再有百億私募因非法經營罪面臨訴訟，曾多次踩中監管紅線...

1月9日消息，近期各大基金公司紛紛因陷入訴訟事件而刷屏。既有基金經理因勞動爭議上訴前司，也有不少私募機構因非法經營罪而被舉報。1月8日，金石雜談報道了千惠資產及前董事長等四人涉嫌“融券分倉”，今日再見私募公司同樣因非法經營罪而面臨訴訟。

金石雜談查詢上海開庭公告，上海保銀私募基金管理有限公司及3名自然人同樣因非法經營罪而被上訴，開庭時間是2026年1月22日。所涉三名自然人分別為任飛、孫強、李倩玉。

其中，上海保銀私募成立于2014年11月，總部在上海浦東，業務類型同樣是私募證券投資基金，是一家面向二級市場的私募。目前，公司團隊有36人，規模50-100億。

值得注意的是，去年被上海證監局出示警示函的時候團隊還有40多人，規模也超百億，大概率是被出具警示函后，投資人出走，規模縮水。

其中，公司實控人李墨，持股公司84.1%的股權；他曾任職過的上海保銀投資顧問有限公司是公司第二大股東，持股15.9%。金石雜談查詢天眼查發現，上海保銀私募和上海保銀投顧同用一個電話、一個官網地址。

根據協會官網，李墨2007年至2009年，當了兩年的設計師，加拿大BEP是一家工程設計公司；然后李墨離職兩年后加入了上海保銀，不僅從工程跨行做金融，而且從設計師跨行成了分析師。2014年他成了上海保銀私募的董事，21年擔任法人、董事長、總經理等職。

目前上海保銀私募比較知名的是首席基金經理王強，他還是上海保銀投顧的監事。 曾任職于中國航天信托投資、國泰君安、吉林證券，擔任資產管理、投資咨詢等職。

以其管理的保銀多空穩健1號為例，22年至23年均錄得收益虧損，截至24年6月，其投資收益7.5%，整體業績應該還可以，但在更新的三年時間，也基本沒有實現盈利。

被上訴三人“ 任飛、孫強、李倩玉”又和上海保銀私募什么關系呢？其中，任飛可謂上海保銀投顧的老人，2016年5月就是該投顧公司董事，直到23年1月，任飛不再擔任上海保銀投顧董事之位，正式退出。

根據協會信息，李倩玉是上海保銀私募的從業人員，18年就加入了公司，同樣是該私募工作近8年的老人。

至于孫強，上海保銀目前并無該自然人信息。但是，根據公開資料，2024年9月，上海保銀私募孫強曾調研上市公司銘利達。從中可知，孫強正是上海保銀的資深投資經理。如今已離職。

值得注意的是，上海保銀曾多次踩中監管紅線。1）打新報價異常進入關注名單。 2022年3月，因連續兩次進入關注名單，上海保銀與其他兩家私募一起被中證協列入該年度第1批網下投資者異常名單，限制期為2個月。

根據相關規定，科創板、創業板、主板等板塊相關項目的發行人和主承銷商，在網下詢價中不得接受被列入異常名單的網下投資者報價，也不得向被列入異常名單的網下投資者配售股票。

2）2024年7月，上海保銀私募因“將基金投資管理職責委托他人行使”違規行為被采取責令改正的監督管理措施，并要求提交書面整改報告。同時上海保銀時任法定代表人、總經理李墨以及時任合規風控負責人鮑佳溶也被上海證監局采取出具警示函的監督管理措施。即便現在，基金業協會仍然掛著該公司被處罰的警示。

千惠資產的非法經營罪涉及“融券分倉”，那上海保銀私募的非法經營罪是否也和此有關呢？警示函中提到了將基金投資管理職責委托他人行使，是否也和此案關聯呢？金石雜談將持續關注。

據公開資料， 私募領域的非法經營罪主要涉及未經許可非法從事證券、期貨業務或資金支付結算等行為，依據 《刑法》第225條 定罪，最高可處五年以上有期徒刑并處罰金。?

1?）

非法經營證券業務

?：指無資質機構或個人直接或間接從事證券融資融券、場外配資等活動；2）

非法經營期貨業務

?：包括未經批準從事

期貨經紀

、私自搭建交易平臺或提供杠桿交易服務；3）

利用

私募基金

形式實施非法經營

?：常見于通過

FOF基金

嵌套、

結構化產品

等模式變相開展場外配資；

?4）

其他擾亂市場秩序的非法經營行為

?：涵蓋未經許可的

資金支付結算

、變相提供

證券投資咨詢

等。