明天開始,黃金白銀市場將迎來劇烈波動,尤其白銀價格。
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彭博大宗商品指數(BOCM)從明天開始持續再平衡,時間從1月9日~1月15日。
我先說一下指數年度平衡的邏輯,再聊對金銀價格的影響。
彭博大宗商品指數是全球主流商品基準指數,主要包括六大類:能源,工業金屬,貴金屬,谷物,家畜和軟商品。
權重方面:單一商品占比不能大于15%,每年調整一次,權重計算采用2/3交易流,也就是流動性,+1/3全球產值的混合加權。
這兩年黃金白銀大幅上漲,黃金占比達到20.4%,白銀達到9.6%,這一次黃金下調到14.9%,白銀腰斬至3.94%。
調整后有什么影響呢?白銀預計兩周以內有77億美金的賣盤涌入市場,黃金約有60-70億美金拋盤。賣盤規模=跟蹤資金總規模X(當前權重—目標權重),每個投行計算多少有出入,彭博跟蹤資金規模大概600-1000億美金左右。
為什么會有拋盤?原因在于跟蹤指數是被指,權重比例調整跟蹤資金也會調整,比如WTI原油或其他能源占比小的就會被動加倉,減倉黃金白銀,這部分資金需要市場接盤。
對黃金白銀什么影響?
最近兩周黃金白銀極有可能借此機會出現比較大的調整,再加上引發市場恐慌性拋盤,跌幅不會太大,1月15號新權重實施之后影響才會消失。
說一下今天黃金行情:
本周黃金上漲主要基于風險事件影響,周一跳空高開后一路慢漲, 力度和速度方面并不強,說明多空博弈仍然處于力量均衡,前期金銀漲幅過大沒有修正調整到位,這樣的上漲延續性不一定強。
另外,昨天提示4500美元早間回落后,重點要看多空分界點4455的再破位,這里失守后美盤一定會空一次至4430-20美元,這個在昨晚內部直播中明顯強調4480多空分界點,以此作為防守點空黃金,聽直播的應該只有感謝。
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現在整體行情高位震蕩,仍然處于觀望態勢,昨晚雖然出現下跌但也沒延續,以4480美元為壓力震蕩式下調,可能在等這次指數權重調整,誰也不想在這個時候去接刀子,今天重點還是觀察4480-4500美元的防守區域。
今天我的觀點是跟隨回落看空,以4480上面作為止損防守區域,向下破位4430的下一站是4410-4406美元,只有一次像樣的調整才能為2026年真正的牛市鋪平道路,否則盛極必衰。
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