中國造船業依然是“絕對主角”！全球手持訂單創新高

盡管全球新船訂單自高位回落，但2025年的造船業并未陷入低迷。相反，在手持訂單規模創下16年來新高、全球造船產能加速重啟的支撐下，行業整體依然保持較高活躍度。作為全球造船市場的“絕對主角”，中國造船業三大指標持續穩居全球第一，主導地位進一步鞏固。

根據克拉克森的數據，2025年全球新船訂單總計2036艘1.51億載重噸5642萬CGT，以載重噸計算，相比2024年1.99億載重噸（2007年以來最高水平）下滑了24%。新船訂單總金額約為1813億美元（約合人民幣1.26萬億元），雖然不及2024年2300億美元的水平，但仍是2008年（1841億美元）以來的歷史第二高紀錄。

克拉克森近期發布的2025年造船業回顧報告稱，從船型來看，去年新造船市場最大的主導力量仍是集裝箱船，占全部訂單的41%。2025年全年，集裝箱船新船訂單高達644艘476萬TEU，超過2024年的467萬TEU再創歷史新高，這些新船訂單總金額合計約594億美元（約合人民幣4144.55億元）。其中73%的新船訂單由集運公司訂造。盡管排放法規存在不確定性，按TEU計算去年65%的集裝箱船新船訂單為替代燃料船舶。

相比之下，其他船型的新船訂單均有不同程度的下降。油船領域，雖然去年年末強勁收官，但全年新船訂單同比下滑31%，從2024年的6110萬載重噸降至4240萬載重噸；散貨船新船訂單從6270萬載重噸降至4350萬載重噸，降幅同樣為31%。LPG船、LNG船和汽車運輸船訂單也在放緩，去年液化氣船新船訂單從2024年的2620萬立方米降至僅910萬立方米，降幅高達65%。不過，去年郵輪新造船市場強勁復蘇，新船訂單多達35艘428萬總噸，總金額高達318億美元（約合人民幣2218.80億元），創下歷史新高。

從船東國來看，去年意大利船東新造船投資最多，高達310億美元，相比2024年的124億美元大增151%；其次則是中國船東，投資額281億美元，相比2024年的390億美元下滑28%；希臘船東排名第三，投資額為209億美元，相比2024年的188億美元增長11%。

從船廠國來看，去年中國船企承接了全球63%的新船訂單，雖然比2024年71%的市占率有所下滑，但仍然高居全球第一。中國船企在去年接單量共計1421艘3537萬CGT，訂單總金額911億美元（約合人民幣6356.37億元）；按CGT計算，中國船企去年接單量相比2024年的5424萬CGT下降35%。

韓國船企去年承接了全球21%的新船訂單，排名第二，共計247艘1160萬CGT，訂單總額404億美元，按CGT計算相比2024年的1078萬CGT增長8%。日本船企去年接單量為165艘277萬CGT，相比2024年的585萬CGT下滑53%。在郵輪訂單復蘇的助推下，歐洲船企去年接單量大增14%，從2024年的380萬CGT增至430萬CGT。

克拉克森表示，去年上半年，受美國貿易代表辦公室（USTR）針對中國船舶行業的301政策影響，全球新船訂單整體放緩，二季度是去年新船訂單最少的一個季度，中國船企的市場份額在上半年也一度下滑。但到下半年，隨著國內訂單增加，加上持續的競爭優勢、提前出售更晚的交付檔期以及新增產能投放等等因素，中國船企接單量明顯回升。

船型方面（以各船型主尺度計），中國繼續擴大散貨船建造的領先地位，接單份額首次突破80%；集裝箱船支線型和大型船舶接單同時發力，全年攬獲68%的集裝箱船訂單；油船訂單受益于大國實力及靈活的造船產能，在年末完成批量訂單，全球接單一舉超過韓國；液化氣船訂單出現接單時間性調整，在中國主流船企手持訂單飽滿船位緊張的情況下，訂單流向能提供更早交期的韓國。作為建造難度較大但船舶體量較小的氣體船船型市場，液化氣船產能向中小型企業下沉難度較大。但在此之外，也應指出受美國301政策影響，部分船東立場變化，導致一些訂單流向海外船廠。在整體訂單回暖的影響下，對中國體量影響較小。

截至目前，全球手持訂單共計6577艘4.47億載重噸1.78億CGT，按CGT計算創下自2009年11月（1.81億CGT）以來的16年新高。其中，中國船企手持訂單4285艘3.13億載重噸1.11億CGT，按CGT計算占比62.17%，排名第一；韓國船企手持訂單704艘7727萬載重噸3587萬CGT，占比20.11%，排名第二；日本船企手持訂單666艘4006萬載重噸1285萬CGT，占比7.21%，排名第三。

2025年，全年完工交付量共計1930艘4348萬CGT，相比2024年的4120萬CGT增長6%。其中中國船企交付量共計1135艘2268萬CGT，同比增長3%，按CGT計算市占率51.81%，排名第一；韓國船企交付量共計234艘1220萬CGT，同比增長6%，市占率27.88%，排名第二；日本船企交付量共計284艘517萬CGT，同比增長7%，市占率11.81%。

目前新造船價格維持高位，克拉克森新造船價格指數僅小幅回落2%，而手持訂單覆蓋年限已延長至4.1年。克拉克森預計，在汽車運輸船和LNG船交付量創紀錄后，2026年LNG船交付量將再創新高，LPG船也將達到歷史最高交付量。

當前造船業已被列為多數國家發展政策，2025年全球造船產能重啟速度顯著加快，克拉克森統計數據顯示，2021-2025年共有191個船廠產能擴張和重啟項目，主要集中在中國，且多以既有船廠的復產或擴建為主，當前造船產能已較2020年低點回升27%。與此同時，日韓相繼發布應對措施，日本政府發布資金政策希望挽回產能萎縮趨勢，韓國船企通過重組與合作積極整合國內外資源，新興國家當前產能基礎較小但野心勃勃。中國船企重啟速度和規模驚人，小型企業和新興企業的加入使得風險敞口也隨之增加。