
在震蕩波動的市場環境中,如何平衡收益與風險,成為投資者關注的焦點。近年來,“固收+”基金以其“固收打底、權益增強”的特性,逐漸成為穩健型資金的重要配置方向。而其中,回撤控制能力突出的產品,更是在波動中彰顯出獨特的配置價值。
據統計,近五年(2021-2025年)由同一位基金經理持續管理、年化收益超過6%、且最大回撤嚴格控制在10%以內、規模高于1億元的績優“固收+”基金僅有12只。它們不僅在震蕩市中守住了“穩穩的幸福”,更以較低的波動率實現了超越純債產品的回報,真正做到了“漲時有韌性,跌時有防守”。
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從具體產品看,這些基金在資產配置與風險控制上展現出鮮明特色。例如平安瑞興一年持有A(010056.OF),最大回撤僅-3.57%,Calmar比率高達1.85,顯示其單位風險調整后的收益表現優異;華夏磐泰A(160323.OF)在控制回撤低于-7.64%的同時,實現了近8.72%的年化收益,體現了較好的收益彈性;而興業聚華A(005984.OF)則以9.15%的年化收益位居前列,雖回撤相對略高,但仍控制在-10%以內,具備較強的收益獲取能力。
這類基金為何值得關注?一方面,它們多由經驗豐富的基金經理掌舵,通過靈活的股債配置、嚴控倉位與行業分散,有效平滑凈值波動;另一方面,在利率下行、理財凈值化轉型的背景下,“固收+”基金正成為替代傳統理財、抵御通脹的重要工具。對于追求資產穩健增值、不希望承受過大波動的投資者而言,這類低回撤、穩收益的產品,恰恰提供了“進退有據”的配置選擇。
未來,隨著市場持續分化,風控能力將成為衡量“固收+”基金成色的關鍵指標。選擇那些歷經牛熊、回撤控制出色、基金經理穩定的產品,或許正是當前構筑家庭資產“壓艙石”的理性之選。
復盤資料,不構成投資建議.
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