5年從5000億到萬億！成都農商行崛起，給地市級銀行指了條明路

1. 哈嘍，各位讀者朋友好，本期金融觀察聚焦一座西部城市的金融機構崛起樣本——成都農商銀行。2025年末，該行正式宣布總資產突破萬億元大關，成為全國第五家邁入“萬億俱樂部”的農商行，同時也是中西部首個非直轄市背景實現這一里程碑的地方法人銀行。

2. 回溯五年前的2020年，在國資戰略入股完成后，其資產規模尚處于約5000億元區間。此后短短五年間完成翻番式躍升，這種增長節奏在當前銀行業整體趨于穩健擴張的背景下顯得尤為突出。

3. 當前多數地市層級銀行正面臨業務觸頂、利差收窄與資本補充壓力交織的復雜局面，而成都農商行卻走出了一條逆勢上揚的發展曲線。它的成功背后隱藏著怎樣的發展邏輯？其演進路徑又能否為同類機構提供可復制的經驗參考？

4. 萬億跨越背后 五年蝶變的核心邏輯

5. 成都農商行邁向萬億級體量的過程，并非偶然爆發，而是歷經多個關鍵階段的戰略積累與精準施策。其源頭可追溯至原成都市農村信用社體系。

6. 2010年1月15日，經過系統性改制后正式掛牌運營，標志著從傳統合作金融向現代商業銀行轉型的開啟。隨后在2011年實施大規模增資擴股，注冊資本提升至100億元人民幣，為后續可持續發展筑牢了資本根基。

7. 真正推動質變的關鍵節點出現在2020年6月，一場深層次的股權重構落地：成都市及下轄區兩級國有資本聯合持股比例接近80%，實際控制權回歸國資體系。

8. 控制權調整之后，銀行進入新一輪高質量發展階段。資產總額由2020年的五千余億穩步攀升，至2024年底已達9142.63億元，2025年則全力沖刺萬億目標。

9. 數據顯示，截至2025年一季度末，全行總資產達9516.52億元；到第三季度末進一步增至9991.85億元，相較上年末新增849.23億元——這一單年度增量甚至超過了2024年全年809.91億元的增長水平，最終于年末順利跨過萬億門檻。

10. 在盈利能力方面，2021年至2024年連續四年實現兩位數凈利潤同比增長，增幅分別為16.89%、15.25%、11.87%和11.46%，展現出較強的盈利韌性與經營穩定性，在同類型機構中表現搶眼。

11. 進入2025年后，該行持續推進組織架構優化，年初依法依規終止近20個低效網點營業資格，同年7月更是一次性吸收合并6家村鎮銀行，強化區域金融服務整合能力。

12. 萬億關口前 光鮮數據下的現實挑戰

13. 站在全新發展起點之上，成都農商行面臨的外部環境依舊嚴峻。2025年前三季度，其實現營業收入142.33億元，同比增長7.35%；歸屬于母公司的凈利潤為60.12億元，同比上升7.20%。

14. 雖仍維持營收與利潤雙增格局，但相較于此前連續多年兩位數的高速增長，當前增速已明顯放緩，顯示出增長動能轉換的壓力正在顯現。橫向比較來看，與國內領先萬億級農商行之間仍存較大差距。

15. 同期數據顯示，重慶農商銀行實現營收216.58億元，凈利潤高達109.25億元；上海農商銀行亦錄得營收198.31億元，凈利潤108.14億元。

16. 無論是在收入體量還是盈利實力上，成都農商行均存在顯著追趕空間。即便是與同城注冊的北京農商銀行相比，其60.12億元的凈利潤僅略高于后者同期59.66億元，競爭優勢微弱。

17. IPO進程遲滯也成為市場關注焦點之一。2022年12月，該行正式啟動A股上市輔導程序并完成監管備案，然而截至2025年末，歷時三年仍未取得實質性突破。

18. 根據2025年4月中信證券發布的第九期輔導工作進展通報，目前該行仍存在部分資產權屬不清、尚未完結的法律糾紛以及待處置抵債資產等歷史遺留問題，這些問題構成上市審核中的主要障礙。

19. 反觀同業情況，全國五家萬億級農商行中，除北京農商行外，其余均已登陸資本市場。而本地另一重要銀行機構——成都銀行，則早在2018年便成功登陸上交所主板。

20. 對于一家資產規模已破萬億的法人銀行而言，資本市場的接入不僅能增強資本充足率，還可拓寬多元化融資渠道。上市進程的滯后，可能對其未來長期戰略布局與競爭力提升形成制約。

21. 新掌門到位 上市經驗能否復制

22. 在IPO推進遇阻的關鍵時期，成都農商行迎來了高層人事變動，也為化解瓶頸帶來新契機。

23. 2025年8月，成都銀行與成都農商行進行管理層對調，曾主導成都銀行成功上市的王暉接任成都農商行董事長職務，距其履新尚不足半年時間。

24. 王暉在資本市場運作方面的實操經驗廣受業內認可。當年成都銀行IPO之路同樣充滿波折，面臨歷史不良資產化解、公司治理完善等多項難題。

25. 在其執掌期間，通過推動資產質量改善、優化信貸結構、強化內部控制等一系列改革舉措，最終助力該行順利通過發審會并成功上市。這段經歷使市場普遍期待他能在新的崗位上復制成功路徑。

26. 目前全國已有10家農商行實現A股或H股上市，這些機構普遍具備優良的資產質量和持續盈利能力。上市帶來的資本補充效應，有助于擴大信貸投放能力，進而反哺利潤增長。

27. 尤其對于以存貸利差為主要收益來源的傳統農商行來說，充足的資本金是支撐規模擴張與風險抵御能力的核心保障。

28. 不過，將過往經驗直接平移并不現實。成都農商行當前所面臨的資產確權爭議、未決訴訟等問題，與成都銀行當年的情形不盡相同，解決路徑需更具針對性。

29. 此外，近年來資本市場政策環境發生深刻變化，IPO審核標準趨嚴，信息披露要求更高，投資者偏好也有所轉移，這些因素都增加了上市工作的不確定性。

30. 可以預見，王暉是否能夠結合既有經驗與當下實際，制定出切實可行的整改方案并高效推進，將成為未來一段時間資本市場密切關注的核心議題。

31. 樣本價值凸顯 給地市級銀行的突圍啟示

32. 成都農商行從五千億元到萬億規模的跨越，不僅是一次企業自身的躍遷，更為全國眾多處于轉型十字路口的地市級金融機構提供了極具參考意義的發展范式。

33. 隨著省聯社體制改革不斷深化，各地市農商行亟需探索符合自身定位的成長路徑，而成都農商行的實踐或許能帶來若干啟發。

34. 首先，優化股權結構可能是撬動發展的關鍵支點。在當前金融監管趨嚴、資源集中度提高的背景下，引入強有力的國有股東，往往能帶來政策支持、戰略協同與信用背書，助力機構突破成長天花板。

35. 其次，深耕本土下沉市場蘊藏巨大潛力。地市銀行在本地擁有深厚的客戶基礎和信息優勢，與其在城市核心區域與大型國有銀行硬碰硬競爭，不如聚焦縣域經濟、鄉村振興等領域，填補基層金融服務盲區。

36. 再者，動態調整戰略與組織整合勢在必行。面對宏觀經濟波動與行業競爭加劇，銀行應根據發展階段適時優化網點布局，推進并購重組，提升資源配置效率與運營集約化水平。

37. 最后，專業化的管理團隊對破解關鍵難題至關重要。諸如上市這類系統性工程，涉及大量合規整改、財務梳理與監管溝通工作，具備實戰經驗的領導者往往能加速進程、降低試錯成本。

38. 總體來看，成都農商行的萬億征程，是國資賦能、區域聚焦、內部改革與人才引領多重力量共振的結果。

39. 盡管其發展模式難以被完全照搬，但對于仍在探索出路的地市級銀行而言，至少指明了一個可行的方向：唯有主動變革、精準發力，方能在激烈競爭中脫穎而出。

40. 接下來，成都農商行能否延續增長勢頭，順利打通資本市場通道，小銳將持續追蹤報道。