商業航天熱度降溫，資金有新方向，A股新主線變天，新黑馬竟是？

最近，A股市場熱鬧非凡，指數17連陽強勢沖上4000點，讓投資者心跳加速。

商業航天橫跨2025年末與2026年初，成為市場焦點，衛星產業鏈更是漲勢驚人。商業航天已走到一定階段，誰會成為下一個主線？是其他熱點板塊，還是另有黑馬？

商業航天：熱度或趨緩

近期A股市場指數一路高歌猛進，17連陽的壯舉讓投資者既興奮又忐忑，3980點附近的缺口仿佛在考驗著市場的勇氣。

而商業航天在近期A股市場中表現極為突出，1月12日，該板塊全面爆發，多只衛星ETF漲停，開年以來，衛星產業鏈各細分方向，如商業航天、空間站、北斗導航等熱度持續上升。

據Wind數據，國證商用衛星通信產業指數近一個月漲幅超過50%，遠超其他板塊，相比之下，腦機接口、可控核聚變、量子科技、數字貨幣、商業零售等熱點板塊，在商業航天的光芒下，表現相對平淡，難以形成持續的上漲趨勢。

股市熱點具有不確定性，商業航天經過一段時間的火熱行情后，已出現疲態，從市場規律來看，A股市場每年的主線很少重復，商業航天已完成階段性上漲，熱點切換似乎不可避免。

目前，市場資金已經開始尋找新的投資方向。

AI應用：嶄露頭角

在市場對下一個主線猜測不斷時，AI應用悄然崛起，雖然目前其熱度尚不及商業航天，但市場的積極反饋表明它具備成為新主線的潛力。

志特新材是AI應用領域的典型代表，該公司原本從事材料業務，因疊加多題材，在國家鼓勵先進生產的政策背景下，其AI4S + 機器人布局與政策導向高度契合，成為AI應用領域的龍頭之一，成為今年首個翻倍股。

AI + 領域題材豐富，在AI醫療應用方向，2025年12月螞蟻阿福上線，其前身是6月發布的AI健康應用AQ，定位從工具轉變為“AI健康朋友”。

消息公布后，AI醫療概念股有所反應，美年健康收獲2連板，盡管短期因商業航天吸引資金導致熱度稍減，但AI + 醫療的持續性較強。

螞蟻阿福新版上線不到1個月，月活用戶突破3000萬，單日問診量超1000萬次，今年1月8日，OpenAI上線ChatGPT Health功能，與螞蟻阿福形成競爭，再次帶動美年健康股價上漲。

藍色光標全面推進“All in AI”戰略，其智能營銷平臺魯班融合數據與AI技術，實現收入高速增長，吸引資金持續流入。

Meta以20億美元收購中國人工智能平臺Manus，這一消息刺激了AI應用相關股價，三六零憑借AI + 安全的差異化競爭優勢，股價上漲并帶動軟件公司股價上升。

1月12日當天，在Wind數據涵蓋的范疇里，和拼多多有合作關系的商家相關股票，以及涉及網紅經濟、Kimi、ChatGPT等AI領域的概念股均呈現出強勁的上漲態勢。

AI營銷正重塑全鏈路價值，在用戶端實現超個性化體驗，降低決策門檻；在商家端，創意自動化、智能投放等工具讓中小商家低成本獲得大廠級運營能力，艾瑞咨詢預測，2025年AI營銷市場規模可達669億元。

GEO的核心要義在于，它是傳統搜索引擎優化在人工智能時代所實現的升級與演進。其核心目標是在人工智能生成的內容所直接呈現的答案里，讓相關內容獲得更高的被提及頻次以及推薦權重。

當下，AI搜索正悄然重塑用戶的決策流程。國盛證券指出，隨著消費者逐漸養成向豆包、DeepSeek、元寶等各類AI助手咨詢問題的習慣，品牌在AI環境下的可見程度，將直接左右其獲取商業機會的可能性。

不過，AI應用發展并非一帆風順，面臨諸多挑戰，大模型上市后商業化問題亟待解決，雖然數字營銷、電商、內容及體驗經濟等是較好的商業化場景，但AI應用概念產業鏈不像機器人那樣可清晰拆分為上、中、下游。

AI可賦能各行各業，如玩具、教培、制造業、游戲、機器人等，但哪個領域能率先脫穎而出，取決于消息催化和實際商業化落地情況。