馬斯克搞陽謀：FSD禁止買斷， 想用只能訂閱，風暴即將到來

重新評估自動駕駛

作者｜王磊

編輯｜秦章勇

馬斯克變臉了。

1月14日，馬斯克發了一條推文，核心信息就一句話：FSD（全自動駕駛）的“一次性買斷”選項，將在2月14日后停止銷售，此后FSD只提供月度訂閱。

FSD的買斷價格在美國市場為8000美元（約合人民幣5.6萬），中國市場則為6.4萬人民幣，如今現行了已經長達十年的一次性買斷制將成為歷史，FSD開始邁向SaaS（軟件即服務）訂閱時代。

一個月前，馬斯克還曾說過，下一版本的FSD將全面實現完全自動駕駛，甚至還承認已經開始Robotaxi無人化測試。

這個節點下，FSD只租不賣，這意味著FSD對于車主來說，或許不再是一個增值資產，特斯拉面對自動駕駛的戰略也開始發生巨大轉變。

01

也有自己的小算盤

馬斯克將“FSD買斷”的最后期限，定在了2026年2月14日，選擇在情人節這天和長達十年的機制“分手”。

可以預見的是，一旦轉入訂閱制，短期內無論是“月活”還是持續性的收入，都會出現直線上漲。

一次性買斷的收入是短期、一次性的，而訂閱制能將用戶的使用需求轉化為穩定的“長期持續性收入”，還能撫平汽車銷量的周期波動，也有利于特斯拉將資本市場對其的估值邏輯從傳統汽車制造向軟件即服務（SaaS）傾斜。

遠的不說，截至取消買斷機制，還有一個月的窗口期，這個月內，大概率會有本處于觀望的潛在FSD用戶，選擇全款購入，這筆收入，對于特斯拉第一季度的財務表現就有不小的幫助。

而且此前市場普遍認為，買斷價格太高了。買斷制的高門檻是制約FSD滲透率的主要原因之一，相比之下，讓人掏99塊嘗鮮，遠比讓人掏8000塊買斷容易得多，更能倒逼普及率的提升。

盡管，特斯拉官方沒有公開披露過特斯拉FSD的普及率，但在去年Q3季度的財報會議上，特斯拉首席財務官 Vaibhav Taneja曾表示，FSD的選裝率為12%，可以說遠不及預期。

而且值得一提的是，這個12%的選裝率是全球范圍內，如果具體到各個市場，數據會更加凄慘，可以說就靠著美國本土市場22%的普及率來強行拉高平均水平，曾有國內機構做過調研，特斯拉FSD在中國的普及率一直處于1%-2%的水平。

可以簡單的算一筆經濟賬，在海外市場，FSD 的一次性買斷價格為8000美元，訂閱模式下，每月支付99美元（約700元人民幣），買斷和訂閱者之間的成本平衡點大約在81個月（約6.75年），也就是說，當你選擇買斷，你得把這臺車開超過7年，一次買斷才會比訂閱更加劃算。

但按照如今新能源汽車的迭代速度，根據J.D.Power發布的一項調查數據，43%的中國車主平均3年內換車，60%以上的車主在5年內換車，14%的車主在1年內就換車，能堅持10年以上不換車的車主比例僅為1%。

而且，按照特斯拉現行的政策，FSD綁定于車輛，而非車主賬戶，屬于“跟車不跟人”，這意味著，當車主更換車輛時，已購買的FSD將隨原車一起轉移給新車主，而不是跟隨原車主轉移到新車上。

特斯拉雖然曾在去年第三季度短暫推出過FSD轉移計劃，允許部分車主在購買新車時，將已購買的FSD從舊車轉移到新車，但這項政策并非長期存在。

顯然，訂閱更靈活且劃算，

轉入訂閱后，從“幾萬元一次性決策”，變成“幾百元/月的體驗決策”，FSD 的使用規模也將更容易放大，畢竟根據2025年馬斯克獲批的那份十年期的天價激勵計劃，有一個硬性指標，達到1000萬活躍的FSD用戶。

在十年內把FSD的活躍用戶沖到1000萬，如果按照那時規定的需要交付2000萬輛特斯拉汽車來計算，特斯拉每賣出兩臺車就得有一臺車使用FSD，相當于普及率達到50%。

改成純訂閱之后，參與門檻的大大降低，勢必會有不小的助力。

而且訂閱制還有一個暗藏的好處，在于數據方面，FSD要想迅速的迭代，需要有大量真實的路測數據，在買斷制的模式下，很多人買了FSD卻不怎么用。

但訂閱制就不一樣了，按月付費的用戶因為時效的關系，會更經常地使用，這樣就能產生更多有效的數據，數據越多算法迭代就越快，從而形成一個正向循環。

該說不說，這波操作非常馬斯克。

02

馬斯克妥協了嗎？

面對這么大的改動，馬斯克只是用一句話官宣，官方沒給任何深層解釋，這也讓外界吵翻了天。

有一名在2012年就開始支持特斯拉的一位老車主吐槽，這種剝奪“擁有感”的行為，簡直是對早期支持者的背刺，也有車主認為訂閱制帶來的價格變動風險，正在稀釋特斯拉的核心價值，屬于“極其糟糕的決策”。

科技媒體Electrek的主編弗雷德·蘭伯特（Fred Lambert）就表示：“它使特斯拉放棄了向配備FSD的車輛提供無人監督自動駕駛的承諾”。

在其看來，這就是特斯拉對自己“短期內搞不定無人監督”的變相承認，純粹是為了控制避免特斯拉因每次購買FSD(完全自動駕駛)服務而增加債務負擔的風險。

盡管馬斯克將近期的FSD已經吹上了天，但現實是，現在的FSD依然是L2級輔助駕駛。你得全程盯著路，隨時準備接管。這十年里，無數車主花大錢買的其實不是功能，而是一個“未來會實現無人駕駛”的承諾。

簡單來說，當你選擇買斷 FSD，你買的是特斯拉對“這輛車終身自動駕駛的承諾”，如果過兩年 HW3.0 的硬件跑不動最新的算法了，特斯拉是有法律責任給你免費升級硬件的，因為它收了你“終身”的錢。

但變成訂閱制就不一樣了。按月付錢的服務，下個月你的硬件落伍了、跑不動了，大不了你取消訂閱，特斯拉不再背負“保障終身”的包袱，而且既然是租來的服務，你就沒法要求它必須完美，也沒法因為“承諾未兌現”去提出訴訟。

眼下，圍繞FSD的監管壓力，已經越來越大，NHTSA于2025年10月對288萬輛配備FSD的Tesla啟動調查，涉及58起交通安全違規報告，其中14起導致碰撞事故，23人受傷。甚至因為涉嫌夸大輔助駕駛功能，美國加州還給特斯拉開出了一張禁售30天的罰單。

顯然，在弗雷德·蘭伯特看來，特斯拉轉向訂閱是對實現完全自動駕駛信心不足的表現。

而資本市場也給出了相應的反應，馬斯克的“強制訂閱令”一出，周三美股收盤，下跌1.79%。

來自GLJ Research的分析師Gordon Johnson則做出了解釋，他認為，馬斯克此前一直向車主兜售“FSD能增值”的概念——即你的車未來可以作為Robotaxi（無人出租車）為你賺錢。

相反，如果FSD真的能讓車變成生錢機器，特斯拉為什么要取消固定價格銷售？這是否暗示著“擁有一輛FSD汽車”的長期資產價值并沒有想象中那么高？

畢竟在馬斯克看來，自動駕駛為特斯拉帶來的潛在價值高達1萬億美元。

回到國內，自動駕駛對車企的重要性同樣不言而喻，但地位卻差了一大截，包括理想在內的車企，不少選擇智能駕駛永久免費，地平線創始人余凱更直接，在他看來，自動駕駛是智能汽車時代的基礎設施，是最重要的功能價值點，但難以差異化，相應的，自動駕駛一旦平權，也很難成為車企的核心競爭力。

至于特斯拉的核心競爭力如何見證，就看有多少人愿意每個月掏99美元了。