136號文帶來的電價市場化改革,讓電站投資回報不確定性增加,部分開發(fā)商仍持觀望態(tài)度。

海外市場的挑戰(zhàn)同樣不容忽視。歐美等地區(qū)不斷抬高貿(mào)易壁壘,歐洲的碳足跡認(rèn)證、美國的海關(guān)扣留政策,讓中國光伏組件出口面臨“量增價減”的困境——2025年前三季度出口量增長15%,出口額僅增長3%。如何在全球市場中突破貿(mào)易保護(hù),同時避免“內(nèi)卷外化”,成為行業(yè)必須面對的課題。

政策層面的波動也帶來不確定性。雖然各省機(jī)制電價陸續(xù)出臺,部分地區(qū)競價結(jié)果趨近燃煤標(biāo)桿電價,帶動10月后電站開發(fā)回暖,但歷史經(jīng)驗表明,政策調(diào)整后的市場復(fù)蘇往往需要1-2年時間。2018年新政后,光伏新增裝機(jī)次年下滑31.6%,直至2020年才恢復(fù)增長,這一規(guī)律為2026年的行業(yè)走勢提供了參考。

長期破局:技術(shù)深耕與場景拓展的價值革命

光伏行業(yè)的“反內(nèi)卷”,本質(zhì)上是一場從“規(guī)模擴(kuò)張”到“價值創(chuàng)造”的革命。中國光伏協(xié)會名譽會長王勃華提出的五大方向,為行業(yè)長期發(fā)展指明了路徑:挖掘制造業(yè)綠電需求、推廣綠氫/氨/醇應(yīng)用、發(fā)展光伏+生態(tài)模式、拓展海外剛需市場,這些舉措正逐步落地為具體實踐。

在國內(nèi),中能建松原綠色氫氨醇一體化項目正式投產(chǎn),將光伏等綠電轉(zhuǎn)化為綠氫、綠氨,既解決了新能源消納問題,又為化工、航運等高排放行業(yè)提供脫碳方案,開創(chuàng)了“光伏+儲能+氫能”的全新商業(yè)模式。光伏治沙、沉陷區(qū)生態(tài)修復(fù)等項目則讓光伏電站超越發(fā)電功能,實現(xiàn)生態(tài)價值與經(jīng)濟(jì)價值的雙贏。

海外市場方面,行業(yè)正從“單純賣產(chǎn)品”轉(zhuǎn)向“提供綜合能源解決方案”。在新興市場,推動無電社區(qū)供電與工業(yè)園區(qū)綠電項目,既避開貿(mào)易壁壘,又能挖掘真實用電需求,為光伏產(chǎn)品開辟新的增長空間。