別看A股重回4100點,事實上市場的爭論反而多了起來,那么下周市場究竟會朝著哪個方向發展呢?本篇將從三方面給大家梳理,希望對大 家有所啟發,另外本文最后一部分的提示很重要,大家不要忘記。
一,市場開始焦慮
是的,別看行情漲得挺好,但是真正的焦慮開始釋放,一切都因為A股拿下了2006年以來的最佳開局,一方面因為賺錢而變得緊張,擔心到嘴的鴨子飛了,另一方面,因為踏空而變得更加焦慮,不甘心失敗更不甘心成為「接盤俠」。
之所以會有這種焦慮,本質上因為大家對于接下來的行情分歧比較大,膽小的覺得今年的股市和2018年年初何其相似,而2018年就是一場噩夢,所以一批入市時間比較早的會有點心有余悸。而膽大的呢,周末已經又有人喊出萬點了。
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那么市場究竟會如何呢?我想可以從主線和副本兩方面來進行梳理,從主線來說,這輪行情最大的底氣就是來自于管理層的思路轉變,股市不再是一個融資渠道,更是一個修復居民資產負債表的重要依托,在這個基礎上才有了「慢牛」。
因為只有「慢牛」才有機會修復資產,如果是以前那種做法,行秦大起大落,錢都被少部分人賺取了,那是沒有機會的。而為了打造「慢牛」,就要長錢長投,所以大力發展指數ETF和推動險資入市。同時為了讓股市有賺錢效應,于是乎在流動性分配上開始向股市傾斜,沒有再降準降息,逼著債市資金出來,在這基礎上,行情的高度,遠遠超過大家的想象,啥時候上面說的幾個因素一個個消失了,你再來擔憂還差不多,而短期其實是副本行情的演繹。
二,情緒資金的爆發
從副本來看,短期行情的上漲顯然是資金入市提速的關系,從3900到4100,實際不過是兩周時間,那么誰會在短時間內推動行情快速上漲呢?其實昨天我就說過了,因為老美對委內瑞拉動手,導致存儲在美國的海外資金產生了強烈的不安感,于是乎這些資金回流開始提速,這是新年以后兩融數據屢創新高的根本。
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所以可以看得出,主線的基礎還是很牢固的,但是副本的基礎就不好說了,因為這種瞬時資金的放大其實是很難持續的,情緒的爆發總是來得快也去得快,具體什么時間,我也不知道,如果最近老川繼續作妖,接下來中東、北歐甚至自家后院。一頓突突突,那這個情緒會繼續緊繃的,當然另一方面,也取決于管理層如何去應對,想要控制力度總是有辦法的。
對于我們來說,現在的重點當然不是行情會不會持續,也不是你要猜什么是熱點,這種事情你很難去把握,你要明白,行情會有,只要你的審美和機構的審美保持一致,那么問題就不大。道理不用多說,如果機構資金都不做,就算有機會能持續多久,反之如果機構資金都做不好,難道你還指望自己能挑起大梁?
三,如何跟隨機構
有的人會說,現在哪只股票沒有機構呀!的確,現在每年發行的公募基金,私募基金多如牛毛,幾乎九成的個股都有機構資金參與交易,但為什么依然有的股票漲,有的股票跌呢?
其實,機構持股不等于機構天天在交易,甚至有的機構壓根就不是沖著獲取差價收益來的,而沒有機構大資金持續參與交易的個股,下跌會很容易,上漲卻很難持續,跌起來沒有足夠規模的資金接盤,很難翻身,漲起來如果遇到大資金兌現,那散戶又沒有足夠實力去接盤,這就說明了機構資金持續參與交易的重要性!
就像大家看到的下面這一幕,兩只股票都經歷了一波快速下跌,但是一個很快就反彈了,另外一個卻一路下跌,究竟是為什么呢?其實我們很清楚,就是一個有機構資金托舉,而另外一個沒有,就造成了這個局面。
當機構大資金發現一調整買盤不斷,那機構大資金很有可能就順手推舟,把更多的籌碼賣給你,這時候就出現了連跌數日的一幕,往下,取決于機構資金想怎么打,有的覺得自己的成本也不占優勢或是其他因素,就不參與了,這時候,就成了加速下跌的先兆。反觀如果機構大資金覺得自己有信心掌控,那很可能走勢就反轉了,當然不是說機構有信心,就一定馬上反轉,它也可能繼續讓股價跌個幾天,但只要自己能掌控,跌多久,最終不過是為了機構大資金低吸創造機會罷了。
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很多人會說,我也知道重要,但如何才能知道機構有沒有持續參與交易呢?似乎這并不容易哦出現,但實際隨著計算機技術的發展,尤其是量化大數據方法的逐步進步,這方面現在已經是可以實現了,簡單說就是,先把所有的「交易行為」數據先保存下來,經過長期的積累后,再通過大數據模型計算,我們就可以看到不同的「交易行為」特征了,這太重要了。
下面大家看到的就是有別于傳統K線圖的「交易行為數據圖」,是我用了十多年的大數據系統提供的,圖中橙色柱體就是反映機構資金活躍程度的「機構庫存」數據,「機構庫存」數據反映了機構資金交易的意愿,如果「機構庫存」數據越活躍,那就意味著參與交易的機構資金越多,機構資金參與的時間也越長。
結合「機構庫存」數據,我們可以左側的股票的調整過程中,「機構庫存」持續增加,說明機構大資金積極參與該股,即便跌的挺兇,也毫無畏懼;而右側的股票,雖然調整了幾天還出現反彈,但實際「機構庫存」逐漸消失,說明機構大資金并無意愿持續參與交易,結果只能是繼續拉胯!
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所以,看清機構行為才是最重要的。
真相很殘酷,但不知道真相會更殘酷。
本篇就聊到這里,關注老概,隨時隨地帶給你不同視角。
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