觀察｜銀保巨頭戰略加碼經代市場：中郵保險三年改寫渠道格局

為何一家具備顯著銀保優勢、擁有龐大客戶基礎與雄厚資產實力的大型險企，會在行業轉型期選擇經代作為重要突破口？又是如何通過高度市場化的渠道實踐，為自身的一流險企建設提供現實注腳？

站在“十四五”收官與“十五五”謀篇的歷史交匯點，中國壽險行業正從規模擴張邁向以價值與服務為核心的高質量發展新階段。對于一家已躋身行業前列、并明確錨定“一流險企”目標的新晉大型險企而言，如何在轉型關鍵期補齊能力短板、拓展可持續增長空間，成為必須正面作答的戰略課題。

正是在這一背景下，中郵保險選擇切入并持續加碼保險經代渠道。我們認為，這并非簡單的渠道擴展，而是其基于一流險企轉型戰略的重要落子——

通過最市場化的渠道陣地，檢驗自身產品體系、服務能力與組織機制的成熟度，為長期發展夯實能力底座。

從行業層面看，經代渠道在經歷高速增長后，正面臨深度調整與價值重塑。對多數機構而言，這是壓力與挑戰；而對中郵這樣體量充足、資本穩健、戰略清晰的大型險企而言，恰恰提供了一個低干擾、高反饋的“能力驗證場”。在這里，產品是否真正匹配客戶需求，服務能否支撐長期保障，合作模式是否具備可復制性，都會被市場迅速檢驗。

2023年正式進入經代領域以來，中郵保險以明確的戰略定位和持續投入，迅速在這一賽道中形成存在感：

經代渠道新單保費保持高速增長，短時間內躋身行業前列，成為近兩年經代市場中不可忽視的重要力量。

這些問題的答案，不僅關乎中郵保險自身的戰略選擇，也為正處于轉型探索期的壽險行業，提供了值得借鑒的樣本。

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-Insurance Today-

走向一流險企的戰略選擇

中郵保險為何重注經代渠道

找到第二價值曲線

作為一家新晉大型險企，中郵保險早已走過了經代領域主力險企的成長期，有著可媲美傳統巨頭的實力：

2020—2024年，總資產從2838億元攀升至6250億元，年均復合增長率高達22%；保費收入則從819億元增長至1349億元，復合增長率達13%。截至2025年三季度末，總資產已達6832億元，穩居行業第8；保費收入1513億元，同比增長18%，行業排名躍升至第7。更值得關注的是，其期交新單保費占比持續提升，2024年達301億元，占新單比重85%。

那么，明明有著無以倫比的銀保優勢渠道，為何如此堅定的挺進規模并不大經代領域？這應當是市場對中郵保險布局經代渠道的一大疑問。背后邏輯何在？

原因或許有二：

其一，外在的市場原因。事實上，中介早已走過曾經的“小”的階段，在過去幾年中已經成為重要的市場新生增長力量，或許由于歷史原因總盤子不大，但在新單增量保費方面，尤其是被認為極具價值的個險領域，頭部中介的公司的盤子早已可以殺入行業前十，甚至排名更高，且在效率、續期、投訴、價值等核心指標方面有著更優的表現。

對于一家大型險企，顯然不能存在明顯的渠道短板。這也是第二個原因，在于中郵保險近年的“一主多輔”多元渠道戰略選擇，通過多元化的渠道滿足更廣泛客戶的需求。

作為最為市場化的渠道，對市場感知最為明顯的渠道，經代渠道無疑是非常值得關注的領域。事實上，這也是近兩年更多頭部險企先后涌入這一領域的原因。感知市場、更好的了解市場需求、了解年輕代客群的需求。

這應該是中郵保險加碼經代渠道的原因，隨之憑借足夠的市場口碑、品牌形象、新晉大公司的行業地位，迅速得到眾多經代機構的青睞，加之中郵對這一渠道的戰略性重視，不斷密切與頭部經代機構之間的合作關系，令之迅速成為近兩年經代市場的重要增長力量。

從2023年，進入的首年，中郵保險經代渠道新單保費收入約6億元，行業中排名第20位；第二年，2024年新單保費增長至22億元，排名躍升至第7位；2025年以來，經代渠道新單保費已達12億元，全年預計突破13億元，行業排名進一步攀升至第6位……

綜合來看，中郵保險對經代渠道的加碼，并非一時之舉，而是其邁向“一流險企”過程中，對渠道結構、客戶結構與價值結構的主動重塑。

這意味，在銀保主渠道優勢穩固、規模與價值持續躍升的基礎上，經代渠道所承載的，是對市場前沿需求的持續感知、對高價值個險能力的系統補強，以及對年輕客群和長期價值的前瞻布局。

而短短三年間，經代行業排名的快速躍升，既驗證了中郵保險品牌、產品與服務能力的市場認可度，也映射出其多元化戰略的執行效率。

可以預期，隨著渠道協同進一步深化、經代生態逐步成熟，經代渠道將不只是中郵保險規模增長的“第二曲線”，更有望成為其價值增長與結構轉型中不可或缺的關鍵支點。

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-Insurance Today-

以經代為鏡：對中郵保險的雙重價值

滿足客戶需求之外

也是一流險企轉型戰略的市場試金石

縱然作為一家手握超6800億元總資產、依托郵政體系5.4萬個網點網絡的大型險企，中郵保險在資源稟賦、客戶基礎與綜合實力方面已穩居行業前列，但也必須看到，不同客戶群體在需求結構、決策邏輯與服務方式上的差異，決定了單一渠道難以覆蓋全部市場空間。

從客戶結構看，銀保渠道所觸達的客戶，更偏向于穩健型、存量型與熟齡客群；而經代渠道長期深耕家庭財富規劃與個險市場，更貼近客戶真實需求變化，對保障深度、產品復雜度及服務專業性的要求也更高。正因如此，經代渠道天然具備更強的市場敏感度，也更能反映保險需求的真實走向。

對一家志在向”一流險企”頭部邁進的大型保險公司而言，渠道選擇從來不是簡單的規模補充，而是一次對自身能力體系的系統檢驗。任何轉型動作，都不可能一蹴而就，尤其是在行業進入高質量發展階段之后，更需要路徑穩健、節奏可控，從相對可控、卻高度市場化的領域切入，經代渠道恰恰具備這樣的“試金石”價值。

從戰略邏輯看，渠道差異只是表象，真正決定轉型成效的，始終是“以客戶為中心”的底層能力。渠道只是載體，客戶需求才是原點。中郵保險長期依托“雙郵”體系，堅持立足當前、著眼長遠，立意高遠、謀劃未來，堅持理順體制、打造體制。整合資源，提升能力，加強管理、提高效益，確立“七六五五”一流險企戰略體系，既積累了大量具備財富增值、資產配置與傳承需求的客戶，也深度覆蓋農民、新市民及老年群體等普惠客群，形成了需求層次分明、結構多元的客戶基礎。

需求既有縱深，也具廣度。這意味著，中郵保險在經代渠道上的布局，天然不只是“進入一個新渠道”，而是在一個更市場化的環境中，對自身產品能力、服務能力與組織能力進行驗證與打磨。

從需求縱深看，這是當前人身險行業轉型的核心方向，也是經代渠道最具價值的所在。長期圍繞家庭財富規劃展開經營，使中郵在產品設計、需求洞察與合規管理方面積累了較為成熟的能力，這些能力在經代渠道中實現了自然遷移，并成為支撐其產品體系構建的重要基礎。

基于此，中郵保險圍繞經代渠道所覆蓋的核心客群，形成了清晰的差異化布局：高凈值人群關注“長期穩定現金流與定向財富傳承”，普通家庭聚焦“教育、養老等剛性需求與風險保障”，而下沉市場及中老年群體則更強調“低門檻、易理解、可持續”的基礎保障方案。

針對高凈值客群，中郵保險推出“郵愛一生2.0版年金險”，在繳費方式上提供躉交、三年交等多種選擇，自保單第五年起即可終身領取年金，本金到期返還，精準回應財富管理與代際傳承需求。2024年，經代渠道落地的“億元級保單”，不僅打破了“經代以中小單為主”的固有認知，也在高度市場化的環境中，驗證了中郵保險產品體系在高端客群中的競爭力。

再從需求廣度看，中郵保險以“精準匹配+持續迭代”的方式，回應普通家庭的長期保障需求。

以養老規劃為例，“悅享盈佳”分紅險通過多輪結構優化持續提升透明度，2025年2.0版本分紅實現率達118%，在滿足家庭穩健增值需求的同時，也通過利益共享機制有效緩釋利差損風險；在教育領域，“揚帆985”分紅教育年金以一張保單覆蓋子女從高等教育到初入社會的關鍵階段，滿期給付接近保額的98.5%，以具象化設計回應家庭長期教育規劃。

產品結構的持續優化，令之逐步擺脫單一產品依賴，轉向更均衡、更可持續的價值結構。

從更高維度看，經代渠道的意義并不止于規模或排名的提升。對于中郵保險這樣體量龐大、戰略目標清晰的險企而言，經代渠道本身，就是一次高度市場化的戰略驗證場：在這里，產品是否真正具備競爭力、服務是否真正貼近客戶、組織是否具備市場反應能力，都會被快速、真實地反饋出來。

也正因此，經代渠道成為中郵保險推進結構轉型、鍛造核心能力的理想起點——起步于相對可控的“小領域”，卻直面最真實的“大市場”，為其未來更深層次、更大范圍的轉型升級，提供了極具價值的前瞻驗證。

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-Insurance Today-

戰略級投入的背后

是這家新晉大型險企與經代渠道的

長期主義合作

在行業邁向高質量發展的背景下，經代渠道對中郵保險而言，從來不是簡單的渠道補充，而是一項帶有長期主義色彩的戰略選擇。這或許才是中郵保險經代渠道真正的底氣。

這也決定了，中郵保險在經代合作上并未選擇短期博弈，而是以“模式共建”為核心，進行持續、系統、戰略級的投入。

正是在這一邏輯下，中郵保險持續加碼經代，并非階段性試水，而是將其納入整體轉型框架之中：

一方面，經代渠道能夠真實反饋客戶需求變化，是檢驗產品力、服務力與組織能力的“市場鏡像”；

另一方面，也為公司在健康、養老、財富管理等綜合服務能力的外溢，提供了天然載體。

在當前行業中，這種由大型險企對經代渠道進行戰略級系統投入的做法，本身就極具稀缺性。

首先體現在對合作意愿與合作誠意的清晰表達。不同于以往“給產品、拼規模”的合作方式，中郵保險從一開始便將經代渠道納入自身長期發展版圖，在組織、資源與制度層面進行系統化建設，主動搭建適配經代渠道的經營模式，而非要求渠道去適應單一險企的既有邏輯。

在能力共建層面，中郵保險以長期主義視角推進經代人才體系建設。圍繞產品理解、需求洞察、合規經營與家庭風險管理等關鍵能力，構建成體系、可復制的賦能機制。2025年累計開展線上線下培訓200余場，覆蓋經代從業人員逾萬人次，其目標并非短期促成交易，而是幫助渠道形成穩定、可持續的專業服務能力。

更值得關注的是，中郵人壽2025年第三季度償付能力報告所披露的核心經營指標，進一步夯實了其作為大型險企的綜合實力基礎。截至2025年9月末，公司累計實現保險業務收入1513億元，總資產規模達6832億元，主要經營指標穩居壽險行業前列；前三季度累計實現凈利潤91億元，在非上市壽險公司中排名第二。年中，公司順利完成新一輪增資，注冊資本提升至326億元，躍居壽險行業第四位。持續增強的資本實力與盈利能力，為中郵保險在經代渠道推進長期投入與能力建設，提供了穩固而可持續的底層支撐。

在穩健經營與資本實力之外，中郵保險同步將品牌建設與文化傳播上升至一流險企建設的重要組成部分，圍繞“郵保相伴 愿愛無憂”的品牌主張，中郵保險持續深化與公眾及市場的情感連接，通過體系化的品牌傳播與內容建設，強化“可信賴、可托付”的國民保險形象。在此過程中，其品牌建設成效獲得多方權威認可： “年度品牌建設領航公司”、“中國保險高質量發展樣本”、“中國保險值得信賴品牌樣本”、“2025年度聲譽管理優秀案例”……先后摘下多個頗具市場分量的獎項。品牌力的系統構建，無疑為其在高度市場化的經代合作中，提供了超越產品層面的長期信任基礎。

依托總資產規模穩居行業前列、投資收益率長期跑贏行業均值的穩健發展底盤，中郵保險及旗下機構在2025年持續獲得資本市場與專業機構的高度認可：如“金牛保險資管公司”、“中國最佳私募股權投資領域有限合伙人”、“中國最佳保險資金”、“不動產私募基金年度市場標桿交易”以及中郵保險北京玖安廣場項目的“2025年度資產管理標桿寫字樓”…… 一項項極具含金量的資管獎項，也從另一方面證明著中郵資管成立以來穩健的經營表現與優異的投資業績。

中郵保險持續將健康管理、養老服務、數字化能力等“非產品能力”向經代渠道開放。在健康領域，打造“YOU健康”服務子品牌，形成覆蓋診前、診中、診后的完整服務鏈條；在養老領域，系統布局機構養老、居家照護等服務體系，簽約合作實體養老機構54家，服務網絡覆蓋22個城市，并已延伸至全國300余個城市；在科技領域，依托“線上化—數字化—智能化”轉型成果，為經代機構提供高效、穩定、可持續的運營與服務工具支持。

更具戰略價值的，是中郵保險在經代渠道中逐步構建起“需求反饋—產品迭代—服務升級”的閉環機制。在高度市場化的一線，經代渠道真實反映客戶對產品形態、利益表達與服務場景的變化訴求，這些反饋被系統性地納入中郵的產品與服務優化之中。“悅享盈佳”等分紅型產品的持續升級，正是這一機制下的代表性成果。

這種以實力為基礎、以模式為核心、以長期合作為目標的經代經營邏輯，向市場釋放出清晰信號：對經代渠道，中郵保險不是“用一用”，而是“一起做”；不是階段性合作，而是面向長期的共同成長。

在行業加速分化的背景下，這種建立在雄厚實力與戰略定力之上的“長期主義式合作”，或許也解釋了為何越來越多頭部經代機構選擇與中郵保險同行的重要原因。