上海
在震蕩波動的市場環境中，如何平衡收益與風險，成為投資者關注的焦點。近年來，“固收+”基金以其“固收打底、權益增強”的特性，逐漸成為穩健型資金的重要配置方向。而其中，回撤控制能力突出的產品，更是在波動中彰顯出獨特的配置價值。
據統計，近五年（2021-2025年）由同一位基金經理持續管理、年化收益超過6%、且最大回撤嚴格控制在10%以內、規模高于1億元的績優“固收+”基金僅有12只。它們不僅在震蕩市中守住了“穩穩的幸福”，更以較低的波動率實現了超越純債產品的回報，真正做到了“漲時有韌性，跌時有防守”。
從具體產品看，這些基金在資產配置與風險控制上展現出鮮明特色。例如平安瑞興一年持有A（010056.OF），最大回撤僅-3.57%，Calmar比率高達1.85，顯示其單位風險調整后的收益表現優異；華夏磐泰A（160323.OF）在控制回撤低于-7.64%的同時，實現了近8.72%的年化收益，體現了較好的收益彈性；而興業聚華A（005984.OF）則以9.15%的年化收益位居前列，雖回撤相對略高，但仍控制在-10%以內，具備較強的收益獲取能力。
這類基金為何值得關注？一方面，它們多由經驗豐富的基金經理掌舵，通過靈活的股債配置、嚴控倉位與行業分散，有效平滑凈值波動；另一方面，在利率下行、理財凈值化轉型的背景下，“固收+”基金正成為替代傳統理財、抵御通脹的重要工具。對于追求資產穩健增值、不希望承受過大波動的投資者而言，這類低回撤、穩收益的產品，恰恰提供了“進退有據”的配置選擇。
未來，隨著市場持續分化，風控能力將成為衡量“固收+”基金成色的關鍵指標。選擇那些歷經牛熊、回撤控制出色、基金經理穩定的產品，或許正是當前構筑家庭資產“壓艙石”的理性之選。
復盤資料，不構成投資建議.
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